【戰勝金融股/ETF 的 9 檔食品股】通膨時代來臨，與其在食物上省錢，不如在食品股上賺錢!!

 

知名連鎖雞排店「派克雞排」又要漲價了，

從 2023/4/17 起，一片要價 80 元的雞排再度調漲至 85 元，

變得比一份便當還貴，而這也是派克雞排一年內連續第 3 次調整價格。

 

另外，民眾最愛的庶民小火鍋「三媽臭臭鍋」

從最初百元內的價格不斷調漲到破百元，

近日有網友到店用餐，發現竟然又漲價了，

上個月用餐大腸臭臭鍋 140 元，過了一個月漲到 150 元，

漲價速度跟幅度大到民眾無法接受。

 

 

全球身受通膨所苦

通膨陰霾籠罩全球，在俄烏戰爭、逆全球化加劇的衝擊下，

隨著原油、黃小玉等農產品價格狂漲，國內民生物價也擋不住。

 

根據美國商品期貨價格指數（CRB）指出，

此項涵蓋能源、農畜等產品指標在 2021~2022 年上漲逾 6 成。

 

而行政院主計總處也公布，

今年 3 月消費者物價指數(CPI)年增率為 2.35%，雖較 2 月的 2.43% 回落 0.08 個百分點，

但連續 20 個月超過 2% 通膨警戒線，且 1~3 月 CPI 平均漲幅仍達 2.62%，

其中 17 項重要民生物資 3 月漲幅更達 6.12%，顯示國內通膨壓力沉重。

 

 

2022 年加權指數 1 月收盤 跟 12/30 收盤價整體是跌 22.6%，

而食品股是下跌 4.8%，績效明顯優於大盤，

正因為食品股有抗通膨、耐震又高殖利率等優勢，

所以是許多存股族心目中的首選，

其中 9 檔 10 年含息報酬率更跑贏 0050 與金融股，

 

大通膨時代，

與其在食物花費上省錢，不如靠食品股來抗通膨 !!!

如果你對這個產業不是很了解，

就不要錯過阿勳這次的文章分享~

 

🔔目錄

。食品股產業鏈

。如何挑選食品股

。存食品股何時該出場 ? 會一直存股嗎 ?

。食品股能不能做波段?

。食品股 VS 金融股，如何配置?

。投資食品股 須留意的地方

 

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王者以民為天，而民以食為天

大家有聽過 :「王者以民為天，而民以食為天。」這句話嗎 ?

它的意思是要做統一大業的王者，

就要以平民百姓為天，而平民百姓又要以食為天，

糧食是我們人類生存的根本，

要幹大事之前要先填飽肚子，

天塌下來了也要先填飽肚子，

同理，要做好投資，同樣要先填飽肚子。

 

就是那麼硬的民生需求，才讓它如此抗跌，

而台股當中有不少優質食品股，深受存股族的喜愛，

以下根據產業上中下游整理個表格給大家看 : 

 

食品產業供應鏈的上游以原料為主，

常見如大麥、小麥、糖、咖啡、可可、玉米、黃豆、油菜籽、高梁、牛、羊、豬、雞等動植物及水產的原物料；

 

中游主要為經過加工後製成的中間食品，

如穀物、澱粉製品（如麥片、麵粉、米、玉米粉）、食用油脂、果糖、麥芽糖、冷凍肉品、冷凍蔬菜、豆類加工品（如豆腐、豆皮）等中間食品；

 

下游為再製成冷凍、罐頭、脫水、醃漬食品、乳製品、營養食品等等可供消費者直接使用之食品。而餐飲連鎖通路則屬於食品產業鏈的下游。

 

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這麼多標的怎麼挑 ? 哪些適合存股?

