【11:30 投資快訊】Tesla 持續布局美國太陽能市場，元晶(6443)有望同步受惠？！

 

根據經濟日報報導，全球電動車龍頭廠 Tesla 持續強化美國太陽能布局，已向德州政府遞件申請售電相關計畫案，有望成為德州的電力零售供應商，元晶(6443)為 Tesla 太陽能電池供應商，有望同步受惠。

 

元晶(6443)主要是與 Tesla 子公司 SolarCity 合作，由元晶元晶(6443)提供太陽能電池，SolarCity 負責銷售屋頂型太陽能板，年訂單量高達 250～300MW，相當於元晶(6443)約 3 成產能被 Tesla 包下，屬於長期性合作訂單。

 

展望元晶(6443)：1)新產能方面，太陽能電池及模組產能皆有所提升，分別都將從 500 MW/年提升至 900MW/年，且從 21Q2 起開始貢獻營運、2)市場預期太陽能電池規格將開始以 M6 為主，元晶(6443)為台灣唯一可生產 M6 的廠商因此將受惠、3)Tesla 訂單最快於 2021 下半年開始出貨，主要供應新一代屋瓦型太陽能模組使用。然而展望台灣太陽能產業，短期內矽料市場仍呈現供需吃緊，價格將在高檔震盪，且台灣太陽能模組廠商尚未完全反映成本增加幅度，將導致毛利率仍受壓抑。長期需等待 2022 年中國矽料廠新產能開出，才有助於緩解矽料供給吃緊問題。

 

市場維持 2021 年預估 EPS 為 0.10 元(YoY 轉虧為盈)，預估 2021 年底每股淨值為 10.77 元，2021.08.27 股價為 28.80 元，以 2021 年預估每股淨值計算目前 PB 為 2.7 倍，參考國內太陽能同業 PB 水準約落在 3～4 倍，且考量未來毛利率仍受壓抑，目前評價並未低估。