【存股研究】一檔2023轉機營建股! 大戶今年持續買超! 持股超過75%籌碼集中

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今天要來分享的是營建股-宏普(2536)最新的營運資訊

宏普建設經歷了兩年建案空窗期後，2023年將迎接兩案總銷共34億入帳，EPS將重返1.5塊之上，宏普大股東目前持有超過75%的籌碼，並且近一年是持續增持的，目前宏普手上的世貿及三井花園，每年能固定帶來約1.6億的租金收入，加上存貨的房子及土地資源，預估可提供超過600億的開發量，是股本的19倍，那今天就從以下幾個面向，來完整的分享一下宏普的資訊，給有興趣的投資人作為參考

1. 公司簡介
2. 財報資訊
3. 建案列表&土地庫存
4. 獲利預估
5. 存股指標
6. 價值區間

公司簡介

宏普成立於1988年，主要的建案集中在大台北地區，股本33億屬於小型股，宏普的股本很多年都沒有變化了，配息是以現金股利的方式，不會配發股票股利，且近幾年也都沒有現金增資，除了建案銷售外，也有以出租形式的案件的形式經營，每年約有1.6億左右的租金收益，不過扣除公司營運管銷成本，如果沒有建案完工，大概稅後淨利會是虧損0.5億的，所以建案的完工入帳狀況，還是宏普所要重點關注的

(ref: 宏普法說會)

財報指標

從存貨來看，宏普在近兩年快速地拉高，這是一支值得投資的營建股最重要的關鍵，整體存貨趨勢向上，才能有持續墊高獲利的可能，而在細看存貨的組成，主要來自於建造中的房子及待開發的土地，待售房屋相當低，也是一個健康的存貨組成

(ref: 宏普歷年財報 BC股倉整理)

(ref: 宏普2023Q1財報)

再來就是看到合約負債的部分，適用來表示建商預收到的預售屋工程款，等待完工交屋的時候，就會連同銀行的貸款轉化為營收，最新2023Q1是47.07億，也是近年來的新高，這表示長虹正在累積能量，等建案開始完工的時候將會有創高的行情，那建案也不能只有一年好，有經驗的人就知道，營建股必須要有連續入帳的火力，這樣才會有行情出來，所以除了財報已經體現出來的數據外，要更花功夫的是掌握未來幾年建案的趨勢，就進入到最關鍵的建案列表的部分

(ref: 宏普歷年財報 BC股倉整理)

 

建案列表&土地庫存

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※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

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