【投資癮】交易的過程與結果，是毒藥還是解藥?

今天晨跑的時候在想
投資到底要重視結果還是需要去理解交易的過程?

我先給結論
我認為結果像是毒藥
而過程則是解藥

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在剛踏入市場的時候我認為結果重要
因為不管你是站在賺、坐著賺、躺著賺
只要最後你能賺到錢改變原來的生活
那過程其實就不太重要了

 

但經過幾次的摔倒
現在回頭看看，反倒認為過程更為重要
幾年前的某天因為僥倖而賠過大錢淨值掉了八位數
當下的我以為這就是我投資生涯的結果

但不服氣地繼續走下去
現在回頭才發現當時的損失只是個過程

那麼，到底什麼是過程，什麼才是結果呢?

 

我想先來討論【股票價格的漲跌】

市場大多數人看到股價上漲會認為它是因為某某原因才上漲，股價下跌時又馬上找一個理由去塘塞下跌的看法，市場訊息短期間反反覆覆的變來變去，搞得投資人焦慮也會對自己的判斷產生疑慮，但後來久而久之也就習慣這社會就是這樣，寫手希望看到血流成河，誤把自己當作市場的作手

最後我得到的結論是 : 「股價就是供需法則，它會沿著最小阻力線前進」，交易時就依照自己的主觀的部位跟策略，再依照客觀的價格去調整即可，不再為股價的漲跌找理由，只要投資人因為某則訊息而突然買進，那麼下一秒鐘就有可能因為某則訊息而胡亂賣出，我們應該要在股價下跌時找尋好消息，在股價上漲時觀察壞消息，這樣就能做到反思維順市場的概念。

 

那麼再聊聊【交易策略】

我對於交易的想法很簡單，但執行起來卻不這麼容易，我把市場分成兩類型的投資，也把自己交易的大方向分成兩種概念，一個是左側型的長期投資，另一個則是右側型的短線交易，一個是以存錢為概念，另一個則是以價差為操作。

我會希望左側的部位像是棵大樹一樣，種下的種子越來越多，我的庫存部位也能越來越大，需要用錢的時候隨時可以賣出股票或是質押借款使用資金即可，就像是摘下一片葉子般的無聲無息，把股票當作股票而不是誤將它當作一夜致富的彩票。

那麼右側短線交易則是價差遊戲，我對市場上大多數的公司都沒這麼信任，也可能是我對於人本身就沒這麼信任，當你看過太多市場的黑暗面後，自然就對金錢背後的人產生各種疑慮，所以才會產生這種看似投機的價差交易，需要想盡辦法在價格與價格之間挪出的合理的獲利空間。

這件事一點都不容易，但因為這是我的職業，每天都在市場裡避免自己失誤而造成交易的麻煩，持續穩定心態避免焦慮，只要心態不炸裂，那麼炸裂可能就是別人。

 

最後再來聊聊【財富與心態】

老實說，財富這件事我早已看開了，我這輩子都不可能靠著交易成為首富，我們每個人一出生本就有階級制度，以前是皇家貴族的制度，現在出生時的家庭環境在某種程度上決定了我們的階級，就像是前陣子看的黑暗榮耀一樣，大多數霸凌者的家境都算不錯，而被霸凌者多數是父母親較不關心，當然一定也有特例，不過我從小的環境也是發生類似的狀況，我會覺得家庭給的環境會有蠻大程度的影響，長大後時常看大家討論財富自由，我倒認為是財父給的自由。

 

但我要強調一下

這樣的說法並不是仇富心態，而是我認清了自己的定位，不再盲目去追求那些不屬於我的生活形態，現在的我喜歡在市場裡交易，找尋有機會的操作，沒交易的時候如果市場忙就會被母親拉去傳統市場幫忙，聚在一起的時光很快樂，我偶爾還會擔心財富會不會破壞原本的和諧，畢竟看過太多例子是因為金錢而與家人撕破臉的故事，但理性地打開帳戶後才發現原來我沒有這種煩惱，我不仇富也不愁富，只是長大重新定位了自己的價值與努力的方向

不小心又拉遠了
那麼回來今天想分享的
過程重要還是結果重要?

