投信作帳行情來了?「3大焦點、20檔個股」搶先揭密！

10月台股再創歷史新高，投信雖整體賣超，卻暗中換股布局。從籌碼流向看出，法人資金正從「高成長AI」轉進「穩健金融＋記憶體復甦」兩大主軸。誰是投信年底作帳的口袋名單？從籌碼線型，一眼就能看出端倪。

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10月盤勢總結

10月台股延續AI、記憶體與金融雙主軸行情，指數在十月續創歷史新高，大漲2,412點，收在28,233 點。在中旬受到美債殖利率與國際變數影響一度震盪，盤面馬上重回多方掌控。整體來看，投信整體其實尚未買盤回流，仍偏向賣超居多，但從中仍有投信青睞之個股。

從籌碼角度觀察，投信主力操作方向出現三大特徵：
 1、由AI概念轉向AI週邊與記憶體供應鏈。
 2、增持金融與傳產防禦型個股，反映年底資金穩定配置需求。
 3、投信持股比重再度回升，顯示法人資金重新進場布局Q4作帳行情。

10月投信整體資金狀態

從三大法人買賣超來觀察，投信十月整個月賣超 498.9 億元，當然也有受到投信青睞之個股，從資金流向觀察，投信10月回補金融與記憶體族群，顯示法人操作重心轉向「高股息＋庫存修復」兩大主題。

• 金融股：受惠殖利率高、第三季獲利穩健，投信重新加碼台新新光金、聯邦銀等個股。
   

• 電子上游：記憶體報價止跌、明年供需回溫預期強，南亞科、華邦電、威剛、南電等成為主要買超標的。
   

• 傳產題材：AI電纜、電機族群如華新、東元，也在AI基礎建設延伸效應下獲得投信關注。
   

整體來看，10月投信呈現「由高成長轉向穩健獲利」的調整期，主軸從AI伺服器逐步轉向半導體上游與金融股，具防禦性與股息收益特質的族群成為佈局主流。

10月投信買賣排行

投信10月買超前十名

投信10月賣超前十名

投信買賣焦點分析

資金偏向產業：

10月投信操作呈現「金融＋記憶體及重電AI相關」：

• 記憶體族群：南亞科、華邦電、威剛均有明顯加碼，反映法人對半導體景氣回溫的期待。
   

• 金融族群：買盤集中在台新新光金、聯邦銀，賣超集中在中信金、玉山金、國泰金與凱基金，顯示投信「汰弱換強」，偏向殖利率高、體質穩健的金控。
   

• 重電類股：AI電纜（華新）與節能電機（東元）受惠基建與綠能政策題材，投信持續加碼。
  
   

與9月相比：

• 相同點：仍延續電子上游加碼節奏。
   

• 不同點：9月著重AI伺服器、PCB；10月則明顯轉向記憶體與金融股，顯示資金從「高成長轉向穩健」的防禦佈局。
  
  
   

投信買超－ 台新新光金(2887)

基本面：

合併後規模效益顯現，前三季稅後淨利突破500億元，EPS逼近2元，股息殖利率有望維持5%以上。受惠整併效益與利差擴張，獲利動能穩健。

技術面：

股價站穩月線並緩步上攻，月K收紅三連陽。短線有機會挑戰前高區。

趨勢《起漲K線》：

打開《起漲K線》，點選「K線」後，可以清楚看到台新新光金(2887)的趨勢表現。目前多方趨勢仍持續轉弱，紅色柱狀體稍微開始收斂，顯示買盤動能開始退卻。不過至今整體結構仍偏多頭格局，後續可持續留意多方延伸力道。

籌碼面觀察：打開《籌碼K線》

• 打開「《籌碼K線》APP」－輸入股票代號－點選「K線」－觀察下方「多項籌碼指標」

首先，我們打開《籌碼K線》APP，輸入想觀察的個股代號，就可看到個股的技術與籌碼。舉例我們今天輸入台新新光金(2887)，下一步點選「Ｋ線」，就可以看到台新新光金(2887)整體的技術線型，以及下方有多個籌碼指標可以跟著對應觀察。
 

