單月、累計營收雙創同期新高，3 大外資連 4 買築半年底

美國債務上限未解，4大指數收黑

由於對近期經濟前景的擔憂和持續的勞工短缺，全美獨立企業聯盟(NFIB)公布4月份的小企業樂觀指數僅錄得89點，低於市場預期的89.7點，與前值的90.1點。並且市場持續等待本週CPI、PPI相關數據表現，作為短線風向球，

而美國最早可能在6/1陷入違約，現階段協商，共和黨籍聯邦眾議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)卻在會前表態，不同意短暫調高債務上限至9/30的建議，會議過後，麥卡錫(Kevin McCarthy)稱，目前談判沒有任何進展，他們將於本週五(12)再次開會，四大指數觀望收黑，跌幅介於0.17%~0.63%。

 

John Williams：「通膨仍過高。」美元收復月線

美國4月NFIB小型企業信心指數錄得89，低於市場預期的89.7，與前值的90.1，由於經濟和銷售前景轉趨黯淡，導致企業延遲投資計畫，導致美國4月NFIB小型企業信心指數表現為2013/01以來低(創近10年來最低)，

官員動向上，紐約聯準銀行總裁、聯邦公開市場委員會(FOMC)副主席威廉斯(John Williams)昨(10)日在紐約經濟俱樂部(Economic Club of New York)的活動上表示，目前物價壓力仍然過高，Fed仍在努力把通膨率拉回2%目標，儘管目前已經有些跡象表明就業市場、一些商品和大宗商品需求降溫，但總體需求仍高於供應。

而針對銀行業動盪，威廉斯(John Williams)認為，後續效應仍是他對貨幣政策方向思考的重點，並直言「將特別留意評估信貸狀況的演變及其對經濟成長、就業和通膨前景的影響。」針對6月暫停升息步伐，威廉斯(John Williams)亦強調政策走向都將取決於經濟數據，預估2023年通膨率將降至3.25%左右，並在未來2年達到Fed的2%目標。

美國聯準會(Fed)理事菲利普·杰弗遜(Philip Jefferson)則表示「隨著銀行收緊貸款標準，信貸可獲得性已經下降，並且，在Fed過去一年升息以抑制通膨後，這就是我們在經濟週期中所處階段的典型特徵；我認為通膨將開始回落，經濟將有機會繼續擴張。」

削弱Fed在2023年度降息的憧憬，但由於官員表態大多強調「取決經濟數據」令短線CPI、PPI相關數據表現更趨敏感，銀行業動盪是否出現新的地雷也續為後市焦點，昨(9)日美元指數終場收漲0.26%，向上搶回月線與5、10日短均。

 

英央升息，英歐關係緩和，英鎊收紅暫守5日線

英國4月BRC同店零售銷售年率錄得5.2%，高於前值的4.90%，
英國4月BRC總體零售銷售年率錄得5.1%，持平前值，

英國4月Halifax季調後房價指數月率錄得-0.3%，低於前值的0.8%，
英國4月Halifax季調後房價指數年率錄得0.1%，低於前值的1.6%，

雖然英國4月Halifax季調後房價指數月率終止連彈3個月，於年率部分也進一步收窄，但Halifax認為，房價的波動性較小，Halifax的抵押貸款業務主管Kim Kinnaird提及「對許多家庭來說，生活成本擔憂仍然是真實存在，這可能會繼續影響情緒和(購屋)活動。」並預期2023年房價將出現一些下行壓力。

只是，英國《金融時報》(Financial Times)英國央行(BOE)昨(9)日如期升息，英國《衛報》則於報導中提及「歐盟領導人已經表明希望重啟與英國的關係。」激勵英鎊多方氣勢，令美元指數搶回月線的背景下，英鎊/美元昨(9)日仍勉力收漲0.02%，於5日線上打腳。

 