 

【在股價的部分】

我們時常看到一檔股票漲翻天後才開始去注意它或吹噓它，我當時買了多少而現在多少現在帳上獲利多少，但這部分是結果，我們不能忘記它的過程，一檔股票從10元漲到100元中間要經歷多少的壞消息，從2022年開始的烏俄戰爭、恆大事件、高通膨、高利息、高庫存、防疫險理賠損失認列、景氣燈號藍燈再來到近期的矽谷銀行倒閉等等的事件，股價會經歷過多少個起起伏伏才來到10倍的報酬，即使達到了也會有何時要退場何時要停利，或當時買太少等等的心理狀態以及煩惱

所以我認為
別人的獲利像是毒藥
當你能體會交易的過程將會是解藥。

 

在【交易策略】的部分

我們一定聽過大多數人會把投資與投機分得很清楚，其實我到現在都很難完全區分這兩者的差異，所以我才會分成兩個帳戶去分類，一個是左側一個則是右側，有人說投資就是有研究，投機就是沒有研究的，但研究這件事就很難去判定，有些人研究虛擬貨幣認為這是未來的趨勢，而有些人則認為這樣的波動就是投機，這單純是看投資人的個性來分類，並不是研究程度的深淺，大多數人會把賺錢說是投資，賠錢就說這是投機。

那麼近期矽谷銀行倒閉要稱為投資還投機?

我認為矽谷銀行倒閉的兩大原因，長期債券持有佔資產比例過高而無法負擔短期升息帶來的利損，再加上短期間的提款造成擠兌風險而應聲倒閉，但如果沒有發生擠兌或是再給它融資個幾輪，我相信撐過今年的高利環境後，矽谷銀行肯定又會成為投資標的，所以這次我才認為債券市場可能是近年來最後一個相對好的時機。

另外，市面上一定也很多人在討論短線交易的人都是投機，而長期存股的才是投資，我覺得這樣分類也很有問題，如果買賣只是為了賺錢，那麼我們就應該要把時間跟空間的考量進去，假設原本要投資十年的商品，在三個月漲了十倍，那麼賣出的當下要當作投資還是投機，我倒是認為這樣分類沒有意義，因為最終的結果是無解。

 

前陣子有人私訊問我說要存多少張股票才能財富自由?

我剛開始很納悶，因為這問題就像是直接給我XYZ來叫我求解，第一我不知道他要買什麼股票，第二我不知道他對財富自由的定義如何，第三我根本不知道他有沒有辦法堅持到下禮拜，所以這樣的問題是無解。

但其實，買幾張股票並不是重點，有錢交割一秒鐘就可以買300張股票，持有的張數只是結果，但如何持有以及為什麼持有才更為重要，討論存股是風險最小的方式，因為下跌可以多買、上漲代表看對，但這段過程並不輕鬆，我很難想像10年前的我在月薪18500元之下是存股還是存骨。

所以，
別人淨資產就像是毒藥
找尋自己的定位跟方向才是解藥

 

在【財富與心態】的部分

我們容易看到別人光鮮亮麗的一面，但它就像是毒藥一樣可能使我們迷惘盲目甚至多數人會不停的焦慮，但是它的解藥就是過程，當我們願意用心去理解別人的過程，即使是富二代也一定有一個富一代的開始，這個富一代肯定也吃了我們難以想像的苦

別人的炫富像是毒藥

當你能用心去理解它的過程將會是解藥

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最後，總結一下

其實毒藥跟解藥還是要看從什麼角度去思考以及使用，就像是嗎啡對癌症末期的病人來說是解藥，但對濫用藥物的則是毒藥，關於股價的漲跌、交易的策略以及財富自由的觀念，就看投資人是否能在看到甜美的果實時，認真去思考解藥的過程，這時心態就能用不同角度去看待，原本的焦慮感也都不見，這就會是投資時的解藥。

3/22美聯準會升息一碼
3/23台灣央行升息半碼
這禮拜我會依照近期市場盤面的觀察寫在這長文跟大家討論

在最近這麼強的盤面下
升息會是毒藥，還是解藥?