哆啦王退休 50 檔 ETF 配置，股債雙跌也能隨時提領！

如何分散風險？哆啦王退休 50 檔 ETF 配置，股債雙跌也能隨時提領！

本集《ETF錢滾錢》由 ETF 理財達人哆啦王，分享他是如何利用 50 檔 ETF 進行資產配置，哆啦王投資了 50 檔 ETF，是號稱地表最複雜、最周全的資產配置組合，其中成分股包含 1 萬 5 千多檔的股票、2 萬 2 千檔的債券，而他背後的投資邏輯是，將投資標的分成 26 個子區塊，在股票的部分，美股占比最多有 18%，台股占比 9%、新興市場則是 7%，債券類有已開發公債 14%，而新興市場債、投資等級公司債、通膨債等都是 4%，另外在白銀、黃金等貴金屬也都是配置標的之一。

大部分哆啦王的配置還是股票居多，至於為什麼要這麼複雜的配置，是因為在某些市況下，股票、債券是發揮不了作用的，像是 2020 年股債雙跌時，所以在事先就要先配一些原物料、抗通膨債等，當股債一起跌時，它們才可以發揮作用。

 

資產配置根本不會增加報酬？

多元的資產配置大家可能會想問年化報酬率如何，哆啦王認為資產配置的目的從來都不是增加報酬，如果報酬要好一定是全部配置在股票，或是再配一些加密貨幣，可能報酬會最好，但他現在是全職奶爸，收入不比以前，像去年突然要花一筆比較大的錢，差不多是他一年的生活費，而在要提領錢的時候股債就跌了，結果貴金屬以外的原物料，像黃金、加密貨幣等在那 2 個月都漲，哆啦王要提領 5% 左右的資產，他當時就先從那邊提 2%，那些後來也都漲回來了。

原則上，不同資產其實只要放的時間夠長，它都會慢慢漲回來，但如果在不必要的時候，被迫賣它就會賣在低點，所以做出那樣的資產配置，好處就是萬一在你需要用錢的時候，至少不會被迫賣掉。

 

小資族該怎麼做資產配置？

如果不想做太複雜的配置，哆啦王建議 50% 放在大盤股市，30% 放在固定收益的債券，然後 REITs 放 10%，原物料 7%，加密貨幣則放 3%。因為哆啦王現在是半退休狀態，會配大約 60% 在股市，如果是比較年輕，還在賺錢的時候，它則建議不需要配這麼保守，股市可以配 80%~90%，至於加密貨幣要不要放就看個人認為這項資產是否價值，而原物料的風險有點像股市，可是報酬卻像債券，看起來 CP 值不高，但因為它跟股市債券的相關度低，所以可能在某些時候股市、債券都下跌時，原物料可以給出一些你想要的報酬。

2 檔海外股債 ETF

哆啦王其實沒有很建議大家模仿他的資產配置，像前述簡單的配置，效果不見得比較差，所以不想管理這麼多，用最簡單的股債配置就好，他推薦海外 2 檔股債 ETF👇🏻

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該怎麼分散配置？「這個」搭配股票最優！

黃金(GLD)、綜合原物料(DJP)、全球REITs(REET)、美國公債(GOVT)、全球股市(VT)、美國綜合債券(BND)，研究這 6 種資產過去 10 年的相關性，假設在股市配置 50%，這裡就是我們風險最集中的地方，所以主要是要看其他資產與股市的相關性，黃金與股市是 0.14，綜合原物料與股市是 0.47，REITs 與股市則是 0.81，美國公債與股市是 0.13，美國綜合債券與股市是 0.43。

根據以上數據，發現 REITs 跟股市的相關性最高，所以在某種程度上它是可以被歸在股票裡面，而公債與股市的相關性最低，基本上這兩個就是相當好的搭配，而原物料雖然相關性低，但問題是它波動很大，不像公債相關性低，波動度又低，所以公債對於股市的分散最好。

 

（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）