【最新消息】記憶體缺貨延燒，「8檔概念股」營收創高！

2026年記憶體產業的缺貨潮，是AI需求狂飆與供給瓶頸交織的「超級週期」。近期股價雖因獲利了結回落，讓不少投資人感到擔憂，不過最新的3月營收，仍展現出驚人爆發力，證明基本面底氣依然強勁。《起漲K線》今天就帶你來看看究竟是趨勢反轉，還是長線的布局機會浮現呢？

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記憶體缺貨潮延燒

2026年的記憶體缺貨潮，絕非傳統景氣循環下的短暫供需失衡，而是由多重結構性力量交織出的「超級週期」。在AI大模型訓練與推理爆炸性擴張的背景下，全球資料中心積極建置，對DRAM與NAND Flash的需求幾乎呈指數級增長，完全輾壓了原廠的實際擴產速度。

關鍵在於供給端的瓶頸。三大記憶體廠（三星、SK海力士、美光）為了搶佔高利潤的HBM（高頻寬記憶體）訂單，大量將產能從傳統DRAM轉移，直接導致一般型DRAM與NAND Flash的市場供應更加吃緊。更重要的是，新建無塵室從破土到量產往往需要2至3年，設備交期也在同步拉長，意味著即便現在啟動擴產計畫，短期內也難以有效補充市場缺口。

威剛董事長陳立白直言，記憶體短缺的問題在新建無塵室及新增設備的「物理極限瓶頸」下，2年內無有效解方。三星第二季DRAM合約價在第一季已大漲100%後，再度調漲約30%，更印證缺貨潮仍在延燒。業界預估供需緊俏態勢至少延續至2027年，部分觀點甚至看到2028年。

此外，AI應用正由過去「一問一答」的被動模式，全面進化為Agentic AI的主動模式，每一個AI代理在執行任務時都需要龐大的記憶體與儲存資源，這又進一步推高了需求的天花板。缺貨潮的核心邏輯尚未鬆動，這也正是記憶體族群基本面持續支撐的底氣所在。

記憶體族群營收表現亮眼

記憶體族群3月份整體繳出高水準成績單：三大模組廠威剛、十銓、宜鼎各以181%、120%、484%的年增幅寫下歷史新高，DRAM原廠南亞科更以 560%的驚人年增率刷新市場認知，旺宏也首度單季破百億。族群整體呈現量價齊揚格局，且二季展望同樣樂觀，DRAM與NAND合約價預計再調漲30%至40%以上，業績高峰尚未到頂，後市仍有續航空間。

記憶體族群還能進場嗎

短線上，記憶體族群確實出現一波明顯回落，主因是此前漲幅過大引發獲利了結、加上清明連假前法人規避假期風險的慣性減碼，以及美伊地緣政治事件帶來的雜音干擾。然而回落不等於趨勢反轉，從基本面角度看，3月財報的強勁表現、二季合約價持續上修，以及缺貨結構尚未改變，股價拉回或許正是買點浮現的訊號。

布局上建議分層思考：以南亞科(2408)作為核心部位，DDR4唯二量產廠的地位使其議價能力最強，外資目標價上調至292元；二線搭配宜鼎(5289)與威剛(3260)，前者AI邊緣應用前景最廣，後者規模最大、進入百億俱樂部後動能持續延伸；輔助部位可觀察旺宏(2337)、創見(2451)等在回檔中相對穩健的標的，形成攻守兼備的配置架構。

個股解析1：南亞科(2408)

基本面定位

南亞科(2408)是台塑集團旗下DRAM原廠，也是全球第四大DRAM製造商，目前為全球僅剩能量產DDR4的兩家廠商之一（另一家為三星），這一獨特地位讓它在這波缺貨潮中享有最強的議價能力。外資大和證券在最新報告中看好DDR4強勁需求將維持整年，大幅上修2026至2027年EPS預估至42.89元、49.14元，目標價從 245 元上調至 292 元。 

透過《起漲K線》觀察

指標一、營收與趨勢K棒

• 南亞科(2408)3月單月營收 182 億元，月增 16%，年增高達 560%

• 技術面均線下彎，股價緩步走跌，仍在均線之下，尚未回來多頭格局

• 多空趨勢線：仍在空方趨勢（綠柱狀體）

• 趨勢是否轉向或續強：空方力道有稍作趨緩（綠柱狀體雖短）

從圖可看到，南亞科(2408)技術面均線下彎，股價緩步走跌，仍在均線之下。再看到多空趨勢線，仍在空方趨勢（綠柱狀體），空方力道有稍作趨緩（綠柱狀體雖短），持續關注。

