【即時新聞】旺宏隨記憶體缺貨潮勁揚逾3% 法人年底作帳行情正式點火

受到全球記憶體市場爆發「內存荒」的強勁帶動，記憶體族群多頭氣勢在12日再度點火，其中旺宏(2337)在產業報價飆漲與年底作帳行情雙重利多加持下，股價表現強勢並勁揚超過3%。隨著華邦電(2344)攻上波段高點並展現量價雙冠王的氣勢，記憶體族群整體士氣大振，市場資金明顯湧入相關個股。這波漲勢主要受惠於國際研調機構與外資報告的一致看旺，確認記憶體產業已從單純的景氣回升，轉入供不應求且報價高漲的新階段，吸引內資與亞系外資在年底前積極布局基本面轉強的標的。

瑞銀上修報價預測且看旺至2026年

根據集邦科技與瑞銀的最新分析報告，記憶體報價的上漲趨勢具備高度延續性，並非短暫現象。瑞銀在其最新報告中直接上修了DDR與NAND的報價預測，指出今年第四季DDR合約價季增幅度達35%、NAND上漲20%，漲幅均優於市場前期估算。展望未來，瑞銀預估2026年首季DDR將再漲30%、NAND再漲20%，且DRAM供應短缺的情況恐怕將一路延續至2027年第一季，NAND則至少會缺貨到2026年第三季。對於身為記憶體大廠的旺宏(2337)而言，長達數年的報價上行循環將構成營運面的實質支撐。

AI伺服器需求強勁導致供應彈性極低

從產業結構面觀察，這波記憶體漲勢如此猛烈，主因在於供給端彈性極低以及需求端的大爆發。AI伺服器需求爆量加上CSP雲端訂單強於預期，使得HBM長期供不應求，原廠多傾向製程升級而非大幅擴產。業界統計數據顯示，過去一年DRAM單價大漲3.19倍、NAND漲1.93倍，若僅看近半年，DRAM報價也衝上2.8倍，這種漲幅相當於以往一整個景氣循環的高度。在產能排擠效應下，旺宏(2337)所處的產業環境正面臨成本墊高與供應吃緊的雙重現象，終端製造商為確保料源，將有助於維持供應商的議價優勢。

歐美外資休假轉由亞系內資主導

時序進入年底，隨著歐美外資陸續開始放假，台股盤面重心轉由亞系外資與內資動向主導，這也使得具備轉機題材的族群成為法人集團年底作帳的重點。法人圈目前普遍押注基本面明確轉強的標的，記憶體族群因DDR5現貨價自9月以來飆升逾三倍，加上通用型伺服器動能齊發，強化了市場對於缺貨的預期。在資金輪動下，旺宏(2337)等記憶體個股因產業趨勢向上明確，成為這波內資作帳行情中不可忽視的焦點之一，投資人宜持續關注法人籌碼在年底前的連續性買盤力道。

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