【美股巨頭】蘋果想用中國記憶體？美光正在白宮攔截這筆單

蘋果想用中國記憶體？

美光正在白宮攔截這筆單

蘋果正在遊說川普政府，希望獲准在非美國市場的產品中使用中國記憶體晶片。消息來源是《華爾街日報》，蘋果執行長庫克已直接接觸商務部長和財政部長。美光同步在白宮反遊說——這不是商業競爭，這是一場半導體供應鏈的地緣政治攻防。

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蘋果想要的是兩家中國廠商的晶片：長鑫存儲（ChangXin Memory Technologies，DRAM記憶體製造商）和長江存儲（Yangtze Memory Technologies，NAND快閃記憶體製造商），理由是壓低記憶體成本、降低美國消費者的售價壓力。這個請求發生在美中關稅衝突仍未完全解決、蘋果全球供應鏈重組壓力持續升高的背景下。蘋果的邏輯很直白：非美銷售用中國料，不碰美國本土市場。

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**蘋果省成本的帳很清楚，但美光不會讓它這麼好過**

對蘋果來說，記憶體是iPhone和MacBook最大宗的原料成本之一。若能在海外版產品導入長鑫和長江存儲的晶片，製造成本有壓縮空間，毛利率保護也會跟著改善。但美光的反論同樣直接：一旦中國記憶體被納入蘋果供應鏈，等於取得全球最大消費電子客戶的認證背書，後續滲透速度不可低估。美光CEO梅赫羅特拉用了一個比喻——這和美國當年把製造業、鋼鐵讓給中國的路徑一模一樣。

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**台灣記憶體模組廠和蘋果供應商，現在要盯這件事**

這件事對台股的連結有兩條線。第一條是記憶體模組廠，如威剛、創見，若中國記憶體取得蘋果入場券，代表長鑫和長江存儲的技術認可度大幅提升，對整體記憶體報價的壓力會外溢到模組廠。第二條是蘋果供應鏈廠商，包含組裝、機殼、聲學等台廠，若蘋果在非美市場啟動不同料號版本，零組件認證和備料邏輯可能跟著分流，法說會上的接單預測會變得更複雜。

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**美光股價當天跌逾2%，市場已經在定價政策風險**

美光(MU)在消息傳出後當日跌逾2%，蘋果(AAPL)則上漲3.53%，報333美元。市場對這兩者的解讀方向是對立的：蘋果被當成成本改善的潛在受益方，美光被當成市場份額的潛在輸家。如果白宮最終批准蘋果的申請，代表市場把它定價為蘋果毛利保護的長期利多。如果申請被擋下，代表市場擔心蘋果在非美市場的定價競爭力會持續受壓，而美光的護城河確認維持。

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**白宮怎麼決定，決定整個記憶體供應鏈怎麼重新排座位**

三個訊號值得緊盯：

第一，觀察美國商務部是否對長鑫、長江存儲的出口限制令有任何鬆動跡象。如果有，代表蘋果遊說已有進展，偏多解讀；沒有，代表政策牆還在，蘋果只能繼續使用三星和美光。

第二，看美光下季財報（預計2026年9月公布）是否下修蘋果相關的DRAM出貨量預估。若下修，代表蘋果在內部已提前做備案採購調整；維持不變，代表這個遊說案仍在政策層決策階段，尚未進入執行。

第三，觀察蘋果2026年秋季發表的iPhone 18系列，非美市場版本的零件料號是否出現差異揭露。這是最直接的執行確認訊號。

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現在買蘋果的人看好遊說成功後的成本下修空間；現在等的人在看白宮會不會讓美光的反遊說攔下這筆單。

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