官員表態支持升息，歐元多方仍失月線

昨(9)日法國3月貿易帳錄得-80.23億歐元，高於市場預期的-93億歐元，與前值的-93.02億歐元，
法國3月經常帳錄得14億歐元，高於前值的-15億歐元，
法國3月進口錄得585.11億歐元，低於前值的603.83億歐元，
法國3月出口錄得504.88億歐元，低於前值的510.8億歐元，

但市場重點多落於歐洲央行官員動向，除歐洲央行執行理事施納貝爾(Isabel Schnabel)昨(9)日在法蘭克福表示「在去年夏天以升息375個基點之後，縮小升息幅度是合適的，但通膨，特別是核心通膨仍然太高。歐洲央行(ECB)將堅定升息，直到有跡象顯示核心通膨率也在持續下降。」

而德國央行(Bundesbank)暨歐洲央行(ECB)管委納格爾(Joachim Nagel)認為「通膨已經見頂，但還需要做更多工作，抗通膨還沒有結束，利率應該進一步上升。」歐洲央行(ECB)管委卡日米爾(Peter Kazimir)則表示「根據目前數據，歐洲央行(ECB)將不得不在比預期更長的時間內繼續加息。」

各官員於說法立場一致維持升息步伐，並同時顯示抗通膨仍為現階段歐洲央行(ECB)的重要目標，但歐元/美元昨(9)日未能站穩月線後浮現部分獲利了結賣壓，終場收跌0.40%，並於盤中一度回測5/2前低。

 

持續等待CPI、PPI，金市續守月線

金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，隨美、英、歐三大地區央行在5月份接連升息，並且各大央行官員出面談話皆表明「距離2%目標尚遠，對抗通膨尚未結束，仍將維持升息」的方向，加上美元指數收復月線，雖不利於金市多方，但美國地區銀行業動盪未去，且先前至今在德國工業、製造業相關數據陸續公布，皆有呈現疲態，於中國復甦的前景部分，也隨中國經濟數據開出不如預期而引發觀望，整體衰退預期仍存，

短線市場等待CPI、PPI數據公布，但對於利率動向敏感2年期美國公債殖利率昨(9)日於多方續揚終場收漲0.21%，一度強闖月線，仍限制不孳息的金市多方，昨(9)日黃金/美元震盪收漲0.65%，以2,034.56美元/盎司作收。

後市上延續看法，由於經濟衰退的觀望仍存，加上銀行業動盪帶來的觀望延續，相對不利Fed短線上在「升息、衰退」之間取得平衡點，市場持續保守看待軟著陸預期，如Fed在6月份被迫調整升息步伐，則有利美元續弱，金市續強。但短線資金對於6月經濟數據動向，仍將保持敏感

 

美國預期回補戰略儲油，美、布油延續反彈連4紅

油市上，雖然地區性銀行延續反彈，但如先前所提，地區性銀行股普遍崩跌的背景原因來自於Fed升息，侵蝕政府債券和抵押貸款支持證券等銀行資產的價值，但由昨(9)日官員動向來看，不僅Fed，英、歐央行官員的說法也延續升息預期，背景原因並未獲得改變，於確認出現明確降息訊息前，短線將聚焦美國CPI、PPI數據表現，是否顯示通膨回落給予央行貨幣政策彈性空間，且英國央行(BOE)可能跟進升息對抗通膨的事實，加上歐元區信心指數意外走跌，經濟後市動能看法仍然審慎，

只是雖然Bloomberg於報導中指出，美國能源部長格蘭霍姆(Jennifer Granholm)表示拜登政府宣布計劃在今年晚些時候完成維護工作後補充戰略儲油，加上先前數據顯示2022年度Joe Biden宣布出售戰略儲油的規模為史上最大，EIA又於出具的《短期能源展望》報告中指出「季節性需求增加，產量低於預期，也為價格提供支撐」，令昨(9)日美油、布油延續反彈，終場分別收漲1.00%、0.86%，技術面收復10日線

但全球經濟衰退預期未去，中國數據也尚未出現轉強，EIA於本次報告中，預期2023年美國原油產量將增長5.1%，達到1,253萬桶/日，並將美油、布油的價格預期分別下調7%以上73.62美元/桶、78.65美元/桶，仍不利延續油市多方動能。

