氣冷、水冷散熱迎來爆發成長，奇鋐(3017)獲利創歷史新高！

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2024-08-22 18:59

(更新：2024-08-22 19:04)

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奇鋐(3017)

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Q2 淨利年增 3 倍，預期 9 月稼動提升，鎖萬張漲停

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焦點個股：奇鋐(3017)2Q24財報優於市場共識，獲利創歷史新高！

關鍵動能：氣冷、水冷散熱迎來爆發成長，後市看俏！

焦點個股：奇鋐(3017)2Q24財報優於市場共識，獲利創歷史新高！

奇鋐成立於1991年，自2019年後開始積極切入伺服器市場，並將營運中心從原本的PC/NB散熱轉移至伺服器相關產品，主要的競爭優勢在於從散熱到組裝的一條龍解決方案，目前主力產品包括伺服器散熱(3D VC、熱導管)、伺服器機殼、伺服器導軌和伺服器機櫃，競爭對手包含雙鴻、台達電、力致、CoolerMaster等。2Q24營收比重為散熱產品55%、系統及周邊產品佔22%、機箱產品佔13%、富世達佔10%。

奇鋐2Q24財報表現相當亮眼，營收164.8億元(季增7.7%，年增10.8%)，毛利率23%，EPS 5.08元，毛利率以及EPS皆創下歷史新高，主要受惠於3D VC放量出貨，以及產品組化優化、業外利益貢獻。奇鋐7月營收再度創下歷史新高達61.3億元(月增2%，年增19%)，營運動能相當強勁，伺服器訂單需求續強，符合公司展望3Q24將季增7~12%，毛利率有望向上攀升，下半年獲利表現值得期待。

奇鋐旗下子公司富世達表現也十分出色，受惠於MIM(金屬粉末射出)零件自製率持續提升及業外收益帶動，2Q24 EPS創歷史同期新高。看好未來客戶要求轉軸產品MIM零件須由富世達自行生產，可望大幅提升自製率至30%以上，樂觀看待毛利率表現。加上華為有望在3Q24推出全球首款三折折疊手機，富世達可能成為獨家供應商，營收、獲利貢獻可期，公司強勁的營運動能將進一步增進奇鋐的成長性，前景正向。