基金定期定額連兩月破紀錄，主動式台股基金為何越震盪越吸金？

震盪越大，資金越敢進場：台股基金定期定額為何連兩月破紀錄？

最近公布的數字真的有點誇張：台灣人光是一個月，就拿了將近 60 億元去做台股基金的定期定額。換算下來，幾乎是每天都有 2 億元 持續往市場裡灌，而且這個金額還連續兩個月刷新歷史高點。

如果你這幾天有在看盤，大概也會覺得市場根本像長坂坡的戰場，今天一波急拉，明天又突然翻黑，節奏快到讓人心臟不夠大顆。但有意思的是，投資人沒有被這種震盪嚇跑，反而越跌越願意扣款，這背後其實反映出一個很明顯的心態轉變：大家開始接受，與其猜高低點，不如用制度化的方法慢慢累積部位。

 

為什麼市場越亂，定期定額反而越熱？

根據投信投顧公會統計，6 月主動式台股基金的淨申購金額高達 415.99 億元，不但很大，還是所有主動式基金裡的第一名。這個規模不是小打小鬧，粗略想像一下，等於有超過四萬個人，每人同時拿出一百萬現金進來布局，力道非常驚人。

這件事其實不難理解。很多投資人現在已經不想再每天猜今天是不是相對高點、明天會不會再跌 3%。尤其台股這幾年波動明顯放大，對一般上班族來說，盯盤不但耗神，還很容易一個情緒失控就追高殺低。

所以定期定額變成一種很務實的選擇。你可以把它想成是每個月固定拿 5000 元去買自己看好的資產，市場跌的時候，反而可以買到更多單位數。這就像你常去的便當店突然打八折，雖然便當還是那個便當，但同樣的錢就是能多加一顆滷蛋、多拿一塊排骨。價格便宜時持續買進，時間拉長後，平均成本往往會比一次性亂衝來得漂亮。

 

主動式基金到底在做什麼？

很多人聽到「主動式基金」會覺得有點抽象，其實概念很簡單：就是由專業經理人幫你挑股票、決定何時買賣。如果你自己挑股像是去市場買菜，那主動式基金比較像請了一組熟門熟路的私廚團隊。

你自己去買菜，可能會遇到魚不新鮮、青菜價格亂飆、甚至根本不知道這道菜要怎麼配；但基金經理人每天就在看財報、追訂單、算毛利率、盯產業循環，像是在拆供應鏈一樣，把能買的標的慢慢篩出來。尤其在市場大震盪時，這種有研究團隊在背後支撐的配置方式，對不少投資人來說安心感會高很多。

也難怪很多新手投資的第一站，不是自己單挑個股，而是先從基金開始。像市場上最近討論度很高的元大多多基金，今年以來績效已經翻倍。翻倍是什麼概念？如果你年初放進去 10 萬，現在帳面就變成 20 萬。當然，不是每檔基金都能複製這種表現，但這也確實說明了：專業經理人在選股和進出節奏上的差異，真的可能拉開很大的報酬距離。

 

同一檔基金，為什麼會有 A 類和 B 類？

如果你開始研究基金，接下來很容易撞上一個新手常見困惑：為什麼同一檔基金名字後面，還分 A 類和 B 類？

以最近熱門的元大台灣高股息優質龍頭基金來說，常會看到兩種版本：

• 新台幣 A 類型不配息
• 新台幣 B 類型配息

差別其實就在於「有沒有把賺到的錢分給你」。

 

B 類型：有配息，現金流比較有感

B 類型會把基金賺到的錢定期配回投資人，概念上就像你買了一間店面收租金，每隔一段時間就有現金進帳。對很重視心理安全感的人來說，這種「錢有回來」的體感會很強。

 

A 類型：不配息，讓錢繼續滾大

A 類型則是不把錢分出去，而是留在基金裡繼續投資、持續複利，像雪球一路往下滾，越滾越大。這種型態比較適合不需要固定現金流、而是希望資產長期累積的人。

從最新淨值來看，A 類型是 49.67 元，B 類型是 27.29 元。很多人看到這裡會直覺認為 A 比 B 貴很多，但其實不能這樣單看價格。因為 B 類型中途有把錢配出來，淨值自然會被分掉一部分；A 類型則是把報酬留在裡面繼續滾，所以淨值看起來比較高。

換句話說，如果你同樣拿 10 萬塊去買，B 類型可以買到比較多單位數，但最後重點不是單位數，而是你適不適合領息。這才是選擇 A 或 B 的核心。

 

一天跌 2%，要不要立刻跑？

買基金最常見的情緒，就是看到帳面一變綠，心裡就開始打鼓。這幾天如果你剛好持有前面那檔基金，會發現：

• A 類型下跌 1.01 元，跌幅 1.99%
• B 類型下跌 0.56 元，跌幅 2.01%

如果本金是 100 萬，單日跌 2% 就是少了 2 萬，這數字對多數上班族來說確實不算小，難怪很多人第一反應會想贖回。

但在急著賣之前，先看一件事：這檔基金的風險報酬等級是 RR4。這代表它主要投資股票市場，本來就屬於波動較大的產品。簡單講，RR4 就像夏天午後雷陣雨，來得快、去得也快，本來就不是穩穩走平路的類型。

如果你買的是這種波動型基金，卻期待它每天都像公債一樣穩定，那本來就搞錯產品屬性了。反過來說，定期定額最大的優勢，就是它不怕短期震盪。今天跌，代表下個月扣款時同樣的錢可以買到更多單位；長期看，這種機制其實是在幫你把平均成本壓低。

 

真正重要的，不是先買哪一檔，而是你適不適合

看到這裡，你應該會發現，基金其實沒有想像中那麼複雜。只要搞懂幾個基本概念，很多看起來很熱鬧的市場現象，背後邏輯都能拆得很清楚。

不管你是被今年績效翻倍的元大多多基金吸引，還是想靠元大台灣高股息優質龍頭基金建立現金流，最重要的事情其實不是追哪一檔最紅，而是先問自己：

我能不能接受波動？我需不需要每月配息？我有沒有時間和心力盯盤？

如果你本來就不想天天研究市場，也不想被新聞標題牽著走，那跟著這波將近 60 億元 的定期定額大軍，設定每月自動扣款，確實是一種省事又相對紀律化的做法。

另外也別忽略申購手續費，通常會落在 0.6% 到 3% 之間，不過現在很多平台都有折扣，認真比價還是能省下一筆。

最後提醒一下，買基金前不要只看短期漲幅，最好去翻月報裡的經理人觀點，看看他們到底是因為什麼產業、什麼選股邏輯、什麼風險假設在布局。這些東西，往往比單看績效數字更有參考價值。

所以問題回到你自己：你比較想要每個月看得到現金入袋，還是把錢留在裡面慢慢滾成更大的雪球？