沒有錢，你可以「小額投資」！股市達人：先壯大資本再伺機買配息標的！

Money錢

2021-10-26 14:12

更新：2021-10-26 16:13

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【我們想讓你知道】

定期定額是因為資金少，想利用時間複利效果快速累積資本，應該以追求資本利得為主。想要領息，應等累積一定資本後，趁低檔再買進配息標的。或許是因為疫情爆發以來許多年輕人加入投資市場，讓「投資小白」的稱號流行起來，也因此關於小額投資的詢問增加很多，例如定期定額投資該買零股、ETF 還是基金。這個答案因人而異，唯有了解其基本特性，才能選到適合自己的商品。

口述 / 蕭碧燕、整理 / 張國蓮

我以長期存退休金的角度來說明這 3 種商品的優點與限制。首先，零股等同是個股，從股王寶座跌落、績優股變成水餃股、甚至下市等案例不斷，可以明白短期投資個股的風險較低，但若是長期投資，風險就相對提高很多。

個股變化高於 ETF 拿來存退休金風險高

尤其是存退休金的時間長達 20、30 年，很難預測 20 年或 30 年後該股票會有何表現。前段時間紛擾不斷的大同（2371）就是明顯的例子，一個投資人若 20 年前持有大同至今，退休金肯定嚴重縮水。我聽說，很多大學生都投資股票，而且是把錢一次重押在某檔或某幾檔，這樣的做法是看對賺很多，看錯就會賠很慘，也突顯有沒有能力挑到好股票是關鍵。而我相信多數剛進入股市的大學生缺乏挑好股的能力，若以定期定額方式買零股來存退休金而言，要能挑到 1 檔 20 年後一樣好的，並不容易。

再者，今（2021）年來傳產股表現不錯，有專家說經歷 10 年空頭的傳產，已經迎來 3～5 年多頭行情，這代表真的熊長牛短，反觀科技股卻是10年期間不只有 1 個多頭行情。類股都如此，個股的難度就更高。因此，對小額投資人來說，挑對股的難度很高，必須在存退休金的過程中時時檢視，若發現不適合存了，要及早回頭，只是這對存退休金者來說是不好的，風險相對提高。也因為個股風險高，強調一籃子標的的 ETF 順勢崛起，近幾年更有取代個股成為存退休金主流的趨勢。但我要提醒，不是每檔 ETF 都適合拿來存退休金，也不要把 ETF 神化，以為沒有風險。

先積極追求資本增長擇機再買進配息標的

以高人氣的元大高股息 ETF（0056）為例，因其成分股是高殖利率股，而且會定期調整或汰換不符合標準的成分股，免除了個股的風險，因此許多人以定期定額方式買進，目的是領息。但是我計算過，若存退休金期間長達 20 年以上，現在定期定額買進 0056 並不划算。以台股基金為例，若從 2010 年起定期定額 1 檔表現好的股票型基金，11 年多的績效逾 280%，而 0056 還原配息後的報酬逾 100%，顯然定期定額投資應該追求資本利得，效益才高。我認同 0056 適合拿來存退休金，但卻不建議為了將來領股息就現在定期定額買進。

我建議，投資人先用這筆定期定額的錢買進以資本利得為主的基金或 ETF，例如元大台灣 50 ETF（0050），等資本累積多了，遇到好的時間點再去買 0056 這類配息 ETF。而所謂好的時機，是指 2020 年疫情造成市場重挫這類的時間點，如此同樣一筆錢可以買到更多的股數。利用共同基金來存退休金與ETF的做法是一樣的，先以賺資本利得的基金為主，把資本壯大，遇到好的時間點，再買進表現穩定的配息基金。賺資本利得的基金中，還是以台灣、美國、科技為主，若投資人能接受跌得比較深、等的時間稍久一些的中國，也可以把中國納入考慮。

做法上則鼓勵投資人「仰天長笑」（買進持有，不獲利出場），而不是達獲利點就贖回，但持續定期定額投資，因為我計算過，即使每次贖回後加大定期定額扣款金額，但最終本利和依然輸「仰天長笑」。以台股基金為例，每檔基金成立時間都很久，只要各期間的績效表現不落在後 4 分之 1，或平均年化報酬率達 8% 以上，基本上長期投資下來的報酬都不錯。

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