【產業戰隊VIP】面對大跌的五個SOP

隊長前言:股市最大的風險，就是永遠有風險

• 股市最不缺的就是突如其來的風險，近年以來，從俄烏戰爭、通膨、凡美國政府關門、以哈戰爭、晶片法案、公債殖利率、暴利升息等利空，每每重創股市，而每次股市大跌，都是風險，對於有持股的投資人，都是煎熬。唯有淬鍊一套標準的SOP，方能以不變應萬變。隊長分享五招面對大跌的恐慌，個別闡述如下:

冷靜:心治則百節皆安，投資心態是決定績效重要的關鍵

• 面對大跌，面對虧損，心態，投資的心態，往往就是後來績效好外的重要關鍵!!!心態的修練、得失心的控制，這些是十分重要的關鍵致勝因素，非常非常的重要。
• 股神巴菲特最有名的金句之一，就是””別人貪婪時我恐懼，別人恐懼時我貪婪!!!””
• 因為當股票下跌時，有時候贏家心態反而泰山崩於前而面不改色，逆向思考好股票的買點，定靜安慮得，隊長常常掛嘴邊，面對未知的風險，例如天災人禍、戰爭、聯準會政策、等黑天鵝、灰犀牛，這些突發的狀況，沒有人能預測，冷靜，是第一要務。

盤勢分析:季線為關鍵分水嶺

 

• 冷靜下來之後，從題材、籌碼、線型、產業、總經(貨幣政策與FED政策)、資金流向等全方面的綜合檢視盤勢，簡單舉例，來說，比如去年的下跌是因為FED暴力升息，要打通彭，還有產業庫存水位過高，那麼沒有解決的話，季線沒有站上的話，就要相對的持續保守，持股水位就不能太高，而再舉例公債殖利率攀升的問題，導致美股下跌，那麼就要思考這個問題影響的層面，進而來判斷大盤抗跌性。
• 基本上，隊長建議，如果對於總經還有貨幣政策、美元走向、景氣燈號等判斷有問題的同學，一律建議每次大盤跌破季線，或是個別股票跌破季線，就習慣性的減碼，減碼減倉減壓力!當你學會習以為常的停損或是減碼，就算判斷錯，也只是小賠，比起大賠受重傷，划算的太多太多。
• 不學會這招，你永遠只有一招，就是看多，做多，買滿手，下跌下來驚慌，不知所措，無法有多的現金，找好股票或是攤平，下一階段主流股換人，漲上來的飆股，也只能看得到吃不到。

檢視持股水位、檢視自己投資屬性(個性、風險、槓桿)

• 對盤勢有看法之後，需要來決定持股水位，隊長分享一個方法，就是利用自己的帳戶，裡面套牢股票多少，來決定持股水位，舉例A先生，停損設定15%，帳戶裡的個股，要是碰到了，一定要嚴格執行減碼或停損，帳戶裡一半以上的股票都套牢，哪麼也要停看聽一下，這個是帳戶定多空，還有控制持股水位高低。另外，持有的股票屬於價值型，還是成長型，若是景氣循環股，業績有沒有不如預期，也是決策的重要判斷。
• 當然，第三個步驟是了解自己，不了解自己的投資人，勝算當然就更小，可以從下面幾點來了解自己的投資面向。
• 個性緊張或貪心:隊長常說，有人股票套牢一元就如坐針氈，有人股票套牢3成都馬照跑舞照跳，除了對股票的理解與掌握度以外，每個人的血型、星座、個性、成長背景等當然也有關係。緊張的人一點風吹草動就像抽離想賣股，好處是不會受傷，壞處當然就是飆股可能會被洗掉，而貪心的人不管風險總是想壓滿，拚大的，那好處當然會有大賺之時，壞處當然就是系統風險來臨時，持股愈高，賠的愈慘。你是貪心，還是緊張?
• 風險承受度&資金來源:風險的承受度，有一部分跟資金來源相關，例如當你的操作資金，是家人的、是退休金、是從家庭備用金來的，是跟信用卡預借現金或是信貸來的，還是多餘的閒錢，都會影響到操作的節奏跟心情。投資用的都是閒錢，面對大跌，自然感受到的壓力較小，倘若資金來源為借貸，那麼不但要有利息支付，還要承受賠了還不了錢怎麼辦等多方壓力，判斷自然失真。
• 有無槓桿:融資的槓桿倍數是2-2.5倍，個股期貨是6-7倍，台指期貨是10倍，要有那個屁股，才吃那個瀉藥，你對融資融券等信用交易一定要熟悉，了解其優缺點，否則不要輕易使用，只看到融資賺比較快，相對的，賠也一樣很快。

持股汰弱留強

• 第四個步驟進入到，如果要降整體部位，哪麼賣那些，怎麼賣比較好，舉例A先生，面對台股10月以來的下跌，持有100張聚陽、100張中鋼，過程當中，聚陽一路上漲，中鋼一路殺到見骨，一般人會傾向有賺錢的賣，賠錢的不動作繼續盼萬著解套還有反彈，可是，常常都是事與願違，賣掉金雞母，而抱到雞屎!!!