後市延續看法，雖然通膨回落，但距各大央行2%目標仍有明顯差距，中期格局重點仍落於英、歐、美經濟數據，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題」於貨幣政策鬆口表態轉向前仍宜審慎，

技術面上，先前OPEC+減產帶來的4/3多方缺口於回補後由支撐轉壓力，並不利多方反彈回攻，格局上5/4遭空方摜破的失守3/20前低短線不宜再度失守，並維持「百元大壓為長線關鍵分水嶺」的看法。事件部分留意OPEC將於6/3召開會議，以及隨後OPEC+、OPEC+聯合部長級監督委員會6/4日將召開的會議。

 

DaVita調升全年獲利預期，一度大漲15.33%

S&P500 11大板塊跌9漲2，工業、能源2大板塊終場分別收漲0.22%、0.04%，表現較佳，材料、資訊科技2大板塊終場分別收跌0.91%、0.77%，表現較弱。成分股中，DaVita、McKesson終場分別收漲12.90%、5.47%，表現最佳，Paypal、Dish Network終場分別收跌12.73%、11.14%，表現最弱。尖牙股漲多跌少，Meta漲幅0.04%，Amazon漲幅0.75%，Netflix漲幅0.28%，Apple跌幅1.00%，Alphabet跌幅0.39%。

值得留意的是，專注經營透析治療的DaVita前(8)日公布2023財年第一財季營運報告，綜合收入錄得28.7億美元，年增2%，EPS錄得1.25美元，年減28.8%，但仍季增68.91%，並優於市場預期的1.08美元，

而DaVita經營門診透析中心，其中美國有2,724個，其他11個國家總計有350個。並因無論經濟狀況如何，透析患者都需要定期接受治療，是一項相對穩定的業務。由財報數據中第一財季美國透析治療總數為 7,117,427 人，換算單日人數達92,434人/日，對比2022財年第四財季，每天約有0.9%的增幅。

並且在展望指引上，DaVita將全年EPS預期區間由原先預期的5.45~6.95美元區間，上調至6.20~7.30美元區間，激勵昨(9)日股價向上跳空開高一度大漲15.33%，順利突破2022/10/27前高，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至12.90%。

 

Boeing訂單再傳佳音，股價收復半年線

道瓊成分股跌多漲少，Boeing、Salesforce終場分別收漲2.34%、1.66%，表現較佳。Intel、MMM終場分別收跌2.18%、1.50，表現較弱。費半成分股漲多跌少，Amkor、Micron終場分別收漲0.37%、0.10%，表現較佳。Skyworks Solutions、Monolithic Power Systems終場分別收跌5.15%、4.12%，表現最弱。

值得留意的是，Boeing再度傳出佳音，主要運營737系列噴氣式飛機的歐洲廉航公司瑞安航空(Ryanair)表示，為應付疫後復甦階段加速恢復的旅行需求，計畫採購至少150架Boeing 737 10 Max飛機，並可選擇再購買150架。此次採購協議是瑞安航空(Ryanair)創歷史上最大規模，

此外，Boeing昨(9)日更新2023年度的交付數據，在4月份Boeing交付26架噴氣式飛機，包含6架787機型與17架MAX機型，雖然不如3月份的52架MAX機型，但4月份交付數下降原因，主要來自零件不合規格，導致Boeing被迫暫停部分交付。

雖然Boeing並未就MAX的交付公開說明，但對比先前交付停滯，本次MAX交機持續，且截自4月底，MAX機型交機數量達128架，距離目標450架仍有322架，換算剩下8個月，每月平均需交付約41架，仍令市場聚焦於2023年度MAX總交付數上看450架的前景，昨(9)日股價終場收漲2.34%，順利收復半年線。

 

