00991A近800億部位大風吹，AI硬體轉向半導體會延續嗎？

 

00991A規模達796.6億元，單日換股影響力同步放大

主動復華未來50(00991A)在2026年9月9日收於17.70元，單日上漲0.17%。當時近一週報酬為-1.3%，成立以來總報酬則達93.4%，基金規模來到796.6億元。

796.6億元的基金規模，代表持股調整涉及的資金量已具一定影響力。經理人增減數十張至數百張個股，可能反映產業配置、個股權重與流動性管理等多項考量。

短期報酬與成立以來報酬的落差也提供一個背景。00991A累積績效亮眼，9月9日前一週則跟隨盤勢回落。經理人在這種環境下調整持股，帶有重新分配既有部位的意味。

 

2026年9月9日加碼旺矽與聯發科

當日加碼幅度最高的是半導體測試介面廠旺矽(6223)，持股增加70張，增幅達18.42%。測試介面連接晶片與測試設備，需求受到高階晶片複雜度、測試時間及測試次數影響。

AI與高效能運算晶片持續提高封裝及測試難度，測試環節在整條半導體供應鏈中的價值量也可能上升。00991A此次提高旺矽部位，顯示經理人將部分配置移往高階晶片測試介面。

聯發科(2454)同步增加100張，持股增幅為11.11%。聯發科屬大型IC設計公司，產品涵蓋手機、邊緣運算與連網晶片。加碼聯發科的張數高於旺矽，持股增幅較低，反映兩家公司原有部位基期不同。

這兩筆交易都落在半導體供應鏈，投資屬性仍有差異。旺矽較貼近測試介面需求，聯發科則以晶片設計與終端產品組合為主。半導體配置同步提高，但個別公司的需求驅動因素仍需分開追蹤。

 

台燿、緯穎與智邦遭減碼，AI硬體持股出現調整

資金移入半導體的同時，00991A降低部分伺服器與網通硬體持股。銅箔基板廠台燿(6274)減少300張，持股變動幅度達16.67%，是當日減碼幅度較大的部位。

緯穎(6669)減少230張，智邦(2345)減少100張。緯穎提供資料中心伺服器，智邦布局交換器等網通設備，兩家公司都處於AI資料中心硬體供應鏈。台燿供應的銅箔基板，也廣泛用於高速運算與網通設備。

三家公司同日遭到減碼，顯示這檔基金當時降低部分AI伺服器與網通硬體曝險。這項紀錄只能確認00991A內部的配置變化，尚無法直接推導AI基礎建設需求轉弱。

資料中心資本支出會依序傳導至伺服器、交換器、基板、光通訊與半導體。不同環節的訂單能見度、毛利率及市場預期各有差異，基金換股也可能反映經理人對短期報酬風險的重新衡量。

 

單日持股變化仍需搭配連續資料判讀

主動式ETF每日持股揭露，可以協助觀察經理人的邊際動作。單日增加18.42%或減少16.67%看起來幅度明顯，百分比仍會受到原有持股基期影響，張數與持股權重需要一起閱讀。

基金規模變化、申購贖回與現金部位，也可能影響個股張數。若要判斷經理人已形成較明確的產業觀點，需要觀察後續是否持續加碼旺矽與聯發科，以及台燿、緯穎、智邦的權重是否連續下降。

截至2026年9月9日，較穩健的解讀是00991A完成一次由AI硬體轉向半導體的內部換手。產業輪動能否延續，仍要由多日持股變化、多檔主動式ETF動向，以及相關公司的訂單與財報共同確認。