【存股研究】台灣最大建商入主，瞄準華建3年營收將翻10倍，獲利行情準備啟動?!

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今天要來分享的是營建股-華建(2530)最新的營運資訊

華建從我們最早分享大概13塊左右，到現在已經是將近快要挑戰30塊了，已經是上漲了超過一倍，華建轉變的契機，就是台灣最大的建設集團寶佳建設入主的了華建之後展開的，在寶佳入主了華建之後，我們從財報的關鍵指標也看到了訊號，所以就敢大膽的投入把握機會，那華建最新的第三季財報也公布了，手上的幾個案子最新的銷售狀況也都有變化，而10月也新購入一筆台中的土地，華建未來基本面的發展預期如何，我們今天就從以下幾個面向來完整的更新資訊給你

1. 公司簡介
2. 財報資訊
3. 建案列表&土地庫存
4. 獲利預估
5. 價值區間

公司簡介

大華建設成立於1960年12月，前身為「台灣製帶廠股份有限公司」，從事鞋帶之生產與銷售，後來改為「大華帆布股份有限公司」，從事帆布等製品之生產與銷售，1978年公司改組更名為「大華興業股份有限公司」，主要業務開始跨入為營建業，至今超過40年歷史了，1985年改名為現在的大華建設，華建自2020年寶佳集團入主後，大舉增資進行建案開發，華建股本2023年擴大至84億，算中大型的建商了，華建在股價上漲了一波之後，市值已經是排在營建股的前十大建商，但是華建的千張大戶持股比例，竟然還高達80%以上，雖然市值和股本都擴大了，但是籌碼還是集中在少數大戶手中的，利益是和多數大股東同在，持有的很踏實

財報資訊

在營建股最關鍵的存貨部分，營建股的存貨指的就是土地和房子這些資產，是獲利來源的關鍵，自從寶佳入主華建之後，2020 Q4存貨就開始急速的拉起來，2023 Q3是196.3億，又再創下新高，約是股本的2.3倍，是3年前的4.3倍成長，如果有比較過很多營建股，就知道這個速度是很驚人的成長率，華建是我們持續會一直追蹤每季資訊的營建股，找到存貨這樣快速成長的營建股提早佈局，那後面股價反應起來就是預期中的事情了，股價最終是會跟著基本面在跑的，目光放長三年投資週期，賺錢就變得更輕鬆自在了

另外再看到存貨的內容展開，幾乎都是由土地及建造中房子所組成，待售的成屋非常的少不到1%，是非常健康的存貨狀況

在合約負債的部分，這是預售屋預收到的工程款項，在完工交屋時就會認列為營收，是營建股獲利表現最直接前領先指標，一樣的再次創下了新高，合約負債創下新高，其實你就可以提前知道未來獲利會創下新高，這樣掌握營建股的基本面，就會知道為什麼EPS都還沒有甚麼反應，但股價卻已經上漲了將近一倍了吧，如果你看到合約負債是以這種斜率在持續成長，請要好好把握機會，如果是股價還沒有反應的，通常是在等待籌碼的契機而已，那合約負債累積的能量甚麼時候貢獻在營收，就要從建案列表來了解，這幾天也聯繫了當地的業務確認最新的資訊，我們接下來從最關鍵的建案列表來說明

建案列表&土地庫存

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※警語：以上分析是個人投資筆記分享，並非任何投資建議，投資前務必獨立思考、損益自負。

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