電子無力，加權多方失守月、季線

台股由資金面來看，昨(9)日美元指數終場收漲0.26%，延續先前看法，技術面收復月線，相對不利於今(10)日新台幣多方，而市場關注的台積電ADR昨(9)日終場收跌0.56%，於技術面再度失守月線，可能為今(10)日加權多方帶來壓力，多空重點仍落於月、季線爭奪，而盤前日、韓股雙雙開低震盪帶來觀望，加權早盤電、金開低，只是電子走低，非金電同步翻黑，且隨後開盤的陸、港股開低走低加重觀望，金融無力撐場翻黑後電子、非金電觀望再度轉強，導致加權盤中跌點一度擴大至148.21點，

台積電(2330)開低失守月線後跌幅擴大，終場收跌1.37%，緯穎(6669)遭摜跌停，矽力*-KY(6415)重挫5.25%，千金股旭準(6409)同受觀望影響收跌3.65%，聯發科(2454)、日月光投控(3711)、聯電(2303)多方熄火，緯創(3231)開低失守5日線後震盪收跌3.8%，雖有世芯-KY(3661)在財報利多帶動下，終場收漲5.49%，也未能帶動電子轉強，金融部分持續成為資金避風港，玉山金(2884)、兆豐金(2886)分別收漲1.80%、0.87%，非金電部分，資金轉往修正後低基期個股，航空雙雄長榮航(2618)、華航(2610)分別收漲3.13%、1.56%，貨櫃三雄長榮(2603)、萬海(2615)、陽明(2609)亦分別收漲、2.65%、2.33%、2.16%，幾經修正的華新(1605)同有買盤轉入，終場收漲1.73%，加權指數終場收跌85.94點，以15,641.76點作收，成交量1,994.14億，3大類股指數僅電子終場收跌0.94%，29大類股指數漲多跌少，航運、電器電纜2大類股指數終場分別收漲2.11%、1.36%，表現最佳，造紙、電腦及週邊設備2大類股指數終場分別收跌1.50%、1.19%，表現最弱。

OTC櫃買指數中，千金股表現分歧，信驊(5274)、力旺(3529)漲跌幅分別為-3.21%、+0.54%，生技部分雙美(4728)、曜亞(4138)再度強攻漲停，並且短線同屬強多指標的創源(4160)、訊聯(1784)亦雙雙漲逾8%，杏一(4175)也於早盤開低翻紅後，多方延續攻勢，終場收漲5.07%，順利突破昨(9)日高點續創新高，也順利帶動資金轉往生技避險，但群聯(8299)、穩懋(3105)、譜瑞-KY(4966)、矽晶圓雙雄、元太(8069)等電子股多方不振，OTC櫃買指數於季線取得支撐後落入震盪整理，終場收漲0.02%。

(首頁資料來源：籌碼K線)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

【法人動向】

三大法人合計：-74.08億元

外資：-58.11億元

投信：+12.63億元

 

世芯-KY(3661)營收Q1年增1.18倍，4月年增1.8倍

權值股部分，特殊應用IC(ASIC)設計服務廠世芯-KY(3661)昨(9)日公布營收，在北美雲端服務客戶對於AI晶片強勁需求帶動下，1Q23合併營收為57.16億，季增24.7%，年增1.18倍；毛利率為20.9%，歸屬母公司業主淨利為5.82億，季增13.2%，年增29.8%，EPS 8.09元。

雖然毛利率部分僅有20.9%，低於4Q22的27.5%，與1Q22的38.55%，但對此世芯-KY(3661)針對說明，主要是委託設計(NRE)業務的毛利率較高，但於1Q23業績比重占比，因季節性因素影響低於二成。並強調首季毛利率預期是今年谷底，全年毛利率仍可維持在27%至29%之間。

於4月營收部分，單月營收錄得26.08億，月增2.2%、年增185%，連續2個月寫下歷史新高，也站穩25億元水位。吸引資金轉往避險，今日股價開高於月線取得支撐後震盪收高，終場收漲5.49%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