• 正確的方式應該是，漲的股票要能判斷還有沒有空間，跌的股票同步判斷產業趨勢、業績，是否不如預期，向下的技術線型有沒有支撐，籌碼亂不亂跟跟價格合不合理，該做的判斷其實是當斷則斷，停損是紀律，是守紀律保護資產，而停損其實應該要賣掉相對於大盤、相對於其他產業展望差的，相對於同樣產業表現不好的，也就是汰弱留強。
• 相對於產業個股強弱勢，雖然同樣產業，但是也因為業績跟競爭力，還有客戶、決策等等因素表現有所不同，EX:聚陽與儒鴻、百和與豐泰，EX:創意與世芯或智原

嚴格設停損停利並對未來充滿信心:

• 你無法控制市場，唯一能控制的只有你的風險!
• 隊長認為，進入股市之前一定要有的三個認知:
• 第一個嚴守交易紀律但保持彈性：交易紀律是指我們在每次的買進賣出，應該都要遵循我們已經設定好的策略，如果目前的股市狀況不符合我們設定策略，則我們不應該進行交易，但是股市情形千變萬化，有時我們的策略可會有一段時間不符合股市狀況，那我們就要適度更改目前策略，而不是死守著原本策略，舉例而言，我們買進一支股票，預計賺 10 %後停利，但不幸遇到股市黑天鵝造成股市暴跌，在這樣的氣氛下，我們不應該繼續等賺 10 %後才停利，我們可以下修到賺 5 %後就離場，讓自己保持彈性，而「保持彈性」是指「當股市遇到大事件造成現況改變，我們也應該要立即更改策略」，但如果股市現狀未改變，則我們應該要繼續維持我們的紀律，不要隨意更改。
• 第二個找到自己的好球帶：巴菲特有一句名言：「你不用每一顆好球都揮棒，只要找到最甜的球揮棒即可」，意思是說，你要找到你最有把握、最舒服的投資方式，而且只做你看得懂的東西就可以了，不需要什麼股票都想做。什麼叫做不擅長、不舒服、看不懂的方式？就是「你藉由現有的股市資料，藉由你的知識與經驗，你無法判斷你的個股未來往上走還是往下走的機率比較高」，這個時候你持有這種股票，也只是增加自己的焦慮感，那這通常也是比較建議出別碰了，那要怎麼找出自己的「好球帶」？首先先確定自己做股票的策略 ( 例：要投資還是投機？ )，並藉由網路或書上找到你有興趣的方法去做嘗試。如果有不錯的成果，那之後如果又有同樣情形的個股出現，那就是你可以揮棒的「好球帶」，因為你可以比較了解未來這支股票會怎麼走。
• 第三個耐心的等待機會：當我們找到了「好球帶」，我們應該要耐心等候球進我們的「好球帶」後再揮棒。雖然等的過程中，會遇到其他幾隻大漲的股票很吸引你，讓你很想入場，但是，因為那些股票沒有經過你的「好球帶」，表示那些股票的線型或產業並不是你熟悉的領域，就算買進，可能也不一定抱得舒服，從技術面來比喻，我們可以用「等公車」來比喻做股票，我們的獲利策略好比是設定了公車路線，個股線型就像是公車，我們只搭上會經過我們設定好路線的公車，當公車偏離了我們的公車路線，我們就要下車，如果來不及上車呢？那就再等下一班公車進來，而不必在意沒有搭上公車，而且等待的過程，也讓我們可以暫時離開股票，讓心情適度放鬆也是做股票很重要的一環。

結論:面對大跌隊長關鍵五步驟要牢記:冷靜、分析盤勢、調整持股水位、持股汰弱留強、嚴設停損保持信心。

• 做個小結論，面對大跌，操盤人第一首重冷靜、急跟緊張容易做出錯誤的判斷跟決定，習慣性的不要站著被三振，每次破關鍵型態點位，或是破季線時，都認真思考減碼這個交易策略，降下持股降下壓力，聽隊長的經驗盤，手上有現金，它並不會咬你，甚至可以當績優股票，價值浮現的時候入手。
• 股市是謠言最多的地方，如果每聽到什麼謠言，就要買進賣出的話，那麼錢再多，也不夠賠。第二認真的觀察與分析盤勢與總體經濟，另外也同時要了解自己:您屬於窮緊張型的還是可以承受風險型的，倘若容易緊張，那就訓練自己每一次在第一根長黑，跌破季線的時候減碼，讓自己減輕心理壓力，部位縮小了當然就不緊張了。選完再來重新佈局就可以。第三檢視持股與持股部位:持股水位遇到季線跌破一定要調降，一定要調降，第四持股汰弱留強，不同股票不同處理法，汰弱留強是一個原則，舉例跌破季線、跌破平台的優先賣，先賣賠錢的，賠最多的，困擾你最久的，最壞的爛情人，最優先處!第五嚴設停損，並且對未來充滿信心，股市賺錢長長久久，千萬不能失去信心，順產業趨勢，逆群眾心理，別人緊張的時候我們冷靜，信心，就是知道如何面對最壞的情況，讓自己每一次都有信心!!

 

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