自組營建ETF 績效狂勝大盤 八年級工程師靠營建股賺進8位數資產

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接

【我們想讓你知道】

營建股股性溫吞，過往在台股當中一向屬於冷門族群，鮮少有年輕投資人願意將目光投注在這樣的標的上。然而，一位8年級工程師卻獨具慧眼，6年內靠著營建股賺進8位數資產。

 

撰文：師慧君

 

今（2024）年以來營建股漲勢有多猛，相信多數股民都感受到了！自年初至7月19日為止，營建指數大漲53.81%，遠勝大盤的27.54%，這波多頭走勢不只讓營建股的忠實信徒賺得盆滿缽滿，也讓許多投資人開始將目光投向這塊寶藏。

本次專訪的主角士祺47，便是一名對營建股情有獨鍾的投資人，年紀不過30出頭的他，投資營建股已有6年時間，他的眼光精準，選中的每檔個股都賺錢。2023下半年，因為看好營建股即將「百花齊放」，他自組營建ETF，同時加大槓桿操作，讓股票資產翻了幾乎3倍，半年就賺進8位數報酬。

 

因台積電建廠挖到飆股 任職科技業卻獨鍾營建股

士祺47的投資起手式和時下許多年輕人相同，是從當沖開始的。研究所時期，他熱衷於瀏覽PTT股票板上的文章，看到許多「大神」超狂的操作績效，讓他對投資產生了興趣，於是他將校外實習賺到的20萬元本金投入當沖操作，但兩年下來不僅沒賺，還賠掉15%，黯然出場。

不過也幸虧這筆錢賠得早，士祺47認知到，快錢並不是人人都能賺。於是，他在當兵時期將剩餘的積蓄全部用來投資中信金(2891)、玉山金(2884)、國泰金(2882)等金融股，穩定地領取股息。

然而，金融股5%左右的股息殖利率，對於剛出社會的他而言還是太少了。「那幾年社會充斥低薪議題，讓我對未來很焦慮，我的本金小，這樣慢慢存不知道要存到什麼時候。」士祺47回顧道。

2017年，士祺47進入台積電(2330)，如願取得了高薪，但也因為工作過於忙碌，反而沒有精力研究股票，再加上無法攜帶智慧型手機，不能即時下單，導致投資原地踏步。

隔年在因緣際會之下，他得知達欣工(2535)承包了台積電的建廠工程，認為該公司必定會有大筆營收進帳，因此在廠區接近完工時，買進了達欣工，持有僅1個月便獲利21%，讓他因此愛上了營建股，開始在營建股當中挖寶。

經過一段時間的研究他發現，雖然大多時候營建股股性牛皮，但只要有建案完工、入帳，多半都會迎來一波漲幅，而且營建股資訊透明，建商買地、推案，都會對外公告，其他如土地成本、建築成本、推案價格、銷售率、何時完工等，也全部都能查得到，與科技股相比，反而更能讓人安心。

 

利用營建股循環特性 逢低介入大賺波段財

2018到2019年間，士祺47陸續買進名軒(1442)、興富發(2542)、新潤(6186)等個股，其中新潤是他判斷股價超跌、即將轉虧為盈的個股，他持有約1年，報酬率高達114%，不過由於當時本金仍然不多，實際的獲利並不算高。

2020年新冠疫情爆發，士祺47擔心房市走弱影響營建股，斷然將手上持股出清，轉而買進位階偏低、營收看增的機構件廠商新至陞(3679)，持有約1年，股價翻倍出場。

2021到2023上半年間，士祺47又陸續買入亞昕(5213)、名軒、新潤、隆大(5519)等個股，由於皆在股價相對低點進場，且投入的本金增加，獲利一舉拉大到百萬至數百萬元不等。

他分析自己的投資歷程說道：「2023上半年以前，我採取的是『防禦性投資』，因為工作繁忙，沒時間看盤，我主要挑選低位階、冷門、基本面良好、未來有成長潛力的股票，長抱一個波段。」

然而到了2023下半年，士祺47決定改變自己的投資策略。「2022到2023年房價高漲，我認為勢必會帶動營建股，但建案蓋好需要2～3年，爆發期會落在2024～2025年。」深具信心的他，不僅拿出手上的買房頭期款，又額外借了信貸和質押股票，將全數資金投入營建股。

這樣大膽的槓桿操作，難道不怕風險過高嗎？士祺47坦言，因為任職科技業，自己的信貸利率僅約2%，股票質押的利率也僅2.2%左右，而且挑選的都是安全邊際高（內在價值大幅高於股價）的個股，衡量過後認為風險可控，便轉為「半積極型投資」，盡可能放大獲利。

士祺47進一步解釋道，他將資金「二八分」，20%用於短線交易，透過追蹤籌碼大戶動向來找出具有爆發力的個股，頻繁進出操作，其餘80%則用來投資自組的營建ETF，持續採取中長線波段交易。

他表示，之所以將長線資金分散布局到10多檔標的，主要有2個原因：其一是資金部位增加，若像往常單押1、2檔股票，可能會因為小型營建股成交量不足，而產生流動性風險；其二則是因為，過往一年頂多3～4檔營建股有大案推出，但從2023年起，預估未來EPS（每股盈餘）破10元的營建股有數10檔，且每檔個股預期發動的時機不同，唯有分散布局才能吃到每一檔的漲幅。

今年第1季，士祺47的自組營建ETF創下了65%的平均績效，已實現損益突破8位數，相較2023年，幾乎翻了3倍。伴隨著第2季營建股的兇猛漲勢，他的股票資產又再度暴衝，與初始本金相比，已經翻了300倍以上。但士祺47謙虛地說，自己的績效與營建股的投資前輩們相比，根本不值一提，他期許自己在營建股領域持續耕耘，有朝一日也能成為別人眼中的「大神」。

 

士祺47投資攻略

1. 追蹤個股的法說會、年度報告、財報、公開說明書等公開資訊，掌握建商的土地庫存與未來推案，以利提早布局。

2. 以殖利率推算法、現金股利折現模型、未來本益比法來推算個股未來5年的EPS，以了解其內在價值，並選擇安全邊際在30%以上的個股。

3. 透過實價登錄網查詢建案銷售狀況，並自行至工地觀察施工進度，以推算完工入帳時間，判斷出場時機。

4. 利用臉書、股市爆料同學會等社群，向投資前輩如簡新、Charles及孤臣等人請益，並與其他營建股同好相互切磋、互通有無。

5. 自行開發LINE營建股資訊通知小程式，即時掌握重要消息，節省大量查找資訊的時間。

 

士祺47小檔案

8年級前段班，理工背景出身，曾任職台積電，現為科技業資深工程師，專注於營建潛力股投資，經營FB社團「47投資筆記」，並經常於「股市爆料同學會」分享投資觀察與心得。

 

（圖片來源：Shutterstock / 內容僅供參考，投資請謹慎為上）

文章出處：《Money錢》2024年8月號

下載「錢雜誌App」隨時隨地掌握財經脈動

 

觀看更多內容，歡迎訂閱《Money錢》雜誌

加入《Money錢》雜誌官方line＠財經資訊不漏接