廣達(2382) EPS大增近5成，AI伺服器2025年業績再倍增的原因是...?

圖片來源：廣達

 

 

受惠AI伺服器出貨大成長，

廣達前三季獲利續創同期新高，

累計EPS已達11.37元。

 

廣達在法說會中看好AI伺服器動能，

預期營收貢獻將連兩年倍增，

公司對AI伺服器有何新看法?

就讓我們一起來看看吧！

 

 

本篇將與您分享：

 

1.廣達(2382)簡介

2.營運概況

3.未來展望

4.股利政策

5.體質評估

6.結論

 

 

廣達(2382)簡介

 

廣達成立於1988年，

為全球第一大筆電代工廠，

也名列全球財富500強公司之一。

廣達2023年的筆電出貨量4690萬台，

全球NB製造的市占率約30%，

近年積極拓展伺服器、人工智慧物聯網、穿戴裝置、AI等新業務，

廣達的筆電客戶主要為全球前六大NB品牌廠，

包含Dell、HP、聯想、蘋果、華碩與宏碁，

伺服器客戶則有Microsoft、Meta、Google、Amazon等雲端服務大廠，

2023年的營收比重為：筆電45%、伺服器32%、其他23%。

 

 

 

營運概況

 

廣達法說會公布前三季獲利年增49%

 

廣達法說會公布第三季稅後淨利166.3億元，

較去年同期大幅成長30%，

單季EPS為4.32元，

累計前三季的EPS為11.37元，

較去年同期大增49%，

除營業利益年增55%表現優異外，

業外也有18億元的匯兌利益挹注，

廣達前三季獲利表現符合預期。

 

廣達表示受惠AI 伺服器出貨持續強勁，

主要是來自美系資料中心大客戶的訂單，

加上高單價筆電的旺季出貨助攻，

使得公司第三季營收4245億元，

營收較上一季成長37%，

較去年同期大增48%，

創下單季營收新高，

廣達累計前三季的營收已達9934億元，

營收年成長24.5%，

營收持續保持強勁成長趨勢。

 

 

 

廣達法說會的兩大重點

 

廣達在日前舉行的法說會中，

針對投資人最關心的AI伺服器及第四季接單，

提供了最新的產品進度說明。

 

 

1.有關AI伺服器的出貨進度與展望

 

廣達表示由於國際資料中心大廠持續投資 AI相關設備，

隨著新版ChatGPT的不斷推出，

AI 伺服器每兩年將會有新的改款，

由於廣達與四大雲端服務大廠合作多年，

是Microsoft、Meta、Google、Amazon的主要供應商，

美系雲端服務大廠持續加大2025年的AI投資力道，

廣達目前在手的 AI 伺服器的訂單數量相當龐大，

預期AI伺服器將是公司今明兩年成長動能最強的產品線。

 

廣達財務長在法說會中指出，

廣達第三季AI伺服器營收已占整體伺服器的50%以上，

公司預期隨著GB200的AI伺服器年底開始小量出貨，

包含NVL36/72兩款的GB200機櫃將在明年第一季中將放量出貨，

由於GB200 機櫃的高階版NVL72的產品單價高達近1億元，

明年AI伺服器的平均銷售單價將較今年增加2至3倍，

廣達預期2025年AI伺服器營收整體伺服器的營收占比，

將由目前的超過50%，再攀升至70%。

繼2024年AI伺服器的營收成長超過1倍後，

看好2025年的AI伺服器的成長動能續強，

預期AI伺服器營收將會再成長超過1倍。

 

 

2.有關第四季的業績展望

 

廣達財務長在法說會中表示，

以目前第四季的接單看來，

AI伺服器受到輝達新舊平台轉換的影響，

由於輝達的新款晶片出貨的數量仍有限，

第四季AI伺服器出貨將會受到影響，

預期明年第一季中AI伺服器將會再強勁成長，

而通用型伺服器繼第三季出貨成長後，

預期通用型伺服器第四季的出貨成長動能將會延續，

第四季整體的伺服器出貨有機會與上季持平，

在第四季的筆電出貨方面，

筆電目前占公司營收比重約25~30%，

由於第三季是筆電的出貨旺季，

第三季的出貨基期相對較高，

預期第四季筆電的季出貨量將下滑超過10%，

廣達預期第四季的營收與毛利率恐將略低於第三季。

 

 

廣達11月營收1413億元，年增36%

 

廣達11月營收1413億元，

較上月成長4%，

較去年同期大幅成長36.4%，

創歷年單月營收同期新高，

廣達11月筆電出貨量約360萬台，

出貨量較上月回升約1成，

11月通用型伺服器的出貨持續成長，

表現較AI伺服器為佳，

新款GB200的AI伺服器將於年底小量出貨，

公司維持對第四季的業績看法，

預期第四季營收將略低於第三季，

AI伺服器放量要等輝達新晶片供貨順暢，

預期明年第一季中將重啟AI伺服器強勁成長動能。

 

 

 

 

 

 

 

 

未來展望

 

請登入以查看完整文章

閱讀VIP文章請先登入理財寶會員

會員登入 新用戶註冊