我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資與投信都呈現波段連續買超，尤其投信十月積極買超，法人相當看好。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，這代表著法人與大戶皆看好台新新光金(2887)的後勢表現。

• 切換至「籌碼日報」－點選「天數」（可自動調整）－可觀察細部主力的進出狀況

觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。今天我們點選「60」，根據近 60 日的數據統計顯示出，近一季台新新光金(2887)的主力動向為大買，可以看到買超第一名的主力為「新加坡商瑞銀」，這三個月以來買超了 153,810 張台新新光金(2887)，並且此主力為波段買盤，籌碼較為健康，持續觀察。

投信買超－南亞科(2408)

基本面：

受惠DRAM現貨價回溫、庫存修正告終，2025年預期進入「供需反轉」周期。法人預估明年毛利率將明顯回升。
 

技術面：

股價突破季線後持續震盪上行，短線量能配合，技術面偏多。

趨勢《起漲K線》：

打開《起漲K線》，點選「K線」後，可以清楚看到南亞科(2408)的趨勢表現。目前多方趨勢仍持續轉強，紅色柱狀體維持穩定增長，顯示買盤動能尚未退卻。股價自底部上攻以來，已形成多個明確的多方技術型態，至今整體結構仍偏多頭格局，後續可持續留意多方延伸力道。

籌碼面觀察：打開《籌碼K線》

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我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資波段買，近日稍微賣超，投信十月積極買超，法人相當看好。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，這代表著法人與大戶皆看好南亞科(2408)的後勢表現。

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觀察完大方向的籌碼，我們再切換至「籌碼日報」，更進一步觀察細部主力，上方的統計天數可以自動調整，看投資人想要觀察短線籌碼還是長線籌碼。今天我們點選「60」，根據近 60 日的數據統計顯示出，近一季南亞科(2408)的主力動向為小買，可以看到買超第一名的主力為「台灣摩根士丹利」，這三個月以來買超了 72,357張南亞科(2408)，並且此主力為波段買盤，籌碼較為健康，持續觀察。

投信買超－ 華邦電(2344)

基本面：

NOR Flash與DRAM雙線發展，明年將受惠AI Edge與車用電子需求成長。第三季營收季增逾15%，轉虧為盈可期。
 

技術面：

股價自低檔反彈逾三成，技術面站上所有均線，月K轉強。

趨勢《起漲K線》：

打開《起漲K線》，點選「K線」後，可以清楚看到華邦電(2344)的趨勢表現。目前多方趨勢仍持續轉強，紅色柱狀體維持穩定增長，顯示買盤動能尚未退卻。股價自底部上攻以來，已形成兩個明確的多方技術型態，雖然近期短線出現部分利空壓力，但從線型來看已逐步被市場消化。整體結構仍偏多頭格局，後續可持續留意多方延伸力道。

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我們看到籌碼面，我們點選下方「法人」，就可以看到法人動向，可以發現外資與投信波段買超，投信十月積極買超，法人相當看好。再點選下方的「大戶」，就可看到大戶與散戶持股方向，可以看到大戶持股比率增加、散戶持股比率減少，這代表著法人與大戶皆看好華邦電(2344)的後勢表現。

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總結

10月投信操作策略轉為「穩中帶多」，主軸圍繞金融防禦＋記憶體復甦，對2025年下半年景氣反轉樂觀看法。整體而言，11月盤勢若量能能放大、AI與電子需求延續，投信有機會從「試探性佈局」轉為「積極加碼」，投信買超族群仍可持續追蹤記憶體、金控與電機等產業，再加上投信即將進入年底作帳行情，可持續觀察投信積極買超持股，是否繼續買超。

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