通過審核完成收購，瑞銀 3 日急買 9,684 張

衰退憂慮仍存，四大指數震盪收漲

美國獨立日前一天，美股昨(3)日提前休市，但因美國6月ISM製造業PMI錄得46，低於市場預期與前值，且連續第8個月處於收縮，顯示現階段美國製造業仍然有待提振，相對不利於維持Fed升息前景，而特斯拉前(2)日宣布，受惠於降價促銷和美國聯邦政府提供的稅負抵免，2Q23交車量創新高，仍帶動Tesla股價向上跳空大漲6.90%，續創波段高，昨(3)日美股四大指數全數震盪收漲，漲幅界於0.03~0.83%。
 

製造業續疲，美元指數暫守半年線

昨(3)日美國5月營建支出月率錄得0.9%，高於市場預期的0.50%，與前值的0.4%，
美國6月Markit製造業PMI終值錄得46.3，符合市場預期並持平前值，

美國6月ISM製造業PMI錄得46，低於市場預期的47，與前值的46.9，
新訂單指數錄得45.6，高於前值的42.6，
產出指數錄得46.7，低於前值的51.1，
就業指數錄得48.1，低於前值的51.4，
供應商交貨指數錄得45.7，高於前值的45.7，
庫存指數錄得44.0，低於前值的45.8，
客戶庫存指數錄得46.2，低於前值的51.4，
物價指數錄得41.8，低於前值的44.2，
訂單積壓指數錄得38.7，高於前值的37.5，
新出口訂單指數錄得47.3，低於前值的47.3，
進口指數錄得49.3，高於前值的47.3，

綜上來看，由於營建支出主要反映政府和私人企業對住房、高速公路等建設的支出，也與經濟活動的熱絡程度成正比，營建支出在月率高於預期與前值，反應房市出現升溫跡象，但製造業表現持續疲軟，

其中，美國6月ISM製造業PMI為近3年低，出現進一步惡化風險，並不利於下半年經濟展望，而由細向來看，就業部份降溫有利解除市場對於通膨出現黏滯性的觀望，物價指數續降也利於Fed在貨幣政策上取得轉圜空間，相對不利於美元多方，昨(3)日美元指數終場收漲0.04%，續守2/3前高與半年線支撐。

 

製造業疲軟，美元震盪，英鎊月線有守

昨(3)日英國6月製造業PMI錄得46.5，低於市場預期的47，與前值的46.9，雖持穩於46附近，但持續居於榮枯線下，令「英國央行(BOE)持續升息的前景導致借貸壓力居高不下，不利於經濟活動表現」的觀望延續，

而先前將離任的英國央行(BOE)決策層官員Silvana Tenreyro表示「儘管有跡象表明通膨正在固化，但最近市場利率飆升足以控制英國通膨。」反對進一步提高利率，並警告「現在升息越多，需要降息的時間就越早，速度就越快。」

只是英國央行(BOE)行長Andrew Bailey認為英國正在應對更加持續的通膨，支持延續升息，先前Andrew Bailey在歐洲央行(ECB)論壇上的發言，也導致市場將利率峰值預期由5%上修至6.25%，加上先前文中持續提及「對比歐、美，英國通膨問題更加嚴重，也導致英國央行(BOE)被迫升息的前景要高於Fed、歐洲央行(ECB)」，昨(3)日英鎊/美元終場收跌0.06%，技術面續於月線有撐。
 

製造業疲軟、歐元續守月、季線

昨(3)日法國6月製造業PMI終值錄得46，高於市場預期與前值的45.5，
德國6月製造業PMI終值錄得40.6，低於市場預期與前值的41，
歐元區6月製造業PMI終值錄得43.4，低於市場預期與前值的43.6，

歐元區製造業數據同樣續處於榮枯線下，其中德國為3年低，法國連續第5個月收縮，並不利於經濟面前景，而官員動向上，歐洲央行管理委員會委員暨德國央行行長納格爾(Joachim Nagel)表示歐洲央行(ECB)在升息方面還有一段路要走，與先前5/23曾提及「歐洲央行(ECB)將需要升息2~3次，使利率在9月底前達到3.75%或4.00%。」的說法方向維持一致，昨(3)日歐元/美元震盪收漲0.04%，技術面續守月、季線。

 

