5 檔台股掛牌的美債 ETF，該如何挑選？專家：高評等公司債搭配長線思維，讓你輕鬆存債領息！

 

存債領息、分散風險，5 檔美債 ETF 怎麼挑？

美國聯準會（Fed）於今（2023）年 2 月 1 日如預期升息 1 碼，雖然市場推估有望放緩升息步調，但因通膨變化大，牽引 Fed 動向，預期股市與債市的波動都不會低。

目前仍處升息期間，債券殖利率上升、債券價格下跌，以存股領息的長線角度來看，是分批買進的時機，可以降低持有的平均成本；而若投資人有分散風險的需求，也可以趁低買進高評等公債，藉此分散持股的風險。

 

申購單一債券門檻高，小額投資人可選債券 ETF

債券是投資人借錢給政府、金融機構、企業的憑證，發行者會約定到期日償還本金與支付利息。美國公債是美國政府發行的債券，普遍認定是不會違約的無風險資產，享有最高信用評等，成為投資人的首選之一。

申購單一債券的門檻較高，小額投資人可以選擇透過國內券商複委託或海外券商，直接在海外市場買進美國公債 ETF，或者使用國內證券戶購買台股掛牌的美國公債 ETF，就可以用較低的申購金額來投資。

其中，長天期債券的風險與利率都相較短天期債券高，因此債券年期越長，代表殖利率高、波動也大，若投資人目標是長期持有、只買不賣，那麼長天期（20 年以上）債券 ETF 雖然波動大，卻可以提供較高的年化配息率。

接下來介紹在台股掛牌的 5 檔美債 20 年期 ETF，這 5 檔均為季配息、持債信評 AAA 級，依發行日期先後依序為：元大美債20年(00679B)、國泰20年美債(00687B)、富邦美債20年(00696B)、中信美國公債20年(00795B)、永豐20年美公債(00857B)。

 

 

 

元大美債 20 年，首檔台股掛牌美債 20 年期 ETF

第 1 檔在台灣證交所掛牌的美債 20 年期 ETF 是元大美債 20 年（00679B），其全名為「元大美國政府 20 年期（以上）債券基金」，於 2017 年 1 月 17 日上市，其追蹤指數為「ICE 美國政府 20＋年期債券指數」。

觀察元大美債 20 年上市至今的績效，根據該檔 ETF 今年 1 月月報顯示，截至去年 12 月 31 日，自 2017 年 1 月 11 日成立以來累積報酬率為－11.36%。

該檔 ETF 的經理費為 0.1%、保管費為 0.06%，目前總內扣費用為 0.16%。今年 2 月 10 日的平均到期殖利率為 3.86%，最近一次季配息為去年 10 月，其年化配息率為 4.28%。

 

國泰 20 年美債，最新年化配息率相對高

國泰20年美債(00687B)的全名為「國泰 20 年期（以上）美國公債指數基金」，於 2017 年 4 月 13 日上市，追蹤指數為「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」。

根據國泰 20 年美債今年 1 月月報顯示，截至去年 12 月 31 日，自 2017 年 4 月 6 日成立以來累積報酬率為－8.42%。

該檔 ETF 的經理費與保管費分別為 0.12%、0.07%，總內扣費用為 0.19%。今年 2 月 10 日的平均到期殖利率為 3.86%，最近一次季配息為去年 12 月，其年化配息率為 4.5%，在 5 檔 ETF 中相對較高。

 

富邦美債 20 年，累積報酬率表現相對佳

富邦美債20年(00696B)全名為「富邦美國政府債券 20 年期以上基金」，於 2017 年 6 月 8 日上市，追蹤指數為「富時美國政府債券 20 年期以上指數」。

根據富邦美債 20 年今年 1 月月報顯示，截至去年 12 月 31 日，自 2017 年 5 月 31 日成立以來累積報酬率約－8.05%。其經理費為 0.1%、保管費為 0.06%，總內扣費用為 0.16%，與元大美債 20 年相同。今年 2 月 10 日，該檔 ETF 平均到期殖利率為 3.89%，最近一次季配息年化配息率為 2.99%，目前為 5 檔 ETF 中相對低者。

