【14天衝刺學習營】投資最大疑問：停利停損點怎麼設？

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投資最大疑問:停利停損怎麼設 ?

3方法突破投資盲點

我相信這是很多投資夥伴的問題，就是這一檔股票「我股票已經賺了10%，該不該停利呢？」，或是這一檔股票「我股票已經賠了10%，該不該停損呢？」本文我們將介紹停利、停損是什麼？停利、停損點該如何設置、優缺點分析，最後探討到底該不該設置停利、停損點。

停利是什麼？

停利是設置一個價格當作停利點，當價格漲到停利點時就賣出，目的是要鎖定報酬，落袋為安，以免後續股票下跌時回吐獲利。

停利點如何設置？

設定停利點的方法有很多種，但是並沒有標準答案，還是要看個人的目標跟風險承受能力決定。以下介紹幾種常見的停利點設置方法。

1.固定百分比停利法

例如：水哥在股價168.5元時買進一張巨大公司股票，希望鎖定報酬率是20%，因此設定202.5元為停利點，當Ａ公司股價漲到202.5元時，水哥就會停利賣出。

優點：可以鎖定自己想要的獲利目標、簡單易懂。

缺點：停利點並不好設，設太高難以達到，設太低則容易造成頻繁的停利。如果是大漲的股票容易錯過大部分的獲利。

*這邊要額外注意是固定百分比而不是固定金額喔，因為每一檔股票的股價都不同，如果設定固定金額為5000，對於10塊股價的股票來說必須上漲50%，對於500塊股價的股票來說只需要上漲1%就達標了，所以可能會有點小小失真。

2.移動停利法

例如：水哥在股價168.5元時買進一張巨大公司股票，設定移動停利為10%，當股票一直往上漲時，停利點會跟著一直向上調整。假如漲到190元後開始下跌，那麼股價跌到190元 ×（1-10%）=171 元的時候，就會進行停利賣出，但是股價沒有跌破171，所以目前這一檔水哥會繼續持有，截至今天股價204.5元，所以水哥的移動停利價為204.5*(1-10%)=184.1元，繼續持股續抱。

優點：如果股價是持續上漲的行情，可以吃到大部分的獲利。

缺點：%並不好設定，很容易被波段行情洗出場，不一定能吃下整個波段。

3.價值分析停利法

就是根據股票的估值來設定停利點，當股價漲到超過估值的時候，就進行賣出停利。

常見的股票估值方法包含：本益比估值法、股價淨值比估值法。(價值K線中有本益比河流圖，可以直接應用判斷喔!!)

例如：水哥在A公司股價為160元時買進，他用本益比的方式算出巨大公司合理的股價為240元，因此在巨大公司漲到240元時，他將股票賣出，獲利了結。
 

停利位置通常會根據策略類型而定，

如果是價格低估才買進，通常回到合理價就會停利賣出。這邊建議可以參考本益比河流圖，參考過去相對低的區間進行布局，當市場火熱高於相對高的區間進行離場，會比較符合市場面的操作，因為如果單單設定本益比多少就買進或是本益比多少就賣出，很容易忽略當時的大盤環境與不同產業有不同的估值方式。

優點：以價值投資的角度出發，而不是以希望賺多少錢來停利，可以比單純看股價更正確評估價值，投資到好的公司時不易錯過大幅的獲利。

缺點：股票估值不易，每家公司適合的估值法不見得相同，且每種估值法也有其不足之處。賣太早錯過更長期的漲幅，以及賣出後資金難以尋找到其他值得投資標的，都是很常見的事情。

停利優缺點分析

優點：可以鎖定自己想要的獲利、減少個人情緒判斷

缺點：停利點並不好設、有可能會錯過大漲的獲利及在多頭時期卻長期空手、不保證100%獲利

很多人可能覺得賺20%、30%就很多了，但是歷史告訴我們，可以漲200%、300%的標的比比皆是，例如2021年的航運股，頭也不回直接翻個20倍都有可能，如果賺20%就停利的人，不知道過程中已經搥了多少次心肝了。最後，也不是說設了停利點就會100%獲利，還是有可能沒機會停利，造成虧損。

許多人會把停損停利當成出場，是因為它們在進場時並沒有釐清自己的策略，因此不知道遇到甚麼情況該出場，只好根據自己的損益，也就是根據停損或停利出場。

任何策略在設計時，確定了進場的理由同時，該怎麼出場其實也就決定了。一個策略可以不只有一個出場策略，而停利僅僅只是眾多出場方式的其中一種。因此我認為用「出場」來理解停利會更好。如果你有一個完整的出場策略，甚至也許你並不需要停利。當你不知道該如何停利，也許實際的狀況是，你也許連自己為什麼進場都不是很清楚。

*本文內容純屬參考，並非投資建議，投資前請謹慎為上