【ISTJ】找到隱藏投資天賦，你的專屬投資指南！

 

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毛利率是什麼

「毛利率」是指營業總收入減去營業成本得出的金額，再除以總銷售金額。毛利率愈高，代表成本佔營業收入的比率越低，也就是經營者以較低的成本，生產出售價較高的產品，以獲取更多的利潤，可以說是一間公司競爭力的象徵。但一間公司也可能透過拉高價格或是降低成本來實現高毛利率，可能會影響產品的品質與競爭力，因此，毛利率應該搭配其他財務指標一起考量，才能對公司的獲利能力的有更全面了解。

 

營利率是什麼

「營利率」用於衡量一間公司的管理與賺錢的能力，是反映本業整體獲利品質的重要指標。投資人可以利用該指標，評估公司經營的效率與管理狀況，營利率再扣除了營業的相關費用，因此，更可以反映一間公司真實的賺錢能力，以及公司實際的經營情形。如果一間公司毛利率高但營利率表現不佳，可以特別觀察公司在行銷、推廣或管理成本上是否花費更多資金，卻沒有實質提升業績。

 

淨利率是什麼

淨利率是公司計算扣除所有費用後的剩餘利潤，其中包括營業成本、管理費用、利息支出和稅款等，再加上非營運所帶來的收入或損失，可能是利息、租金等。換句話說，這是公司最真正賺到的錢，反映了公司在經營過程中最終賺取的實際收益。淨利率包含企業在主要業務活動之外，所產生的業外損益，由於與本業無關，這些損益項目在財報中通常會額外標示，以便投資人更清楚地了解公司財務狀況！

 

財報三率的區別

毛利率、營利率與淨利率三個指標雖然都是用來衡量公司的盈利能力，但它們考慮的成本與費用範圍，最終反映出的財務健康狀況有所不同。毛利率不考慮運營費用、利息支出與稅務等影響，提供的是較為基礎的判斷盈利能力之指標，盈利率進一步扣除了銷售、管理與研發等運營費用，較毛利率更能反映公司的管理能力與經營策略。淨利率則是最全面的盈利能力指標，考慮了所有的成本和費用，包含利息支出、稅務影響與業外損益等，反映了整體最真實的盈利狀況。

三個指標代表的面相不同，因此觀察一間公司的需要同時比較三個指標，才可以更全面的知道公司在不同層面所發生的狀況。如果一間公司只有毛利率提高，很有可能是公司在生產上有優勢，但管理或財務控管上出了問題。如果毛利率與營利率同步提高但淨利率下降，可能是公司有較高的利息或稅務負擔，需改善財務的結構或規劃。如果只有淨利率升高，或許就是業外收入的挹注，並非本業所導致，與整體經營上較無關聯。

 

該如何查詢到三率三升的股票

講到基本面不得不提的就是《價值K線》，我們可以利用《價值K線》個股的獲利頁籤，輕鬆查詢到個股的三率表現，除了有圖表可以快速看出變化，底下也有詳細的數字可以供投資人參考比較，同時觀察財報三率，才能正確的評斷財報哪裡出了問題！

如果想找出三率三升的股票，只能每間公司的財報慢慢看嗎？《價值K線》聽見用戶的心聲，只要利用選股頁內的高成長頁籤，就可以找到三率三升的股票清單，在公司公布財報後名單就會自動更新，並標示出本季新增的股票，讓你輕鬆找到這些績優股！

 

個股案例-京城銀(2809)

以去年配3元股利的金融股-京城銀(2809)為例，看到從2023年開始，京城銀的毛利率、營利率與淨利率皆保持在一定的水準且上升，可以判斷這是一間持續成長的公司。搭配股價來看，京城銀從2023年初的33.9元，大漲至今年的最高點67.4元，漲幅接近翻倍高達99%，讓股民的「存股變飆股」。

 

總結

觀察一間公司的毛利率、營利率與淨利率，可以幫助投資人快速找到體質良好的股票，並提前發現在運營上的問題。只要使用《價值K線》的選股功能，就能快速找到三率三升表現良好的股票，不需要個別查看每間公司的財報，最後，雖然三率三升的股票通常容易被投資人或大戶所相中，進而帶動股價上漲，但僅用三率作為指標還是不夠的，仍須搭配其他籌碼面、技術面指標，才能提高勝率成功獲利！

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