全球製造業數據不佳，金價趁勢收復10日線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，現階段普遍預期歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)在經濟足以支撐貨幣政策的背景下，仍維持升息對抗通膨的貨幣風向，而英、歐、美昨(3)日公布的製造業數據數處於榮枯線下，與先前其他經濟數據帶來的利多互抵，也牽動原先轉淡的2H23經濟衰退觀望，

但如同昨(3)日提醒，2、3、5年期等短天期殖利率持續走高，限制不孳息的金市多方動能，黃金/美元昨(3)日僅震盪收漲0.12%，以1,921.53美元/盎司作收，進一步收復10日線，

仍延續先前「搶回3/13前高並站穩方有利止跌」的波段看法，後市由於Fed、歐洲央行(ECB)、英國央行(BOE)升息預期未變，美元築底型態半年線未確認跌破之前續存，且月線轉為支撐，站穩月線、半年線雙支撐的背景下將利於短多延續反彈上看5/31前高位置，故同樣維持「金市仍不宜排除進一步回測年線風險。」的預期。
 

經濟衰退預期、減產多空互抵，美、布油震盪收跌

油市上，「5/29美國陣亡將士紀念日(Memorial Day)至9/4勞動節(Labor Day)這區間的傳統夏季用油旺季利多」為中期格局需求面底部支撐，中國經濟數據雖持續反應復甦，但復甦力道不如預期同為事實，於傳統夏季用油旺季前景部分兩者持續互抵，

而經濟數據部分，昨(3)日英、歐、美三大地區製造業數據皆處榮枯線下帶來觀望，雖然在中國經濟數據部份，中國6月財新製造業PMI錄得50.5，高於市場預期的50.2，低於前值的50.9，令需求面帶來部份支撐，加上供給面上，烏地阿拉伯宣布將減產100萬桶/日的計畫延長至8月。俄羅斯則表示，本月將削減出口量50萬桶/日，進一步強化多方支撐，昨(3)日美油、布油仍未能取得過多戰果，終場分別收跌0.47%、0.23%。

後市中、長格局仍延續看法，雖然通膨回落，但距各大央行2%目標仍有差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，以及中國經濟數據是否明顯出現復甦動能，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎。

技術面上，短線持續維持「美、布油在順利突破站穩季線並完成築底前仍宜審慎」的看法，於中期格局同樣維持看法，多方攻高尚缺有力動能，上檔部分，先前OPEC+減產帶來的4/3多方缺口於回補後由支撐轉壓力，也不利多方反彈回攻，故中期格局維持「5/4當日空方一度摜破的3/20前低，不宜再度失守」，且同樣維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。

 

Tesla交車數創高

S&P500 11大板塊漲9跌2，非消費必需品、房地產2大板塊終場分別收漲1.21%、0.80%，表現較佳，醫療保健、資訊科技2大板塊板塊終場分別收跌0.82%、0.21%，表現較平。成分股中Tesla、FIS分別收漲6.90%、6.03%，表現最佳，Edwards Lifesciences、Equifax終場分別收跌3.01%、2.62%，表現最弱。尖牙股跌多漲少，Meta跌幅0.33%，Amazon跌幅0.11%，Netflix漲幅0.22%，Apple跌幅0.78%，Alphabet漲幅0.17%。

值得留意的是，先前提及Tesla與充電樁聯盟時，結論部份曾提及「車市競爭前景的部分重點，由純銷量、獲利，部分分化至服務發展能否帶動利潤提高，但該前景同樣立基於『車輛銷售、與電動車滲透率』兩大要素上，令後續Tesla的營運焦點仍落於交車與市佔表現上。」

而上週日(4)Tesla公布季度交車數量，2Q23交車數達46.61萬輛，生產數達47.97萬輛，雙創新高，且對比2022同期年增近2倍，其中Model 3/Y、Model S/X分別交付44.69萬輛、1.92萬輛，

而顯著成長主要來自於美國政府持續針對電動車購置提供補貼，以及持續擴充、完善的充電網絡，昨(3)日Tesla股價終場跳空突破6/21前高，終場收漲6.90%，續創波段高，市場目光聚焦後續將於7/19公布的2023財年第二財季營運報告，於交車數量達標後，焦點則落於削價競爭搶食市佔在毛利上的影響。

 

AI訂單仍在提速，Oppenheimer重申Marvell目標價

道瓊成分股漲多跌少，Walgreens Boots Alliance、Walt Disney終場分別收漲1.86%、1.37%，表現較佳。Johnson & Johnson、McDonald's終場分別收跌1.31%、1.20%，表現較弱。費半成分股漲多跌少，Marvell、ON Semiconductor終場分別收漲2.63%、2.38%，表現較佳。Lattice、Entegris終場分別收跌1.02%、0.71%，表現較弱。

