油價走高撐航運與石化，記憶體股賣壓會延續嗎？

 

中東升溫先推高原油溢價，布蘭特上看每桶90美元

中東局勢這幾天急速升溫，原油先出現明顯反應。葉門胡塞組織對沙烏地阿拉伯首都機場發動飛彈攻擊，伊朗也在荷姆茲海峽打擊油輪，市場立刻把供應中斷的風險往上調。

這種情況對油價的影響很直接，因為市場先買進風險溢價。布蘭特原油與紐約期油都上漲超過1.8％，高盛也把今年12月布蘭特期油預測調高到每桶90美元。這個數字反映的就是地緣政治風險升高後，市場願意多給原油一層保護價格。

 

中國記憶體技術突破，半導體股先承受競爭壓力

科技股這邊，市場焦點轉到中國記憶體大廠長鑫存儲。公司宣布在新型記憶體晶片研發上有突破，計畫推出能儲存更多記憶體的新產品，消息一出，記憶體供應鏈的競爭壓力立刻升高。

美光股價單日大跌超過3％，SK海力士與三星也跟著走弱。台灣的南亞科(2408)今年單季雖然交出獲利大幅成長的成績，但市場開始先看後面的供給壓力，股價與整體記憶體情緒都受到牽動。費城半導體指數與台指期夜盤也被拖下來，半導體類股短線承壓很明顯。

 

台股外資調節權值股，資金轉向航運與石化

台股這一段時間的走勢，反映的是外資調節大型權值股後，資金開始找避風港。台塑(1301)、友達(2409)、鴻海(2317)都承受賣壓，台指期夜盤一度下挫近400點，盤面情緒偏弱。

但資金沒有全面退場，而是往相對強的族群移動。航運股受惠於運價上漲、塞港與紅海繞航，長榮(2603)與萬海(2615)都走得比大盤強。運價上漲加上航線繞道，讓這一段行情有明確的基本面支撐。

 

油價走高也帶動台塑四寶，盤面開始分歧

另一邊，石化族群也因油價走高而受惠。台塑四寶搭上石化旺季，9月營收都呈現年月雙增，這和原油上漲的背景放在一起看，邏輯很一致。

這裡最值得留意的是，市場並沒有用同一個標準看所有類股。科技股因記憶體競爭升溫而被壓抑，航運股因運價與繞航受捧，石化股則跟著油價與旺季走強。原油報價和記憶體終端供需，接下來仍會是兩條最重要的觀察線索。