股市2萬點會是關卡嗎？受惠AI與降息，創新科技相關ETF將突圍而出？

（文 ∕ 陳重銘 ｜ 2024 年 3 月 13 日 撰寫）

3/8 台股大盤史上首次突破 2 萬點關卡，投資人無不歡欣雀躍，然而盤中卻豬羊變色，上下震盪 400 點，中場也僅小紅作收。 2 萬點究竟是危機，還是轉機？今年春節開紅盤，先由台積電打頭陣大漲，科技股接連帶來驚豔，絕對是今年投資的一大亮點。

AI 會是今年投資的主軸，輝達與超微的大漲，帶動台股 AI 族群及 AI 以外之電子上中下游個股亦有表現。根據 TrendForce 預估，今年在美系四大 CSP 業者包括 Microsoft、Google、AWS、Meta 等，持續積極聚焦部署 AI 伺服器，預估將推升 AI 伺服器出貨總量突破 165 萬台。

至於大家關心的聯準會利率政策， 3/6 美股反應聯準會主席 Powell 聽證會上的言論，重申今年可能降息，美股四大指數上漲，其中費半指數漲幅 2.42% 最高，顯示科技股續強。目前市場預估為全年降息 3 ~ 4 碼，與 FED 點陣圖暗示降息 3 碼的結論一致。

展望未來投資機會，野村投信投資策略部副總經理張繼文指出，受惠科技大廠財報利多，在電子指數帶動下，台股在 3 月第一個交易日再創盤中新高，但是 2 萬高點也讓不少投資人卻步。股市創高後就沒有行情嗎？根據統計，若在加權指數創新高時進場，分別持有 20、60、120 與 240 交易日（即 1、3、6 個月與 1 年），加權指數平均仍將分別上漲 2.5% ~ 14.2% 不等。

其中更值得留意的是，聚焦創新科技相關族群 （如：00935追蹤的「臺灣創新科技50指數」） 表現更為亮眼，平均表現分別來到 3.6% 、 7.6% 與 20.1% 。（資料來源：Bloomberg、臺灣指數公司，分別採加權指數、電子指數與臺灣創新科技50指數，自最新成立指數有回測資料 2015/10/19 至 2024/2/29 ，分別統計持有 60 交易日、 120 交易日與 240 交易日。）

（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/10/19 - 2024/2/29 。本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖及指數調整等之相關交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。以上僅為標的指數成分股歷史資料回測結果，不代表本基金之未來績效保證。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。）

股市中有句名言「趨勢不易形成，一旦形成則不易改變」，當股市形成向上趨勢，不要隨意預設會從高點反轉。台灣科技股占全球供應鏈的關鍵地位，這也造就台股長期趨勢向上，尤其是更具未來性的創新科技領域，表現也額外亮眼。

00935 表現亮眼的主因，在於指數成分股篩選條件加入「動能指標」，也就是定審日最近 1 週還原收盤價，占最近 52 週還原收盤價最高點之比例屬前 90%高（股價越靠近 52 週高點，上漲動能越強）。

展望未來，降息有助於股市資金動能延續，加上全球 AI 新科技與應用商機， 2024 年只是起步階段，投資人可以用定期定額方式，持續瞄準創新科技主題商機。

00935 是半年配息，對於想要穩定領息的投資人而言，例如繳房貸的上班族，以及退休人士來說，月配息會是不錯的選擇。也造就月配息 ETF 如雨後春筍般湧出。但是你知道嗎，一般高股息指數並沒有明顯超越大盤表現，也就是領到股利，但是少賺了價差（資本利得），划算嗎？

要知道高股息 ETF 的配息來源，就是成分股的股利與價差，當「股利+價差」越多時，就有越高的配息能力，這就是所謂的強勢高息股（股價動能+高息），殖利率也會越高。

延續 00935 動能選股的優點，最新的「臺灣趨勢動能高股息指數」， 8 年多的總報酬高達 392.28% ，遠高於同期間第一代「台灣高股息指數」的 190.45% 及「加權指數」的 189.48% ，顯示強勢高息股領漲抗跌，享有更高報酬力、更高股息及較低波動度。（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/11/17 - 2024/1/31 。野村投信整理）

投資的重點就是作資產的配置，究竟是要賺資本利得，還是領股利？資本利得的好處是免稅，月配息則是資金好運用。小孩子才作選擇，資本利得跟股利我都要。

野村投信發行的 野村臺灣新科技50(00935) 半年配息，以賺取資本利得為主。即將發行的「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」，自 2019 年以來， ETF 所追蹤的「臺灣趨勢動能高股息指數」過去五年平均殖利率達 7.34％ ， 2023 年更高達 8.8％ ，而且指數的年化報酬率更高達 21.90% ，在追求高息的同時、還能享有資本利得的機會。（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/11/17 - 2024/1/31 。野村投信整理）

野村這兩檔 ETF 特點是強調趨勢動能，指數回測的報酬表現皆創造超越大盤。投資人如果同時配置，就可以一手掌握市值型+高股息型 ETF 配置。（資料來源：臺灣指數公司，Bloomberg，回測期間為 2015/11/17 - 2024/2/29 。本基金主要係採用完全複製法追蹤標的指數之績效表現為目標，然因基金必要費用、為因應申贖及指數調整等之相關交易、為維持曝險比例而從事證券相關商品交易及視特殊情形需要採最佳化複製法等因素，仍可能使本基金偏離標的指數之表現。以上僅為標的指數成分股歷史資料回測結果，不代表本基金之未來績效保證。投資人無法直接投資指數，本資料僅為市場歷史數值統計概況說明，非基金績效表現之預測。）

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