智易(3596)單月、累計營收雙創同期新高，3大外資4日連買

個股部分，智易(3596)4月合併自結營收38.11億，月增1.0%、年增43.0%，4月累計合併自結營收148.32億， 年增14.4%，雙創歷年同期新高。展望第二季，智易(3596)雖然歐洲地區客戶將持續調整庫存，但因印度、東南亞新興國家寬頻網路基礎建設升級趨勢未歇，尤其以2.5G PON需求成長快速，與PON搭配的WiFi Extender在新興市場需求帶動下出貨亦有成長。今(10)日股價開低走高，震盪收漲0.89%，股價連8紅。

啟碁(6285)4月合併營收77.3億，受客戶集中拉貨墊高基期導致月減17.5%，但年增達53.6%，且4月累計合併營收329.9億，年增34.75%，於網通業居上首。單月與累積營收皆寫歷年同期新高，並因5G FWA CPE布建成本低、安裝方便以及提供服務的基地台覆蓋範圍較大等優勢，讓許多政府開始採用FWA作為偏鄉地區的寬頻網路替代方案，並提出各項寬頻基礎建設補助與政策。

在美電信商加快布建速度之下，從5G FWA訂閱數及出貨量來看，北美市場皆占了一半以上，啟碁(6285)營收表現持續強勁，且在毫米波產品、低軌道衛星、ADAS及充電樁等高成長事業持續拓展，並已成功取得北美充電樁大廠訂單，於2023年度電動車充電樁、低軌衛星、車用雷達等新產品仍持續發酵，但今日股價開高後逢前段壓力，翻黑後多方氣勢走疲，終場收跌0.52%。

(資料來源：籌碼K線　菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)

 

快速小結

整體而言，台股於基本面上，台鋼集團旗下特殊鋼廠榮剛(5009)公告4月份自結合併營收為新台幣12.13億元，年增加18.04%、月減2.28%，已連續2個月維持12億以上；4月自結累計合併營收45.3億，年增23.42%。榮剛(5009)表示，目前接單暢旺在手訂單已至年底，預期未來每季營收將逐季成長。而在在接單方面，產品組合仍以高毛利產品表現最為亮麗，除能源及油氣產業需求維持平穩外，4月份航太接單持續不斷成長，除了波音供應鏈，歐系航太供應鏈訂單也明顯增加許多。

加上連鎖餐飲集團王品(2727)董事會通過2023年首季財報，在兩岸同步擺脫疫情陰霾、旺季需求暢旺下，1Q23合併營收56.1億元，季增11.96%、年增19.84%，歸屬母公司稅後淨利3.73億，季增82.11%、年增2.06倍，每股盈餘5.01元，全數改寫新高。毛利率46.9%、營益率8.87%，分創近9季、近10季高點。，單季即賺逾半股本、且逼近去年全年5.15元紀錄。

並同步公布2023年4月營收，受惠清明連假聚餐熱潮，單月自結合併營收17.76億，月增14.79%、年增55.17%，改寫同期新高。其中，台灣事業群13.77億，月增14.79%、年增達53.79%，創同期新高、歷史第三高。中國大陸事業群3.99億，月增1.44%、年增達60.11%。而本季度仍有五一長假與母親節，仍利於維持營運動能，也利於加權族群維持輪動格局。

今(10)日加權指數終場收跌85.94點，以15,641.76點作收。技術面再度失守月、季線，且OTC櫃買指數於昨(9)日殺破月線後，今(10)日隨即回測季線。如OTC櫃買指數再度失守季線，將進一步加大加權多方固守月線的難度。故同樣延續先前「加權站穩年線後向上劍指萬七」的看法，但同樣應留意，於短線上OTC櫃買指數季線與加權1/30多方缺口上緣不宜再度失守，

但大環境上，經濟衰退擔憂的背景仍存，如OTC櫃買指數、加權指數分別再度失守季線、1/30多方缺口上緣，則不應排除加權回測半年線甚至回補1/30多方缺口的可能，故同樣保持「前段漲多族群，如開高未能延續氣勢，宜留意追價風險」的看法。

免責宣言

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