公司有沒有做假帳？用財報找出線索！

 

財報是甚麼？

財務報告是指公司或機構對外公布的關於其財務狀況和業務運營狀況的報告。財務報告可以包括多個方面的信息，如資產負債表、現金流量表、損益表、股東權益變動表等，通常在一定時間範圍內提供對公司財務狀況的總體描述。

財務報告的目的是讓投資者、分析師、監管機構等對公司的財務狀況有一個全面、客觀的了解，從而作出更加準確、科學的投資決策。財務報告中的資訊可以幫助投資者評估公司的經濟實力、盈利能力、財務風險等，進而判斷是否應該持有或買進/賣出該公司的股票。

財務報告的內容往往受到會計原則、法律法規等多方面的限制，因此需要投資者在閱讀財務報告時加以注意。一些常見的財務報告評估指標包括市盈率、市凈率、股息收益率、負債比率等。投資者應該對這些指標有一定的了解，並結合公司的具體情況進行綜合分析，以避免過度依賴單一指標或資訊，做出不切實際的投資決策。

總之，財務報告是投資者了解公司財務狀況的重要途徑，它提供了關於公司業務運營狀況的客觀、全面的數據，可以幫助投資者更好地評估公司的投資價值，提高投資決策的準確性和科學性。

如何透過財報找出假帳？

大多數上市公司都會嚴格遵守財務報表的要求和標準，並且根據相關法規和法律進行記錄和報告財務信息。然而，即使有政府法規要求、監管單位、會計原則到公司的董事會與內部的內稽內控單位從上到下層層把關，財報的正確性仍會受到負責人一己私心，產生虛假的情事。

在財務報表中，可能存在一些暗示或跡象，可以幫助我們判斷公司是否存在財務欺詐或偽造。以下是一些常見的假帳行為：

1. 業務增長速度過快或過慢：一個公司的業務增長速度過快可能表明其業績報告有問題，而增長速度過慢可能表明公司正在隱藏某些問題。(會出現在下圖🅐)。

2．突然出現的極高收入或極低成本，可能是為了增加利潤或改善財務狀況而人為地操作數據(會出現在下圖🅑🅒)。

3． 高比率的財務指標，如高毛利率和高淨利率，這些比率明顯超出行業平均值很多的公司，可能存在欺詐的風險(會出現在下圖🅒🅗)。

4．大量使用非常規會計處理方法，或經常改變會計原則，可能是為了隱藏某些財務問題，或製造虛假的財務報告(會出現在下圖🅓🅛)。

5．高比率的資產和負債，特別是在相對較短的時間內出現，可能是公司試圖隱藏某些問題(會出現在下圖🅙🅚🅞🅟)。

6． 現金流量狀況：如果一家公司的現金流量狀況不佳，那麼它可能會試圖通過虛增利潤或隱藏負債來改善財務狀況(會出現在下圖🅗🅙🅠🅡)。

7． 管理層變動：如果一家公司的管理層在短時間內多次更換，或者高管的背景存在疑點，這可能表明公司存在財務問題。

8． 涉訴情況：如果一家公司涉及訴訟或法律問題，尤其是財務方面的問題，這可能表明公司存在財務欺詐或偽造的風險。
 

財務報表不是萬靈丹，還需要注意以下兩點

生活常識：能幫助我們判斷一家公司目前的優異表現，是否符合一般人常識下的真實表現，因為不會有人或公司能突然一飛衝天，在業績大幅成長前，一定有很多前期的正面訊息可以得知。若沒有這些殷實的努力，太漂亮的財報表現通常就是too good to be true。

專業知識：每個行業都有技術與專業知識的基本要求，任何技術超前太多可能也有很大的風險。例如靠一滴血就騙倒整個矽谷的伊莉莎白霍姆斯，19歲就從史丹佛大學輟學的她天資聰穎，自行創業推出一台機器，號稱只要取指尖幾滴血，就可以完成200多項血液檢測，大幅降低檢驗成本，革命性的點子讓她快速獲得創投基金和頂尖投資人的支持，吸金超過2500億…當大家被騙過之後，才理性的思考：只有幾滴血的數量，在真實醫療世界中很難測出她想完成的200多項血液檢測…花了2500億的學習費用，才猛然發現：平常到醫院檢查都要抽100cc以上的血才做得出來的檢測…現在只用幾cc 好像太假了（可惜2500億新台幣也燒光了）(新聞連結→https://reurl.cc/eXLqKj)