值得留意的是，近期全球資金焦點持續落於AI展望，而Oppenheimer的分析師Rick Schafer，於出具報告中認為Marvell因販售的晶片和硬體產品可用於數位中心、5G 基礎設施、網絡和存儲市場。2023/05公布獲利、業績同時，執行長 Matt Murphy曾公開表示：「雖然現階段仍處AI發展早期階段，但預計2024財年的AI營收將至少比上一年翻升一倍，且會在未來幾年繼續快速增長。」。

而Marvell針對雲端供應商的新網絡產品，將推動2023~24年的營收成長，加上客戶群包含 Google Cloud，Rick Schafer與Marvell財務長會面後認為AI相關的訂單仍在提速，重申目標價上看70美元，昨(3)日股價於月線取得支撐後終場收漲2.63%，試圖突破6/28前高。
 

AI續強，加權萬七有守

台股由資金面來看，昨(3)日美元指數終場收漲0.04%，技術面持續測試2/3前高與半年線，底部型態尚存，預期續為新台幣帶來觀望，市場關注的台積電ADR昨(3)日終場收漲2.21%，技術面多方收復月線與5日線，相對利於今(7/3)日加權多方守穩月線。盤前亞股現階段指標日經開低走低，韓股未能固守月線帶來觀望，加權早盤金、傳開低走低，電子開高後一度翻黑，導致加權一度回測萬七與月線，但稍晚開盤的陸、港開低走高，且日經於5日線附近落入震盪並未續跌，加權多方仍順利翻紅，

盤面部分，台積電(2330)開高於月線取得支撐後震盪收漲1.04%，電子部分，由於緯創(3231)再度強攻漲停，技嘉(2376)跟鎖漲停，英業達(2356)、廣達(2382)分別收漲6.8%、6.23%，仍令資金續寵AI，加上題材百花齊放，光通、網通、PCB、工業電腦、光學鏡頭、矽智財…等多族群各有指標表態，重點權值如大立光(3008)、聯詠(3034)、致茂(2360)、鴻海(2317)、聯電(2303)、采鈺(6789)、台光電(2383)皆有買盤點火，加上非金電部分，貨櫃航運中陽明(2609)重演長榮(2603)除息後強攻漲停的劇本，終場強鎖19.74萬張漲停板，紡織雙雄聚陽(1477)續揚收漲2.44%，儒鴻(1476)順利突破6/29前高，終場收漲2.56%，加權指數終場收漲56.57點，以17,140.77點作收，成交量3,801.63億。3大類股指數僅電子終場收漲0.85%，33大類股指數(備註：證交所7/3正式新增「綠能環保」、「數位雲端」、「運動休閒」及「居家生活」等4項上市產業類別)漲跌各半，電腦及週邊設備、綠能環保2大類股指數分別收漲2.50%、1.54%，表現最佳，航運、其他電子2大類股指數分別收跌3.54%、2.57%，表現最弱。

OTC櫃買指數中，千金股動向不一，信驊(5274)、力旺(3529)、譜瑞-KY(4966)終場漲跌幅分別為-2.25%、+0.67%、-1.88%，族群部分觀光續弱，生技開高走低午盤翻黑，但光通、網通仍然續強，波若威(3163)、華星光(4979)雙雙強攻漲停，加上工業電腦中廣積(8050)多方續強終場收漲3.47%，宜鼎(5289)也於5日線附近取得支撐後翻紅走高，終場收漲4.14%，且權重佔比較高的電子紙龍頭元太(8069)雖震盪收平，持續嚐試站穩月線，穩懋(3105)試圖低檔轉強，終場收漲4.02%，一紅吃三黑，OTC櫃買指數於續創波段高後落入震盪，終場漲幅收斂至0.21%。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-82.31億元

外資：-29.15億元

投信：-22.76億元

 

通過審核完成收購，康舒(6282)一度漲逾8.5%

權值股部份，由於5G智能時代的來臨，加速各項產業創新應用發展，更進一步推動電源產業的提升。且隨著用電需求持續攀升同時追求2050淨零排放，消費者在意電子產品電源效率，企業重視資料中心的效能，電動車進入快速成長期，高功率、高轉換效率的發展已是必然趨勢。康舒(6282)昨(3)日宣布，正式完成對於ABB旗下電源轉換事業部門(ABB Power Conversion)的收購，此次交易已滿足所有交割先決條件，包括取得美國CFIUS國家安全審核。

