台積電利多點燃AI行情！台股高檔續攻相關供應鏈有望再創新高

龔招健

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龔招健

2025-11-03 18:14

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台積電第3季財報優於預期，第4季展望亦樂觀，這代表台股AI伺服器族群營運動能持續向上，相關個股在拉回整理過後，股價仍有機會再創新高。

台積電(2330)在10月16日的法說會公布今（2025）年第3季財報優於預期，董事長魏哲家持續看好未來2年AI伺服器的需求，並強調公司正努力縮減供需缺口，隔日股價漲多拉回，台股大盤也同步回檔，但很快又再創新高，預期盤勢進入高檔震盪，若有急跌還是要站在買方。

台積電舉行法說會之前，其股價就在外資連續買超之下緩步上漲，各外資券商在法說會前後紛紛調升目標價，其中以匯豐證券的2,050元最高。台積電第3季毛利率優於預期，第4季營收與毛利率展望更樂觀，不受海外擴廠影響，主要是因為它近乎獨占先進製程，可適時調漲報價以反應成本的上升。

魏哲家強調，AI需求強勁，根據「客戶的客戶（指美系大型雲端AI資料中心業者）」的反饋，他對於AI需求較3個月前更樂觀，而非AI終端應用也開始復甦，因此將今年美元營收年增率從30%調升至34%～36%。

AI投資持續吸金泡沫破裂仍言之過早

AI仍是台積電未來成長主軸，股價遲早會突破1,500元，最快明年就有機會挑戰2,000元，這也意謂台股大盤在回檔整理過後，加權指數有機會再創新高。

自2022年底OpenAI的ChatGPT正式上線以來，美系大型資料中心連年擴大資本支出，至今尚未有縮手的跡象。只要這些大咖投入AI基礎建設的資本支出持續增加，輝達（Nvidia）、台積電的營收就會持續成長；投資人目前仍不用太擔心產業泡沫化，而股價泡沫的破裂仍言之過早。

鴻海(2317)是輝達AI GPU伺服器最大組裝代工廠，並積極投入AI基礎建設，從價量技術型態來看，股價有望緩步挑戰300元。董事長劉揚偉表示，AI需求正從ANI（狹義AI）走向AGI（通用AI），未來將邁向ASI（超級AI），AI模型也從對話式發展到AI代理、物理AI，需要龐大算力，目前仍在早期階段。