老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣，100萬變2100萬的秘密

老牌基金為何還能稱霸？安聯台灣大壩基金-A類型-新臺幣（17604124）成立至今已經超過 26 年。如果十年前你放了 100 萬進去，現在這筆錢已經變成超過 2100 萬。這幾天它的基金規模更是突破了 926 億元，到底這檔經歷過無數市場風浪的基金做對了什麼事？

它的基本身份：不靠配息，專心把餅做大的台股老將

當你剛開始學理財，可能會覺得成立時間短、話題性高的新基金比較吸引人。但是，這檔由安聯投信發行、經理人蕭惠中操盤的國內投資股票型基金，從西元 2000 年就成立了。它走過了網路泡沫、金融海嘯和疫情的考驗，目前有超過 11408 位受益人（持有這檔基金的人數）選擇把資金交給它。

這檔基金的風險等級被歸類在 RR4。因為它是一檔專注在台灣股市的基金，也就是說，當台灣的科技產業大爆發時，它的表現往往會非常亮眼。但是，這種追求高成長的屬性也伴隨著一定的波動，換句話說，當市場遇到逆風時，它的淨值（基金當下每一份的價格）也會跟著上下起伏較大，不過，這也是多數股票型基金的正常現象。

值得一提的是，它的配息週期是「不配息」。很多剛接觸投資的朋友非常喜歡配息（基金把賺到的錢分回給投資人），覺得每個月或每年有現金入帳很安心。因為這檔基金選擇不配息，也就是說，它會把本來要發給你的錢，直接拿去買更多的股票。換句話說，這是一種專注於長期資產累積的策略，讓你的本金可以像滾雪球一樣越滾越大，不過，這也代表你平時不會有現金流進帳。

績效成績單：近一年 100 萬變 362 萬的爆發力

我們直接來看看這檔基金近期的成績單。在過去 3 天內的最新數據顯示，它近一年的報酬率高達 262.9%。這數字聽起來有點不真實，我們把它換算成錢，等於你一年前放 100 萬進去，現在會變成大約 362 萬 9 千元。

如果把時間拉長來看，它近三年的績效是 405.9%，等於 100 萬變 505 萬 9 千元；近五年的績效是 433.8%，等於 100 萬變 533 萬 8 千元。更驚人的是近十年的表現，報酬率來到 2017.8%，這等於是 100 萬放十年，會直接變成 2117 萬 8 千元。

在同類排名（同類型基金中的績效名次）中，它近一年排在第 12 名，近十年更是高居第 2 名。這代表它不僅短期爆發力強，長期的體質也非常穩健。能在競爭激烈的台股基金市場中，長期保持在前段班，確實非常不容易。

持股與策略：超級明星球員領軍的豪華陣容

你可能會好奇，這檔基金到底是買了什麼，才能創造出這樣的成績？我們攤開它最新的前十大持股來看，你大概就能秒懂了。

這檔基金的投資組合，就像是一支極度渴望贏球的籃球隊。教練（基金經理人）把超過一半的球權，也就是高達 58.28% 的資金，都交給了全台灣最強的明星球員台積電。因為這位明星球員近期的表現實在太過耀眼，也就是說，只要台積電大漲，整支球隊的戰績（基金淨值）就會跟著一飛衝天。但是，這也意味著球隊的勝敗高度依賴單一球員，換句話說，如果台積電短期遭遇亂流，基金的波動度也會比其他持股分散的基金來得明顯。

除了台積電之外，這支球隊還有很多實力堅強的助攻手。像是佔了 6.42% 的聯發科、佔了 4.81% 的台達電，以及鴻海、日月光投控、聯電等台灣最具代表性的科技巨頭。教練的策略很明確，就是緊緊抓住台灣科技產業在全球供應鏈中的核心地位，不浪費時間在沒有爆發力的產業上。

誰適合買？誰又該先觀望？

了解了這檔基金的特性後，我們來聊聊它適合什麼樣的人。

第一種是「追求資產快速翻倍的年輕上班族」。如果你現在 30 歲上下，每個月有一筆閒錢可以投資，而且你不需要這筆錢立刻產生現金流。你希望這筆錢能在未來十年、二十年後變成一筆可觀的退休金或購屋基金，那麼這種不配息、專注於長期資本利得的基金，就非常適合你。

第二種是「沒有時間盯盤，但看好台灣科技業的人」。你可能工作很忙，看到「殖利率」或「均線」就頭痛。買這檔基金，等於是你花了一點管理費（這檔基金的管理費是 1.6%），請了一位專業的經理人幫你隨時調整台股最強的科技陣容。

不過，如果你是以下兩種人，可能就需要再想一下： 首先是「需要每個月有現金入帳的退休族」。因為這檔基金完全不配息，如果你需要靠投資的利息來付水電費或買菜，這檔基金就無法滿足你的需求。 其次是「看到帳面虧損就會睡不著覺的人」。雖然這檔基金長期績效驚人，但別忘了它是 RR4 的高波動基金，持股又高度集中在電子業。當遇到股市大回檔時，它的跌幅可能也會讓人心跳加速。如果你無法承受資金短期的震盪，或許應該尋找其他更保守的選擇。

新手想追蹤，該看哪些重點？

如果你對這檔基金有興趣，想要自己開始觀察，其實一點都不難。

你可以每個月去各大基金平台或是安聯投信的官網，找一份叫做「基金月報」的文件。你不用看懂裡面所有複雜的圖表，只要看兩個重點就好。第一，看看它的「前十大持股」有沒有大幅度的改變，這代表了經理人對市場最新趨勢的看法。第二，觀察它的「基金規模」。像這幾天它的規模已經來到 926 億元，當一檔基金的規模越來越大，通常代表市場上的投資人對它充滿信心，願意把錢交給它打理。

看完這篇文章，你是不是對傳統共同基金有了不一樣的認識？其實投資不用搞得太複雜，找一檔邏輯清晰、長期績效有目共睹的基金，或許就是最適合多數上班族的理財方式。

你現在手邊有每個月可以固定存下來的閒錢嗎？不妨打開你常用的基金平台，搜尋一下這檔基金的名字，看看它最近的走勢圖吧！

本文所提數據均為歷史數據或概念性說明，歷史績效不代表未來表現。投資涉及風險，包括可能損失投資本金。本文不構成任何投資建議，申購前請詳閱公開說明書及產品風險揭露文件。