【CMoney金錢報】明基材(8215)公告 2 月營收 13 億元，年增 35%！

 

偏光片廠明基材(8215)公告 2 月營收 12.94 億元(YoY+35.01%，MoM-6.89%)，受農曆春節影響使營收呈現月減，但年增率仍維持強勁，主因偏光片報價於 21Q1 調漲約 5%～10%，整體營收表現符合預期。

 

市場維持展望明基材(8215) 2021 年：1)隨著面板需求維持強勁，以及上游原料補償膜受富士歲修影響導致偏光片供不應求，21Q1 報價調漲約 5%～10%，不排除 21Q2 可能再調漲 0%～5%、2)醫療產品包含隱形眼鏡、包裝材料、傷口護理等，將受惠全球疫情復甦及 2018 年併購包材廠聯和醫材營運調整期結束，帶動營收年增 15%，且因平均毛利率高於平均，有望使產品組合轉佳、3)電池隔離膜產品線於 20Q4 開始出貨一家日系車廠後，預計第二家日系車廠將於 21H2 起貢獻營收，整體營收比重將由小於 1% 成長至 3%，相關業務因營收規模放大將轉虧為盈。

 

市場維持 2021 年預估為 2.13 元(YoY+82.1%)，2021.03.03 股價為 29.90 元，以 2021 年市場預估 EPS 計算目前 PE 為 14 倍，位於近 3 年 PE 區間 12～30 倍中下緣，考量偏光片處於漲價階段且車用業務轉虧為盈，目前評價偏低。