ETF教父曝三大轉變！「這思維」跟著轉才賺更長久

（圖：shutterstock）

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台灣的第一檔ETF，元大台灣50(0050)至今已發行20年之久，隨著時間的推移，ETF也已逐漸成為台灣投資人不可或缺的投資標的，從當初僅有一檔0050，截至今年8月，已有240檔上市ETF供投資人選擇，現在的環境轉變成不一定只靠投資個股來賺錢，不少人也會利用ETF波段操作或甚至當作未來退休金來源，ETF的地位無疑提升不少。

股票、債券、期貨ETF通通有，台股ETF標的多元

觀察過去ETF的發展史，起初以追蹤台股相關指數為主，除了0050外，2010年前也有許多市值型和產業型的ETF，像是富邦科技(0052)、元大電子(0053)、元大MSCI金融(0055)，首檔高股息ETF－元大高股息(0056)也是在這一時期推出。

接著開始出現追蹤海外指數的ETF，像是富邦上証(006205)、FH滬深(006207)、富邦日本(00645)、元大S&P500（00646）等，同時也有推出正2、反1的槓桿型、反向型ETF，以及黃金、原油、美元等期貨ETF，而最後一塊重要的資產類別－債券，則是於2017年首檔元大美債20年(00679B)發行後，如雨後春筍般出現，如今比起股票ETF，債券ETF更是受到台灣投資人的喜愛。

最後，許多特定主題式的ETF約從2019、2020年開始出現，像是AI、電動車、綠能等，但這對於市場來說並非完全好事，因為標的更加多元的同時，也增加了投資人挑選標的的困難度。投資人可以因為市場出現很多一樣主題的ETF而開始關注那些產業或題材，但若要長期投資，就不要買在最熱的時候，因為有高機率會追高，或者溢價買入。

ETF三大轉變，配置比起交易更重要

談起當初0050剛發行時與現今的市場的環境有何不同，元大投信董事長劉宗聖表示，有三大轉變，第一是股轉債，目前在台灣ETF市場中，超過一半都是債券ETF，這也是近兩年強勁升息後的改變。第二是海外轉台股，ETF投資者中，超過7成都是持有台股ETF。第三，市值型轉smart beta，這之中最明顯的就是近年高股息ETF的發展，增加了投資組合多元性。

在ETF檔數逐漸增加，標的類型也漸漸多元的情況下，劉宗聖也提到，現在投資人不只是關注單一ETF的表現，對於整體投資配置的重視度也有所提升，顯示出ETF不只是交易的工具，更是能拿來配置的標的。

這其實也呼應到為什麼近年元大較少推出新ETF，原因之一正是經過這20年的時間，元大已累積不少不同類型的ETF，接下來更重視的是ETF配置的教育和觀念傳達，但若投資人有需求，元大仍會推出合適的產品來滿足投資人。

總結來說，台股ETF發展至今已接近成熟，比起過去，未來投資人除了把ETF當作交易工具外，更重要的反而是優化現有的ETF和個股配置，讓投資更有效率！

（本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上）