指標二、主力與大戶持股

• 南亞科(2408)法人同步賣超，代表短線一致看壞

• 近 20 日外資賣超 84,482 張，投信賣超 46,392 張。

• 大戶持股比率減少，持股仍有 77%，散戶持股增加。

打開《起漲K線》，「外資、投信」：法人同步賣超，代表短線一致看壞。近 20 日外資賣超 84,482張，投信賣超 46,392 張。（外資持股 10.85%、投信持股 2.55%）「大戶、散戶」：大戶／散戶持股動向。南亞科(2408)大戶持股比率減少，但整體仍維持在 77% 的高水位，顯示籌碼仍偏向集中，後續可持續觀察大戶動向是否再度回流。

南亞科(2408)小結

南亞科(2408)是這波記憶體缺貨潮中基本面最硬的一線標的，DDR4獨佔性地位、以及二季獲利可望倍增的前景，使其支撐力相對最強。基本面強勁，3月單月營收 182 億元，月增 16%，年增高達 560%。外資大和證券在最新報告中看好DDR4強勁需求將維持整年，目標價從 245 元上調至 292 元。 再加上Sandisk、鎧俠、SK海力士及思科等四大國際廠認購，私募價格落在223.9元附近是觀察籌碼承接力道的關鍵區間。適合作為記憶體族群的核心持股，待《起漲K線》訊號再次出現時加碼，長線目標對照外資給出的 292 元仍有顯著上漲空間。

個股解析2：威剛(3260)

基本面定位

威剛(3260)是台灣最大的記憶體模組廠，產品涵蓋DRAM模組與SSD，客戶橫跨消費端、工控及企業級市場。展望第二季，DRAM及NAND Flash合約價仍將至少有40%以上級距大幅成長，工控及企業級新客戶加入後，單季營收及獲利將同步挑戰新高峰。 

透過《起漲K線》觀察

指標一、營收與趨勢K棒

• 3月營收以105.4億元改寫單月新紀錄，年增率高達181.5%

• 威剛(3260)股價從高點回落到長期均線附近，但仍在多方格局

• 多空趨勢線：趨勢仍在多方（紅柱狀體）

• 趨勢是否轉向或續強：多方力道轉強（紅柱狀體變長）

從圖可看到，3月營收以105.4億元改寫單月新紀錄，年增率高達181.5%，同時DRAM模組及SSD兩大產品銷售額各以70.6億元及27.4億元同創歷史單月新高。

威剛(3260)股價從高點回落到長期均線附近，但仍在多方格局。目前受惠3月營收表現與記憶體合約價調漲預期，股價維持在360元以上的相對高檔震盪。 再看到多空趨勢線，趨勢仍在多方（紅柱狀體），多方力道轉強（紅柱狀體變長），持續關注。

指標二、主力與大戶持股

• 威剛(3260)內外資不同步，外資大舉拋售、投信接棒進場

• 近 20 日外資賣超 5,524 張，投信買超 2,303  張。

• 大戶持股比率減少，持股仍有 42.23%，散戶比率增加。

打開《起漲K線》，「外資、投信」：內外資不同步，外資大舉拋售、投信接棒進場。近 20 日外資賣超 5,524 張，投信買超 2,303  張。（外資持股 20.53%、投信持股 13.77%）「大戶、散戶」：大戶／散戶持股動向。威剛(3260)大戶持股比率略為下滑，但整體仍維持在 42.23% 的水位，顯示籌碼仍偏向集中，後續可持續觀察大戶動向是否再度回流。

威剛(3260)小結

威剛(3260)是記憶體模組族群中規模最大、財務最穩健的代表標的，百億營收的里程碑突破後，下一個目標是單季獲利再創新高。技術面目前處於健康回檔，360元附近是前波整理區的重要支撐。相較於南亞科的原廠屬性，威剛的模組廠特性讓其業績反應更快、波動也略大，適合波段操作者搭配《起漲K線》訊號，在量縮回測均線後積極布局，預期第二季財報公布前後將再有一波業績驅動的上攻機會。

個股解析3：宜鼎(5289)

