【11:08 投資快訊】惠特(6706)法說會表示 Mini LED 設備訂單能見度至少看到 9 月！

 

 

LED 量測及分選設備商惠特(6706)於 2021.04.09 舉行法說會，公司針對 21Q4 毛利率達 43.2% 創單季歷史新高的表現，表示主因有客製化設備出貨，屬於特殊狀況，不能當作衡量基準，2021 年毛利率將以維持 2020 年平均毛利率為目標。針對 Mini LED 市況，公司表示以往客戶是輪流擴產，但 2021 變成同步擴產，使 Mini LED 設備訂單能見度至少看到 9 月，並預估 Mini LED 設備營收比重可望從 2020 年的 20%～30% 成長至 2021 年的 40%～50%。至於 IC 等原物料供給問題，公司表示因市占率較高，有時可以獲得優先供應權，不致造成訂單太大延遲。

 

展望惠特(6706) 2021 年：1)預期 2021 年搭載 Mini LED 背光的終端裝置將因各大品牌廠積極導入下，將從 100 萬台成長 10 倍至 1,000 萬台，且因 Mini LED 在 LED 晶粒微縮、顆數用量大幅提升下，帶動 Mini LED 點測與分選機台需求增溫、2)因應客戶需求與晶片廠合作代工業務，20Q4 開始新增 Mini LED 代工產能，預期在 2 月代工產能量產後，Mini LED 代工營收業務可望年增 3 倍、3)為因應行動裝置微型化及 5G 高頻高速趨勢，惠特持續布局雷射微細加工設備，包含切割、鑽孔等應用，提供更精密以及智慧化解決方案，目前主要聚焦於 PCB 及半導體產業應用(營收比重約 5%)。

 

整體法說會展望符合市場預期，市場維持預估 2021 年 EPS 為 9.32 元，2021.04.09 股價為 217 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 23 倍，位於上市以來 PE 區間 12～35 倍均值附近，考量惠特(6706)營運將於 21Q2 受惠 Mini LED 設備及代工業務加速成長，目前評價偏低，可逢低找機會。