2024散戶投資年終復盤：5大錯誤行為讓你成為「韭菜」

Money錢

2024-12-12 19:20

更新：2025-01-07 09:57

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富邦台50(006208)

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今年接近尾聲，年終總復盤後卻發現，大量散戶投資人依然被當韭菜收割。建議投資人真的要在復盤後，痛定思痛，下定決心改變自己的韭菜行為，否則口袋的錢會「落跑」得很快。

口述：蕭碧燕　整理：張國蓮

轉眼間，今（2024）年只剩1個月，不免俗地來個年終總復盤，只是這次不是績效的量化檢討，而是投資行為的質化分析。以本文附表中的5個現象來看，可以發現長期以來投資人的行為並沒有明顯改變。接下來我會一一說明。

現象1：什麼熱買什麼缺乏長期規劃

今年4月搶買元大台灣價值高息（00940）的投資人，現在帳上多數是虧的，有人問我是不是應該賣出並換到富邦台50(006208)？這種「什麼熱就買什麼」，搞不清楚產品本質以及做長線還是短線的行為，真是屢見不鮮，數十年都一樣。

投資人看到過去績效很好就想買，但從來沒有搞清楚產品的屬性是什麼。以高股息ETF為例，我認為買高股息就是要為了要領息，而不是賺資本利得，必須要長期投資才有意義。如果投資人要做短線，請不要買這種產品。我認為00940沒有不好，大家給它的時間太短。

再來看是不是要換到006208，投資人顯然又是因為看到今年以來市值型ETF表現非常好而想要買，但衝動進場卻可能會買在相對高點。醒醒吧，想清楚到底是要領息還是要資本利得，是要長期投資還是短線操作。請投資人「了解它，接受它，再投資它。」

現象2：追買溢價商品心態如賭徒

正常情況下，沒有人會投資溢價（指市價＞淨值）超過0.3%的商品，更何況是溢價逾200%，但這樣的情況卻真真實實在台股上演，只能說去追買的人瘋了。這些投資人一定心想會漲更多，這是賭徒心態，被套是可預知。

現象3：買債券為賺價差本末倒置

投資人因降息就狂買債券，想要賺資本利得，到今年9月美國真的降息時，不少人卻發現帳上還是賠錢，這說明投資人有3點沒搞懂：

1.債券價格通常會領先反映，債券價格上漲是從降息聲音出現就開始，只是在漲的過程中，投資人沒有感覺而已。

2.債券價格因降息而上漲是對的，但投資人要清楚上漲原因是預防性降息還是因應景氣衰退的降息。如果是預防性降息，債券價格會漲，但股市會漲更多；如果是因應景氣衰退的降息，除了公債外，其他資產幾乎都會跌，此時債券價格的上漲會讓投資人很有感。

3.最後也是最基本的一點，若投資人想要資本利得，應該要投資的是股票，想要從債券去賺資本利得，這是一個根本上的認知錯誤。

現象4：正2教興起散戶盲目跟進

這幾年台股多頭，台股正2 ETF績效非常好。有人問我是不是可以買正2？是不是能長期持有？還有投資人以為買正2就是用2倍的錢買原型，真是讓人昏倒！原型買的是現貨，而正2倍買的是期貨，完全不一樣！

若投資人想買正2 ETF，請記住以下2點：⑴做短線，一旦趨勢看錯馬上拋售，停損停利要非常堅決；⑵台股長期向上趨勢不變的背景下，原型的台灣50也是長期向上。投資人若要買正2，要衡量自己是否能扛得住持有過程中的大跌，例如今年7月台股大跌1,800點時，如果連一般定期定額都因此停扣，未來台股波動劇烈現象經常發生時，投資人應該扛不住。