【產業戰報】成為AI基礎架構的記憶體產業，從景氣循環到成長型?產業將被重新評價?

【產業戰報】成為AI基礎架構的記憶體產業，從景氣循環到成長型?產業將被重新評價?

前言：Agentic AI刺激記憶體需求擴張

• 根據TrendForce最新記憶體產業研究，AI發展從大型模型訓練轉向以推理為核心的Agentic AI應用，驅動記憶體需求結構性擴張，供給缺口短期無法補足，推升價格上漲。因此，TrendForce大幅上調全球記憶體產值預估，將2026年產值從前一版的5,516億美元提高至8,893億美元，2027年則預計由8,427億美元上修至逾1.28兆美元，年增率約44%。

• 分析DRAM需求變化，Agentic AI系統的推理請求由單次轉為持續循環，KV cache的容量需求也隨context window等比擴張，若需要重新計算，算力成本將呈指數級成長。因此，TrendForce上調2026年DRAM產值至6,187億美元，年增率達303%；預計2027年產值將進一步成長至 9,033億美元，年增46%。

• 觀察NAND Flash領域，全球九大雲端服務供應商(CSP)合計資本支出不斷提升，預估2026年成長幅度將達79%，資本密集度也預計提高至34%，反映投資邏輯從「按需擴容」，逐步走向大規模布局AI基礎設以鞏固長期優勢。TrendForce上修2026年全球NAND Flash產值達2,706億美元，年增高達280.7%，2027年更將進一步擴大至近3,794億美元，持續取得40.2%的年成長。

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