【CMoney金錢報】HDI 行情佳，華通（2313）2021 EPS 上看 4.53 元

華通（2313）近期公告 2020/12 營收，在 HDI 與軟硬結合板等產能皆維持滿載下，2020/12 營收達到 55.9 億元，與預期的 57.2 億元大致相符。2020Q4 營收為 194.0 億元，QoQ +14.9%，YoY +11.9%；稅後淨利預期為 15.2 億元，QoQ +5.6%，YoY +5.3%；EPS 1.27 元，2020 全年度 EPS 期望可達到 4.10 元。
展望 2021 年，隨著 5G 手機滲透率預期將從 15%成長至 30%，可望帶動高階 HDI 與軟板（純軟板電池板可降低電池生產成本並減少占用機體空間）營收成長。華通目前 HDI 產能利用率維持近滿載，目前正進行的重慶廠二期擴建，預期使 HDI 產能由 175 萬呎提升 8.6%至 190 萬呎，目前規劃廠區將在 2021 下半年完成初步擴充，可望推升營運與獲利。華通  2021 年營收預期為 645.6 億元，YoY +4.5%；稅後淨利 54.0 億元，YoY +10.5%；EPS 4.53 元。依照華通過往五年本益比均值 13 倍計算，目前股價偏低，潛在漲幅為 31.0%。