【產業戰報】0118假日不休息隊長當週盤勢解析

2026-0117產業隊長張捷盤勢分析與產業趨勢：台積電法說讚，市場聞「積」起舞、劉德音加碼美光，費半指數突破8000點關卡創歷史新高！

• 本週CPI數據年增2.7%溫和增長，道瓊高檔整理。台積電法說釋出令市場驚訝的財報與樂觀展望，加上美光新董事劉德音加碼美光帶動本週費半指數一路創高，週五盤中更一度突破8000點新高！

• 本週加權指數台積電領軍帶量再創新高，外資回頭買超台股，各均線之上多頭格局。大盤本週融資增加119億整體融資目前3633億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• 本週法人買賣超:本週三大法人合計買超406台股億，外資買超565億，投信賣超337億，自營商(非避險)賣超7億、避險買超186億。

• Source:證交所、產業隊長繪製整理

• 台幣走勢：外資回頭買超台股，台幣匯率維持橫盤整理小幅升值。10年期公債殖利率上升至4.23%。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• OTC櫃買指數：本週台積電令人驚嘆的財報與展望帶動科技類股輪動輪漲，指數續創下新高294.77點，各均線之上多頭格局。OTC本週融資增加58億整體融資目前1292億。

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• 國際盤勢：美國公布12CPI年增2.7%、核心CPI年增2.6%，符合市場預期。台積電25Q4獲利大幅優於市場預期，更拋出震撼市場的資本支出計畫，預計2026年資本支出將高達520億至560億美元，顯示公司對於 AI 長期結構性需求的強烈信心、美光董座劉德音加碼自家股票增加市場信心，費半指數創下歷史新高！

• 道瓊指數本週CPI及核心CPI數據符合市場預期，指數高檔整理：

• 費半指數本週台積電法說會超乎預期的財報、展望及上修法人預期的資本支出，帶動指數跳空上漲！週五再由美光帶動指數再創下新高。

• 那斯達克指數本週橫盤整哩，月線之上：

• Source:XQ、產業隊長繪製整理

• 台積電法說會重點整理：AI需求是真的

  • 2026 年營收展望強勁：預估 2026 年全年美元營收成長率「接近 30%」。

  • AI 需求被定調為「結構性長期趨勢」：預估 2024–2029 年 AI 加速器營收 CAGR 將接近「中高 50%」。

  • 2026 年資本支出大幅上修：520–560億美元。

  • N2進入量產N2P與A16接棒。

  • 海外擴產全面加速。

  • 電力需求日益緊張。

• Source:豐雲學堂

• 盤勢部分，本週外資回頭買超與投信對作，加權指數在台積電股價創新高帶領之下指數突破3萬1關卡創下歷史新高點。OTC持續沿日五線上續創新高！本周外資空單增加6666口至3萬3249口。

• 總結：護國神山果真再次沒讓大家失望，開出超乎市場預期的財報更上修資本支出，對於AI泡沫疑慮也給出明確的答案，隔日加權與OTC續創歷史新高點！市場狂歡時隊長卻提早為同學擬好兩套劇本：一、台股過高，爆大量，主力業內趁機出貨其他股票，利多出盡，台積電留上引線台股開高走低，人取我予散戶瘋狂時，隊長希望大家冷靜。二、開高走高，沒有爆大量，繼續開香檳，馬照跑舞照跳，party all night 再跳三天三夜，happy到農曆年前！隊長會希望大家謹慎一點，慎防波段高點出現，短線進入整理，拉回3~5%整理或許需要，中小型股能否接棒或是跟著休息，但主流看好的那幾個產業基本上大盤不會崩，繼續看好！

• 記憶體超級大循環 ，隊長九月領先全市場！！一路追蹤，並且不斷跟大家強調儲存跟暫存要分開看，股票要選對。

• 上週隊長解盤講的:””輝達執行長黃仁勳6日表示，記憶體和儲存設備的市場需求迫切，「對儲存領域而言，這是一個完全待開發，甚至從未存在過的市場，未來很可能成為全球最大的儲存市場，基本上承載著全世界AI運作的記憶體」。他強調，AI基礎建設已經全面改變儲存市場架構。上週記憶體股票價格紛紛打入跌停，其中亮燈跌停的有南亞科、威剛、旺宏、華邦電、力機電、群聯等等，幾乎五燈獎，六燈獎，不過，關於績優的公司，大跌的時候，若沒有把握，那麼甚麼時候要把握??””結果這週來看，是不是很多股票都創新高???

• 股票市場商，資訊的領先勝過一切，記憶體產業這一次結構性的轉變+產能排擠與供需失衡，產業話事人已經不再是消費性產品，而是AI伺服器，這個大家要特別留意。點名看上不看下的南亞科、華邦電，甚至有廠房等大廠來接觸的力積電，還有群聯、宜鼎、威剛甚至十詮等記憶體都是追蹤超過數個月，領先市場，也在在證明這就是隊長的價值！信心，就是源自於自己腳踏實地的累積。

• 今年農曆年前一定要把望良機，除了有三星海力士財報外，半導體相關、記憶體相關，另外還有AI延續，今年還可以研究電力相關好股也不會寂寞，電力用在DC的關鍵是散熱，把非IT設備能源節省下來就是省錢!液冷散熱五千金，高電壓電源供應器、BBU類股也還有寶貝可以尋找。更別說軍工、低基期的汽車零組件、隱形冠軍等產業可以研究。沒有不能賺錢的市場，只有不認真研究的投資人。

• 隊長多年來深根產業面與基本面，研究員與基金操盤人的經歷，絕對可以幫助你成為贏家!成為您最好的教練!!能幫助您趨吉避凶+反敗為勝!!!更多隱藏版隱形冠軍，歡迎大家訂閱隊長七龍珠跟產業趨勢報。堅持把簡單的事情做好，最對，你的投資績效絕對不簡單!

• 產業趨勢報: https://smart.businessweekly.com.tw/e-subscription/project?c=GROUP00007584&p=PROD000010948

• 主流產業類股漲的驚天動地，其他類股激不起一絲漣漪。專注用心於主流產業。價格的變動，始於市場起伏的人心，掌握資訊與資金””兩資””，建立標準的選股SOP與贏家心智系統，就是獲勝的關鍵!!

• 建議大家除了趕快報名2026產業班(或是趕快加入產業ABC)，也一併訂閱隊長產業趨勢報+趕快使用隊長專屬的看盤軟體，””產業七龍珠軟體!!””謝謝大家。

• 隊長七龍珠:https://galaxyinvestment.my-galaxy.com.tw/GalaxyAcademy/investment/investment.do?product_id=20231213121416347267

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