 

中信美國公債 20 年，總內扣費用相對低

中信美國公債20年(00795B) 全名為「中國信託美國政府 20 年期以上債券 ETF 基金」，於 2019 年 4 月 11 日上市，追蹤指數為「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」，與國泰 20 年美債相同。

根據中信美國公債 20 年今年 1 月月報顯示，截至去年 12 月 31 日，自 2019 年 4 月 1 日成立以來累積報酬率為－13.25%。其經理費與保管費分別為 0.08%、0.06%，總內扣費用 0.14%，目前為 5 檔 ETF 相對低者。今年 2 月 10 日，其平均最差殖利率為 3.89%，最近一次季配息為去年 10 月，其年化配息率為 4.3%。

 

永豐 20 年美公債，資產規模相對小

永豐20年美公債(00857B) 全名為「永豐 20 年期以上美國公債 ETF 基金」，於 2019 年 9 月 30 日上市，為 5 檔 ETF 中最晚者，追蹤指數為「ICE 20 年期以上美國公債指數」。

根據永豐 20 年美公債年今年 1 月月報顯示，截至今年 1 月 31 日，自 2019 年 9 月 19 日成立以來累積報酬率為－24.05%。其經理費為 0.11%、管理費為 0.09%，總內扣費用為 0.2%，資產規模目前為 5 檔 ETF 中較小者，因此內扣費用相對高。

今年 2 月 10 日，該檔 ETF 平均到期殖利率為 3.86%，最近一次季配息為去年 11 月，其年化配息率為 4.14%。

綜合以上的說明，投資人會發現，同樣是以 20 年期美國公債為投資標的，這 5 檔 ETF 的總費用率、累積報酬率以及年化配息率都不盡相同，投資人還是要花時間了解造成其中差異的原因，才能挑到性價比較佳的美債 ETF。

 

債券殖利率與債券價格的關係

一般而言，債券殖利率是指「到期殖利率」，也就是購買債券直至到期後拿回本金、領取利息的投資報酬率。

債券價格漲跌則受市場利率、通貨膨脹、政府政策、供給與需求等因素影響，直到債券到期日為止。債券殖利率由債券價格決定，兩者為反向關係，可從 2 部分來理解。

首先，當持有的債券報酬固定，買進債券的價格越高，債券殖利率越低；反之，買進債券的價格越低，債券殖利率越高。

其次，當市場利率上升時（如升息期間），已發行債券的票面利率會低於市場利率，造成債券價格下跌、債券殖利率上升；當市場利率下滑時（如降息期間）則相反。

 

存債領息 必知 3 件事

美國聯準會主席鮑爾（Jerome Powell）於 2 月 7 日（美東時間）表示，美國通貨膨脹已開始緩解，但美國 1 月經濟數據優於預期，可能促使聯準會進一步升息。在高利環境下，債市震盪無可避免，尤其長債波動相較短債顯著，但對存債領息的投資人來說，長天期債券有望提供較高債息，若想靠債券 ETF 領息可留意 3 件事。

第 1 件事 分批投入、長線布局。以 5 檔台股掛牌的美債 20 年期 ETF 為例，利率由降轉升之後，累積報酬率均成為負數，小額投資人可定期定額、分批投入，來逐步累積資本，長期打造出符合個人期待的被動收入。

第 2 件事 標的以公債、高評等公司債為主。通常這類型的債券評等較高，代表債券違約率較低，能於約定到期日支付利息與償還本金；若挑選高收益債、新興市場債等，雖然報酬率可能高，但風險也相對高，較不適合作為長期領息的來源。

第 3 件事 債券長期報酬率相對股票低。了解這個特性，當市場利率影響債券價格時，在相對高點可減碼分批投入、在相對低點則可加碼持續布局，就不會因為債券報酬率、殖利率的高低，而違反存債領息的紀律，相信長期下來可累積一定的資本，靠債券配息養老。

 

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（圖：shutterstock，僅示意 / 內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）