而Power Conversion於墨西哥、中國、印度設有生產基地，為美國電源產品、系統、服務領導廠商；除長期深耕美國電信市場，在先進電源技術應用於資料中心、高效能運算、電動車充電基礎設施、倉儲自動化等高階市場，也持續發展積極搶占市占率。產品除維持一貫的高品質、高效能、高穩定性之外，也能依客戶需求快速提出解決方案，

董事長許介立表示，併購ABB集團旗下電源轉換事業部門有幾個好處，一是取得技術，二是可以打進封閉市場，三是電信產業毛利相對高，再加上雙方在市場和客戶的重疊性很少，透過併購後之整合優化資源配置，達到綜效的確切實現，加上許介立於5月份股東會上提及，電動車事業2023年在美系客戶營收顯著增加、日系客戶拉貨之下，預計將較2022年成長2、3倍，近期Tesla於北美電網規格在各大車商加入陣營後有望統一利於充電樁銷售前景，今(4)日盤中漲幅一度擴大至8.59%，但未能守穩6/5前高後觀望賣壓出籠，終場漲幅收斂至4.09%，6/5前高得而復失。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

宜特(3289)步入快速成長期，投信連8買

半導體驗證分析廠宜特(3289)受惠先進製程及封裝、車用電子、5G、高速運算(HPC)、人工智慧(AI)等應用需求暢旺，持續帶動材料分析(MA)、故障分析(FA)、可靠度驗證(RA)需求，5月自結合併營收3.35億，月增11.83%、年增8.74%，改寫歷史新高。5月累計合併營收16.17億、年增10.16%，創同期新高。且1Q23為營運淡季仍逆勢走強，歸屬母公司稅後淨利0.97億，季增2.62%、年增19.85%，創同期新高、歷史第四高，EPS 1.31元。

展望後市，董事長暨總經理余維斌指出，來自於先進製程、電動車、第三類半導體、5G、HPC、物聯網、AI相關應用大趨勢，可望驅動更多企業投入更多研發動能，使公司進入快速成長期，將持續擴展驗證分析版圖，與國際客戶發展更多解決方案、強化競爭優勢。加上時序即將進入2H23，隨半導體市場庫存去化逐漸進入尾聲，營運步入快速成長期，利於推升2023年成長動能，今(4)日股價順利於昨(3)日前高取得支撐後續攻高，終場漲幅擴大至6.8%。

 

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，台股於基本面上，緯創(3231)在AI伺服器題材加持下，6月合併營收達810.99億，月增逾28%，創2023第二高，且因達公布注意交易資訊標準，公佈6月自結稅後淨利17.33億，稅後EPS 0.62元，營收及獲利皆較去年同期下滑2成，但因1Q23單月就賺贏單季，業外受到匯損及認列投資評價損益拖累，稅後淨利降至1.74億、稅後EPS 0.06元，導致出現6月份單月賺迎單季的表現，加上新竹湖口租賃擴充的GPU伺服器主板廠即將於本季完成、全面投產，仍利於推升全年營運季季增，下半年優於上半年，

而6月傳統車市旺季續熱。凌志(LEXUS)、特斯拉(TESLA)及賓士(M-Benz)等豪華車品牌大量來車，加上各車廠紛紛擴大優惠促銷刺激買氣，單月新車總市場達4.24萬輛、年增29.9％，創19年次高；其中，豪華車連續兩個月領牌數破萬，6月占比達到28.1％，寫下歷史新高。並且特斯拉(TESLA)上週日(2)宣布2Q23交車量達46.61萬輛電動車，創新高，仍利於加權維持族群輪動，

今(4)日加權指數終場收漲56.57點，以17,140.77點作收，技術面多方萬七與月線有守，於OTC櫃買指數部份盤中續創波段高，短線格局加權萬七不宜再度失守，並同樣沿續先前提及「櫃買月線不宜再度失守」的看法，全球經濟面前景尚無顯著轉強，但普遍預期升息循環觸頂，於經濟數據出現衰退之前，美國科技股在AI帶來的前景下仍有利多方，國際股市與美國主指多方格局尚存的背景下，同樣維持「個股可擇優布局、加權以5/29前高為守、OTC櫃買指數以月線為守」的看法，於操作上保持「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的觀點。

免責宣言

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