【21:10投資快訊】郭明錤表示鴻海(2317)鄭州廠事件影響有限，但 iPhone 14 Pro 恐有其他供應商搶進！

 

鴻海(2317)鄭州廠事件影響有限，

但 iPhone 14 Pro 恐有其他供應商搶進

根據經濟日報報導，天風國際證券分析師郭明錤表示，鴻海(2317)鄭州廠疫情事件，對 22Q4 的 iPhone 出貨影響有限，主因在中國生產的供應商，本身就必須學會提升封閉生產效率。然而要留意的是，Apple 正與和碩(4938)及立訊討論將 iPhone 14/14 Plus 的產線轉換成 14 Pro/14 Pro Max，並預期立訊最快在 23Q1 將開始出貨 iPhone 14 Pro。

 

預估新供應商訂單比重不高，鴻海營運影響有限

由於 iPhone Pro 系列原先都是由鴻海 100% 獨家供應，推測 Apple 在考量高階機款產能供不應求的情況下，將開始增加其他供應商，然而我們認為短期內新進供應商取得訂單比重應不高，大約在 5%～10% 以內，對於鴻海的營運影響有限。

 

預估鴻海 2023 年 EPS 達 12.63 元，本益比有望朝 10 倍靠攏

展望鴻海營運：1)消費暨智能產品方面，由於 iPhone 14 Pro 系列出貨比重可望達 6 成，且鴻海為獨家代工商，可望帶動營收微幅成長；2)雲端網路產品方面，受惠雲端供應商資本支出正向發展，整體將成長 5%～9%；3)電腦終端產品方面，受惠市佔率提升將年增 5%～9%；4)元件與其他產品方面，受惠擴大產品線及提升市佔率將年增 1 成以上；5)長期看好電動車佈局效益顯現，美國工廠已在 22Q3 進入量產，泰國工廠也將於 2024 年開始生產。另外積極佈局車用關鍵零組件代工，將是集團達成 2025 年毛利率 10% 目標的關鍵。

 

預估鴻海 2022 / 2023 年 EPS 分別為 11.46 元(YoY+14%) / 12.63 元(YoY+10.2%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.10.31 收盤價 102.50 元，本益比為 8 倍，考量進入 iPhone 銷售旺季，且電動車佈局效益將陸續顯現，本益比有望朝 10 倍靠攏。

 

延伸閱讀：鴻海(2317)完整研究報告