挑選具有垂直整合能力的食品股

雖然都稱為食品股，但首先我們要了解上中下游的產業特性，

舉個雞米花的例子好了，上游是飼料業 與 養雞廠 ; 

中游是 生鮮食品，比如 雞腿肉、雞胸肉等冷凍肉品 ; 

下游則是雞米花、炸雞塊。

 

通常原物料漲價，上游與中游都會受惠，

因為上游與中游通常規模較大，而且價格競爭較小，

可以直接轉嫁成本給 餐廳 或 下游通路，

而下游廠商的客戶通常都是最終端，

比如 你跟我，這類商品市場競爭激烈，

且我們很難直接轉嫁成本給消費者，

因此如果是經營下游的食品業者，通常壓力都比較大。

 

而阿勳建議，如果要存股，最好挑選上游業者，

廠商市佔率越高越好，表示公司極具定價優勢，

或者你可以挑選 擁有垂直整合能力的業者，

也就是它 上游、中游 與 下游都有做，

這類行廠商相對有成本優勢，

因為原物料與加工廠都是自己的，自然能省去中間的加工費與廠商抽成。

 

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存食品就是一直存嗎?何時該出場?

存股為主，除非買進理由消失

出場的理由與買進的理由相反，

而賣出的理由通常可以分為質性 與 量化的兩種。

 

質性部分，文章一開始有提到，「王以民為天，民以食為天」，

其實還有下一句，就是 「食以安為先」，

如果食品股出現重大食安議題，就不要考慮了，無論如何就賣出。

 

又或者公司市佔率連續 2 年下滑，

表示市場競爭力加劇，公司無法再擁有議價與訂價優勢，

但後者比較少見，

所以大多數情況，食品股買了，賣出的時機不太容易出現。

 

至於量化的理由，

如果公司連續兩年，因為非【原物料波動】造成的營運下滑，

就表示企業營運出了問題，投資人就不要留戀了。

 

或者，可以根據你自己設定的報酬率目標，

假設你一年希望有 5%，然後這間公司突然漲了 50%，

那就可以停利出場，

因為這種狀況多數是 市場情緒過於高昂造成的短暫昂貴現象。

 

食品股能做波段嗎? 

不要做多餘的事情，除非你能戰勝長期持有

由於食品股會受原物料價格影響，

所以市場上也有不少人運用這週期去賺取波段價差，

但阿勳不建議那麼做，

除非你能得到比 定期定額 / 長期持有更好的報酬率，

以下是我整理的食品股近 10 年化報酬，

其實買進持有，報酬率相當驚人，

其中 9 檔更比 0050 的 10% 年化報酬表現還好，

前提是投資人不要做多餘的事情。

 

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食品股 vs 金融股

如果資金有限，那食品或金融該選哪一個嗎?還是會配比資金?

根據證交所資料統計，

前 20 名定期定額個股中，金融股就佔了 12 名，

可見存股族有多喜歡金融股。

 

不過大家知道嗎 ? 

金融股其實算是一種景氣循環股，升降息 與 投資環境的好壞，會大大影響它的股價起伏，

民眾之所以喜歡金融股，其實有一部分是因為台灣的金管會管得很嚴，

給了一種大到不能倒的感覺，加上殖利率非常優渥，吸引不少股民。

 

但......殖利率是一回事，如果發的再多，股價下跌 ，

那也是得不償失 ( 也就是我們常說的貼息 )，

 

所以我建議大家看 "年化報酬率"，

這個數字最真實，

年化報酬包含了 "資本利得" 與 "股息"，

是投資人真正賺到的錢，

在過去 10 年裡，金融股平均有約 10% 的年化報酬率，

表現確實相當不錯 !!!

 

不過更驚人的是，

「食品股」表現的更好😮😮

有平均 15% 的長期年化報酬率 (下方表格)，

這個數字比 ETF & 金融股 都高 !!

 

 

阿勳提醒 : 不要因為原物料價格波動而賣股

食品股的財報常常會因為原物料價格而波動，

如果價格因此而下跌，請大家不要慌張，這時候反而可以考慮投入，

因為這是食品股的常態循環，

而且你想想看，雞肉價格再貴，你還是會吃吧，

食用油的價格再高，你還是會買吧 ! 

所以不用擔心公司獲利 3~4 季下滑就害怕，

因為它也可能接下來連續 3~4 季上升，

如果你選擇定期定額存，那更應該相信我講的。

 

再者，大家想像一下

金融股不也會因為升降息而影響投資績效嗎? 

如果你是長期投資人，反而應該買再公司營運衰退的時候吧? 

然後股價上升的時候就享受就好。

 

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台股如何設定 定期定額? 

如果你已經找到理想的食品股標的了，

那接下來要考慮的就是方法，

定期定額是一種長期投資，

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