基本面定位

宜鼎(5289)是工控與嵌入式記憶體的專業廠商，深耕工業級DRAM、SSD及AI邊緣運算儲存解決方案，客戶以全球工控設備商及AI伺服器廠為主，產品平均售價（ASP）遠高於一般消費型記憶體模組，毛利結構優於同業。公司預期記憶體供需失衡狀態在今年甚至明年都難以改變，隨著AI和邊緣運算需求全面爆發，今年宜鼎營收料逐季走強，AI系統業績可望倍數成長，固態硬碟也將是今年主要成長動能。

透過《起漲K線》觀察

指標一、營收與趨勢K棒

• 3月營收達56.72億元，創單月歷史新高，月增35.75%，年增484.78%

• 宜鼎(5289)長均線上揚，整體仍在多方格局。

• 多空趨勢線：多方趨勢不變（紅柱狀體）

• 趨勢是否轉向或續強：多方力道增強（紅柱狀體變長）

從圖可看到，3月營收達 56.72 億元，創單月歷史新高，月增35.75%，年增484.78%；宜鼎(5289)長均線上揚，整體仍在多方格局。再看到多空趨勢線，多方趨勢不變（紅柱狀體），多方力道增強（紅柱狀體變長），持續關注。

指標二、主力與大戶持股

• 宜鼎(5289)法人同步賣超，代表短線一致看壞

• 近 20 日外資賣超 3,031 張，投信賣超 915 張。

• 大戶持股比率增加，持股仍有 29.07%，散戶比率增加。

打開《起漲K線》，「外資、投信」：法人同步賣超，代表短線一致看壞。近 20 日外資賣超 3,031 張，投信賣超 915 張。（外資持股 28%、投信持股 2.91%）

「大戶、散戶」：大戶／散戶持股動向。宜鼎(5289)大戶持股比率上升，目前持股仍維持在 29.07%，但同時散戶持股也同步增加，顯示籌碼雖有集中跡象，仍夾雜部分市場追價資金，整體結構偏向主力布局中但尚未完全收斂，短線波動可能相對加劇。

宜鼎(5289)小結

宜鼎(5289)是記憶體族群中質地最精、成長斜率最陡的標的，工控記憶體的高門檻客群與AI邊緣應用的強勢趨勢，給了它遠高於同業的本益比溢價空間。股本小、籌碼集中的特性讓它在業績催化下容易出現急漲，但同樣也是短線波動最大的標的，不適合追高，透過《起漲K線》自選股功能提前鎖定，於股價回測季線或月線未破、量縮整理時分批進場，等待業績K棒再次引爆行情。

如何利用《起漲K線》持續追蹤相關標的：善用自選股功能

記憶體族群個股多、輪動快，光靠人工盯盤往往效率不彰。《起漲K線》的自選股功能，能讓你將核心標的集中管理，並在第一時間接收到系統自動辨識的起漲訊號推播。

操作方式如下：

1、建立「記憶體」自選清單

開啟《起漲K線》，點選「自選股」並新增清單，命名為「記憶體族群」，依序輸入2408、3260、5289、2337、4967等核心個股代號，完成後系統將自動同步報價與K線資訊。
當市場主線明確時，自選清單就等同於自己的「觀察雷達」，能快速掌握族群輪動與個股強弱變化，避免行情來時才臨時找股票。

2、即時接收轉強訊號通知

透過《起漲K線》的轉強訊號功能，（站上短期均線、突破區間或動能轉強），系統會即時跳出提醒。
投資人不需要全天盯盤，也能第一時間察覺資金開始進駐的個股，提高掌握起漲點的機會。

3、觀察量價與趨勢同步變化

除了訊號出現，更重要的是確認趨勢是否延續。可進一步點選個股頁，進一步觀察技術均線排列、量價關係與籌碼動向，觀察資金是否持續推動股價，判斷行情屬於短線反彈，或是真正形成波段走勢。

快速結論

記憶體缺貨潮的核心邏輯仍在，AI需求爆炸性成長、供給端受物理瓶頸制約，二季合約價持續調漲，族群基本面並未反轉。3月份亮眼的財報數據，正是印證「短線回落不等於趨勢終結」的最佳佐證。

對投資人而言，此刻的回調或許正是布局的機會窗口，而非恐慌出場的理由。建議以南亞科、威剛、宜鼎為核心，分批布局、控制倉位，並善用《起漲K線》的自選股與起漲偵測功能，在技術面確認訊號出現的第一時間卡位。在這波記憶體大航海時代中，不缺席、不追高，才是最有效率的參與方式。

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