【CMoney金錢報】 毅嘉(2402)內部業務流程改善 2021 EPS 期望 0.70 元

毅嘉(2402)近期公告月營收，2020/12月營收達到 5.6 億元。毅嘉受惠於遠距辦公需求持續，且內部業務流程改善，使 2020 下半年營收與獲利持續成長，2020Q4 營收達到 18.0 億元，QoQ +16.8%，YoY +20.7%；稅後淨利預期為 0.9 億元，QoQ +22.3%，YoY +26.4%；EPS 0.30 元，2020 全年度 EPS 期望可達到 0.52 元。
展望 2021，預期 5G 發展將成為毅嘉主要成長動能。面板部分，毅嘉與客戶合作 MiniLED、MircoLED，開發多層軟板、雙層軟板等產品，預期於 2021 下半年推出 MiniLED 相關產品。散熱部分，看好 5G 與電競產品的需求俱增，毅嘉在軟板細線路的業務可望持續成長。車用方面，市場預期電動車產值於 2021 年將成長 20%~30%，毅嘉針對此部分也計畫進行產能擴充，2021 年 PCBA 產能預期將提升 20~30%，可望提升 2021 下半年營收與獲利。綜合以上，毅嘉 2021 年營收預期為 64.2 億元，YoY +16.1%；稅後淨利 2.1 億元，YoY +36.3%；EPS 0.70 元。依照毅嘉過往五年本益比均值 15 倍計算，目前股價偏高。