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降息已成定局，但別買長天期美債！？哪些ETF值得佈局？

CMoney官方

2025-09-09 17:18

(更新：2025-09-09 17:32)

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中信特選金融(00917)
元大台灣50(0050)
國泰台灣科技龍頭(00881)
野村臺灣新科技50(00935)
復華富時不動產(00712)
兆豐US優選投等債(00957B)
凱基美國非投等債(00945B)
富邦NASDAQ(00662)
目前市場對於降息預期樂觀，本篇帶大家看目前市場對於今年與明年降息次數的預估以及如果真的降息，有哪些產業以及ETF可以受惠，以及長天期債券為何不被專家看好？以下分析給你看！

 

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2025市場預期降息次數與幅度

目前政策利率為4.25%~4.50%，根據主要投資銀行與市場機構預測，2025年降息路徑如下：
  • 首次降息（9月）：市場預期9月降息機率高達九成，最可能的降息幅度為一碼(0.25個百分點)。
  • 後續降息（Q4）：預期於11月、12月再各降息0.25個百分點，後續無限期暫停。
  • 2026年展望：也有機構預測年初可望再有進一步降息，預估年底政策利率落在約3.00%左右。

 

如果降息成真，哪些產業與ETF有望受惠？

金融族群(銀行、保險)

利率曲線趨陡化，銀行業可受惠降低放款成本；保險業則可壓低避險成本，提升投資收益，相關ETF如元大MSCI金融(0055)、中信特選金融(00917)、國泰股利精選30(00701)。
 

科技/半導體族群

在降息環境中科技股有望獲得資金青睞，可聚焦在主流的AI相關族群，同時Q4為電子傳統旺季，大盤上漲機會提升。相關ETF如元大台灣50(0050)、國泰台灣科技龍頭(00881)、野村臺灣新科技50(00935)、富邦NASDAQ(00662)等。
 

不動產投資信託(REITs)

REITs的概念是將不動產切割成股份，讓投資人能以股票的形式來投資不動產，其收益主要來自租金或放貸收入，其中會以抵押型REITs(mREITs)對降息敏感度最高，主要因為這類的收益來自放貸利息、手續費、而不直接投資房地產，代表的ETF為復華富時不動產(00712)，其他相關ETF還有群益道瓊美國地產(00714)、富邦入息REITs+(00908)，這兩檔屬於權益型REITs，主要為租金收入。
 

債券型ETF

看到降息很多人會聯想到長天期美債受惠的觀念，但貝萊德(BlackRock)的專家則認為長天期美債並不會在本次的降息中有良好的表現，主要是因為預期經濟不會衰退、以及美元走弱導致美債需求降低，反而預期投資級債、非投資級債會比長債有更好的表現，相關ETF如兆豐US優選投等債(00957B)、凱基美國非投等債(00945B)、主動聯博投等入息(00980D)等等。
 

注意潛在風險！台灣製造業景氣衰退！

雖然台股創高，目前盤面可以看到主要是由AI、軍工等等產業帶領，但從景氣燈號來看，已經連續三月轉向綠燈，而台灣製造業PMI更是連續三個月低於50，顯示目前除了主流AI以外的產業多半開始出現景氣衰退跡象，雖然台股創高就不預設會漲到哪裡，但仍然要有居高思危的心態，短期避開衰退的產業。

 

 

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延伸閱讀：從Q3配息表現看趨勢，「這4檔」高股息ETF配息最穩定！

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(圖片來源：筆者整理/責任編輯：Tim)

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＊本文章所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人仍須謹慎評估，自行承擔交易風險。

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