高股息 ETF 00946、00929 投資哪一檔都沒差？長期持有一樣賺？

本集《ETF錢滾錢》由怪老子解答投資小白常見的 5 大疑問，他將分享降息該如何挑選債券 ETF，如果手上有閒錢，該買個股、ETF，還是美債？高股息 ETF 如果遇熊市，該怎麼辦？00946、00929 該挑哪一檔買？

 

百萬閒錢該存個股、ETF 還是美債？

如果有 600 萬的資金，建議買仁寶(2324)，還是高股息 ETF、美債 ETF？怪老子認為個股變化太大，是否能一直獲利很難說，所以最推薦的還是做股債各 50% 的配置，其中股票最推薦的是市值型的 ETF，像是元大台灣50(0050)、富邦台50(006208)，如果喜歡美股也能選iShares - 核心標普 500 (IVV) 或Vanguard - 整體股市 (VTI)，另外 50%  則是長天期的美債 ETF，像是國內就可以買到的元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)和中信美國公債20年(00795B)。

 

為什麼不挑選個股或高股息 ETF？

如果是早年存台積電(2330)、鴻海(2317)績效會很漂亮，但現在台積電面臨的競爭者有三星或 Intel，很難確保未來績效，也很難知道什麼時候要賣掉，但買 ETF 就可以不用去管未來，也不用去在乎進場點，縱然有幾檔股比較不好，也會被 ETF 汰換掉，所以什麼事都不用做就可以把風險分散掉。

至於高股息 ETF 就是把獲利會成長的權值股過濾掉，所以沒有一檔高股息 ETF 裡面有台積電(2330)、聯發科(2454)，如果看總報酬的話，市值型的 ETF 會比高股息 ETF 還要好，但買高股息 ETF 的優點是能有源源不斷的配息流入。

 

長期熊市高股息 ETF 會怎樣？

高股息 ETF 是靠配息收入在獲利，首先從元大高股息(0056)從 2007 年開始看，金融海嘯的時候它也是重跌了 53%，但可以看到它的配息都沒有改變，而且長期的趨勢也是向上走，在景氣不好時大家可能會擔心，所以股價會跌，可是那些公司還是一樣在賺錢，因此，從過去的概念來看，如果遇到一個熊市市值股價會跌，但只要有辦法長期持有到現在，原則上都是沒問題的。

 

有 100 萬 00946、00929 該投資哪一檔？

群益科技高息成長(00946)目前價位大概是 10 塊多，每個月配息約 0.067 元，而復華台灣科技優息(00929)大概 20 塊，每個月大約配 0.18 元，如果有 100 萬可以買 100 張的 00946，或買 50 張的 00929，該怎麼挑？

怪老子認為投資要看的並非是張數有多少，而是含息總報酬，比較兩檔成立至今的含息總報酬，00946 是 1.41%，00929 大概是 0.31%，但看走勢圖會發現兩檔幾乎一樣，再來看它們都是選科技股為主的高股息股票，原則上指數的選股邏輯沒有差太多，接下來看價差，00929 在去年 6 月上市時，直到現在漲了 41%，00946 跟它也不會差到太多，所以投資哪一檔都可以。

 

降息該選公司債，還是公債？

如果是長線就要看殖利率，那就選公司債，但如果是趁降息想賺價差，就要看存續期間，有三大因素會影響到存續期間，第一個是到期日，到期日越長存續期間就會越長，第二個跟第三個分別是票息跟殖利率，票息越高、殖利率越高，存續期間就會越低，所以想要賺價差很簡單，就是選長天期的，而不是從公債或公司債去選，如果同樣是長天期的，就應該選票息、殖利率低的，那就是信用等級最好的公債，比較 6 檔債券 ETF 的殖利率、存續期間，「這檔」存續期間最長有 17.1 年👇🏻

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降息後，債券 ETF 配息反而會增加？

群益ESG投等債20+(00937B)是最近很夯的債券型 ETF，如果降息債券的價格會往上漲，就會有資本利得，從最新一次 00937B 發布的配息結構中，可以發現利息所得占了近 75%，收益平準金則占了近 18%，這兩個加起來都是利息的部份，但已實現的資本利得也有拿來配，只是占比比較少而已，所以降息時產生的資本利得也可以拿出來配，這一部分就會變多，至於利息也不會改變，因此，配息不只不會減少還會變多！

 

（圖：shutterstock / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）