主動式ETF大砍聯電與記憶體，創意旺矽能否連續獲加碼？

 

00403A單日上漲，成立以來報酬仍承壓

主動統一台股增長(00403A)今年8月20日收在10.03元，單日上漲0.60%。截至當天，近一週報酬率為-2.6%，成立以來報酬率為-1.6%，顯示短期績效仍處逆風。

這檔主動式ETF的資金規模達1,710.8億元。規模放大後，持股調整涉及的張數與金額也會同步增加，單日換手因此具備一定觀察價值。然而，一檔ETF的部位變化只能反映該基金當下配置，還無法延伸成整體投信共識。

 

創意與旺矽各加碼40張，新增部位集中兩檔

今年8月20日的加碼名單只有創意(3443)與旺矽(6223)，兩家公司各增加40張。創意的持股變動幅度接近8.4%，在原有部位基期較低的情況下，40張便能帶來明顯比例變化。

創意提供ASIC設計服務，業務與高階晶片、先進製程及客製化運算需求連動。旺矽則以探針卡等半導體測試介面為主要產品，高階晶片複雜度提升後，測試次數、測試時間與探針卡規格通常也會提高。

兩檔新增部位都位於高階晶片供應鏈，呈現加碼高度集中的特徵。這類配置偏向先進製程與高階測試環節，但單日各40張的絕對規模有限，後續是否連續增加權重，才有助於確認配置方向的持續性。

 

聯電減碼10,000張，記憶體同步降低部位

減碼端的幅度遠高於加碼端。聯電(2303)遭減碼10,000張，持股部位降幅超過一成；旺宏(2337)與華邦電(2344)則分別減少1,500張與3,000張。三家公司分布於成熟製程晶圓代工與記憶體產業，顯示基金降低了這兩類曝險。

強茂(2481)與中砂(1560)也出現明顯調節，持股張數接近減半。強茂主要布局二極體，中砂涵蓋鑽石碟等半導體耗材，兩者的產業位置有所差異，因此這波減碼範圍已超出成熟製程與記憶體。

從張數來看，當天呈現減碼規模明顯更大的配置輪廓。這可能同時涉及產業取捨、個股權重控制與基金整體部位調整，現有資料尚無法把全部賣出動作歸因於單一產業判斷。

 

單日換手提供線索，連續權重變化更有判讀價值

主動式ETF每日持股可以觀察經理人的邊際調整。創意與旺矽獲得集中加碼，聯電、旺宏及華邦電則遭到較大幅度減碼，反映當天資金配置偏向高階晶片設計與測試介面，並降低成熟製程及記憶體部位。

單日交易仍屬局部配置訊號。基金也可能受到申購贖回、現金部位、個股上限或風險控制影響，持股張數變化無法直接等同產業基本面轉折。

後續可追蹤三項組合訊號：創意與旺矽是否連續增加權重、多檔主動式ETF是否同步加碼，以及相關公司的訂單與獲利能否支持配置方向。若加碼只維持一天，解讀空間有限；若持股權重持續上升，並獲得更多基金與基本面數據呼應，先進製程和高階測試的資金偏好才會更具延續性。