布林通道趨勢一把抓！專家圖解 2 大衍生指標，教你看穿進出場時機！

 

2 衍生指標搭配找到反轉點，布林通道趨勢一把抓

布林通道是結合移動平均線和標準差的技術指標，被廣泛用來判斷短期時間內，價格究竟是便宜還是昂貴，搭配 2 個衍生指標，還能辨別趨勢是否會延續、反轉點在哪裡。

布林通道（Bollinger Band）是由約翰．布林（John Bollinger）於 1980 年代所創造的技術指標，在各類金融市場和不同區間長短中，被廣泛用來判斷價格在相對高或是低的位子，以決定進出場時機。

 

3 條線組成布林通道，均線正負 2 個標準差

布林通道是由上線、均線、下線所組成，均線通常為 20 日移動平均線，而上線和下線分別為均線正負 2 個標準差，當價格接近上線時，代表價格表現強勁，而此時，若價格向下穿越均線，則為轉弱警訊。

之所以設定為 2 個標準差背後的原因是，當一段時間的價格符合常態分配時，68% 的價格會落在 1 個標準差內，95% 的價格會在 2 個標準差內。這裡要注意的是，以統計學的定義來說，當價格的數據夠多的時候，才能將其視為常態分配，因此若追蹤的價格時間太短，則不適用布林通道，建議至少以 1 年當作基準。

在均線的計算上，20 日的區間可視情況調整，一個好的移動平均線，不會輕易被突破或跌破。約翰．布林曾表示，最簡單的判斷方式，是當脫離底部的第一根股價穿越均線，那就代表時間設定得太短（見圖 1）。

另外，如果改變計算均線的天數，標準差也要做出相對應的調整，例如，50 日均線要搭配 2.5 個標準差、10 日均線則為 1.5 個標準差。

一般來說，價格大多會分布於布林通道中，若是向上突破上線，代表股價極為強勢，反之向下跌破下線，則極為弱勢。上述兩種狀況都會使得通道的寬度明顯增加，表示既有的趨勢將被反轉，當類似的情況發生時，通常是價格受到重大事件衝擊，包括公司財報大幅優於或低於預期、大型政經突發事件等。

 

%b 指標了解股價位置、BBW 找到股價反轉點

約翰．布林根據布林通道衍生出了 2 個指標：%b 指標和布林帶（Bollinger Bandwidth，下稱 BBW）。藉由 %b 我們能理解 3 件事

1. 了解目前股價位於布林通道的哪個位置
2. %b 大多介於 0～1 間，能藉此判斷價格是否在布林通道區間
3. 當數值小於 0.5 時相對弱勢，大於 0.5 時相對強勢（見圖 2）

BBW 是布林通道的寬度，當數值越大時，布林通道寬度越寬，代表股價波動較大，數值越小則通道越窄、波動越小。一般來說，當 BBW 數值下降至一段時間的相對低點時，後續股價表現都會出現大反轉（見圖 2），需要搭配當下的總經環境、公司營運和財務狀況等其他因素，來判斷這個反轉究竟是往上還是往下。

最後還是要提醒讀者，不應單就一個技術指標的表現，來決定買賣時機，除了搭配各式不同指標外，也需衡量基本面的好壞，並設立停損、停利點，才能在投資市場中持續獲利。

 

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（圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）