【投等公司債】00950B 凱基A級公司債: 篩選策略、配息 //BC股倉

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今天要跟大家分享的債券是 00950B 凱基A級公司債，這個系列會分享優質的債券和股票ETF

上個月我們分享了勇敢加碼美國科技股，當時恐慌的情緒已經來到了極端的氣氛，幾乎可以看到新聞媒體上報導，都是這一次可能會是歷史上最大的危機，和過去的股災修正都不一樣，不過又過了短短一個月而已，像是費半已經有超過20%的漲幅了，每一次好的投資機會，總是當下會充滿很極端的情緒，那今天反過來就不再分享股票的部位，是要來聊聊的是最近也是恐慌情緒來到很極端的債券了，債券投資人最近應該很難受，原本以為相對安全穩定領息的債券，卻持續一路的下跌，不論是關稅預期影響的通膨，還是匯率升值的影響，甚至都還有看到台幣會升到13塊，這樣誇張的消息出來，反而最直接受到關稅影響的股票市場，已經回補四月灌殺的關稅的缺口了，這個股債的蹺蹺板開始一面的傾斜到股市這一邊，那今天的影片會來跟你聊聊一下這次債券下跌的原因，然後也一樣的會找一檔不錯的債券來分享一下，最後會再跟你聊一下，現在股市已經漲了一波上來，那我自己根據過往的經驗，會來怎麼操作配置的一些心得

為什麼債券跌這麼多?

我們要先知道一下，透過台股ETF去購買海外的標的，不管你是買美債、公司債還是美指，在你買進的時候，其實已經包含了兩個動作，第一就是換匯換成美金，再來就是用美金去買進你所投資的標的，看是債券還是股票，在賣出的時候也是一樣的道理，賣出標的並且同時將美金換回台幣，所以說像是你買進一樣都是20年美債的ETF，直接在美股中的TLT和台股中的20年美債，同樣這一個多月的時間，績效就差了快要10%，實際上TLT是下跌的5.6%，但00679B卻是跌了14%，因為中間這段時間台幣就升值了9%，所以你的美元資產光是匯率就吃掉了快10%的跌幅，一樣的在費半指數的SOXX和00830國泰費半ETF也是這樣，所以就像前陣子匯率連續兩天大漲，銀行的APP因為太多人搶換匯都當機了，銀行也是排滿人潮搶著要換匯，其實如果那天搶不到，換個方式就是去買極短期的美債，也是幾乎是貼近著匯率的走勢的，這在之前有一期影片專門介紹債券操作時有整理，各種債券產品的特色，有興趣的話可以再去看看那期分享，那今天的影片，要來分享的是一檔A級公司債，00950B 凱基A級公司債，如果你想再趁著這波債券的下跌，用更強的台幣去配置鎖定現在較高殖利率的美元資產，又不想在持有長天期的美債，受到後面利率政策還有很多不確定因素，那A級評等的投資級公司債，會是一個不錯的選擇

00950B 凱基A級公司債

首先先來簡單的介紹一下 00950B 凱基A級公司債，它追蹤的是彭博全球美元A級公司債券指數，在最近五次的降息循環，有四次報酬率都是打敗公債的，統計2010年以來的報酬率也是公債的2倍，不只如此，追蹤指數的殖利率高達5.4%，是贏過其它公司債指數的，這主要是因為投資標的選擇上有設定一些條件去優化殖利率，後面會詳細的介紹一下，債券的息如果對高所得的人說，因為不是直接併入所得稅計算，是屬於海外收益，所以享有基本稅額750萬的優勢，對高所得的人想配置固定收益，透過債息是蠻不錯的做法，也是我自己在資產配置中會來規劃的一部份

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※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

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