算利方程式APP攻略(一)：這檔股票，到底便宜還是貴？

您是否常常擔心自己買的股票價格過高，承擔風險太大，導致每天過得提心吊膽？卻又不知道該用什麼指標來評估一檔股票價值？ 就讓教官跟大家講解，如何透過我研發的「算利方程式APP」輔助投資決策！

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算利方程式APP開發的緣起

用「標準差」判斷股價下跌的風險有多大?

我從資料統計發現，一年內上市櫃個股高低價差達20%的股票佔七成，價差達30%的佔六成，我們可以思考，若愈能在平均股價以下買進，所承擔的下跌風險愈低

我們可以運用統計學的概念，將「標準差」、「變異係數」加入選股指標。上圖是統計學常見的機率常態分佈圖，中間0是平均值，有68.3%的數值，落在平均數 ± 1個標準差間；95.4%的數值，落在平均數 ± 2個標準差間；99.7%的數值，落在平均數 ± 3個標準差間。

假設有一檔股票，我們在低於1個標準差的價格買進，股價繼續下跌的機率約15.8%(13.6%+2.1%)，而上漲的機率約84%(34.1%+34.1%+13.6%+2.1%)，由此可見，進場的價格大大攸關未來承受下跌風險的機率

 

算利方程式APP四大重要指標  選出便宜績優股

 

指標一、近五年平均EPS來評估股價

一般價值投資會使用EPS來做為篩選指標，教官會使用5年的EPS來評估，因為有的景氣循環股，例如航運股，可能單年EPS表現特別好，其它年表現就很普通，或是有些公司表現每年獲利很不穩定，為了避開單一極端表現造成評價失真，教官習慣看至少5年的平均EPS，避免在市場高度樂觀的時候買進。

至於怎麼利用EPS回推合理的股價？教官通常會抓15倍本益比為便宜價，20倍為合理價

指標二、標準差

APP會計算一檔個股近五年的平均價格，算出標準差，進而得出它目前價格，處在多高的位階，APP內建極低、低、偏低、偏高、高、極高六個位階，位階愈低，代表下跌的機率愈低、上漲的機率愈高；反之，位階愈高，代表下跌的機率愈大，上漲的機率愈小。

指標三、變異係數

變異係數指的是在一定時間內股價波動的程度，教官認為。變異係數為9以下的股票，股價波動小，適合存股；變異係數10以上，則屬波動較大的股票

指標四、最近一期EPS與去年同期EPS比較

從這個比較，我們可以看出一檔個股獲利是比去年成長還是衰退，可用於提醒自已，即便有一檔個股價格處於低位階，但獲利表現其實比去年，代表價值並沒有被低估，不適合買進持有。

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小結

算利方程式APP是主打「價值評估」、「股價位階」雙指標選股的存股APP，價值評估幫你判斷股價現在是否便宜、合理還是昂貴，股價位階幫你判斷它在某段時間內距離均價多少個標準差，協助評估下跌的風險有多大。APP不見得能幫你抓到一檔飆股，但會讓您的投資相對穩健，本文只介紹APP基本核心功能，下一篇文章，教官會實際帶大家操作APP選股