【評價】用四大評估法幫你找出合理股價

 

資料來源：價值Ｋ線 App

許多有經驗的價值投資者會說「我是用合理的價格，在投資公司的價值。」
那到底這些價值投資人是用什麼方法去評斷出合理的價格呢?

以下就介紹4種最常見的評估方式，讓大家了解如何從財報數字去推算合理股票價格是多少。

 

ROE法

ROE(股東權益報酬率)是用來衡量公司賺錢效率的指標，ROE=稅後純益/股東權益，也就是公司拿股東的錢去投資的效率。用ROE可以看出公司為股東創造獲利的能力好不好，ROE越好，獲利能力就越佳，股東能得到的獲利就越多。

那麼我們究竟該如何用ROE來評估股價呢?

我們可以用4~6年的平均ROE*每股淨值/預期報酬率，來估算買進持有合理價格。

 

EPS法

EPS(每股盈餘)是用來衡量公司的獲利能力的指標，EPS=稅後淨值/總發行股數，也就是每一股賺到多少錢。但EPS也不是越高越厲害，而是要搭配股價、本益比一起評估，才能評斷出哪家公司更能賺錢。

那麼該如何用EPS來評估買進的股價呢?

我們可以用本益比(12-15)*EPS，來估算買進持有合理價格。

 

股利法

殖利率的發放是存股族十分重視的其中一項指標，殖利率=現金股利/每股股價，也就是一檔股票在買進後，能夠帶給你的現金回饋百分比。如果殖利率10%，那麼十年之後我們就可以光靠股息就回本了。

那麼如何用股利來評估買進的股價呢?

假設我們認為一張股票20年能回本是一個基本數據的話，那麼只要當期股利*20>現在股價，就是相較便宜的價格了。

 

淨值法

淨值法是比較適合用來評估景氣循環股的方式。所謂淨值就是一間公司最基本的價值，以新創公司來說，就是原始股東的出資，就是公司的淨值。

那麼如何用淨值來評估買進的股價呢?

我們可以用每股淨值 X 股價淨值比，來推估買進持有合理價格。

以上四種評估方式都是參考公司價值的各個面向去評估股價的方式。
聽起來好像還是有點難對吧?

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圖截自：價值K線App

 

綜合評估法是將ROE法、EPS法所評估的最貴價格為昂貴價，最低價格為便宜價，所估算出來的價格區間。
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