【美股巨頭】Burry收掉Palantir空單，但他還是看空

Burry收掉Palantir空單，但他還是看空

股價跌2%，市場在讀什麼訊號？

「大空頭」Michael Burry在9月縮減了全部持倉，包括關掉2026年12月到期的Palantir賣權（Put，即押注股價下跌的選擇權）。

與此同時，Palantir和Nvidia宣布合作，把AI系統部署進Nvidia自己的供應鏈。

問題是：空頭出場是好事，但Palantir當天還是跌了2.16%，市場到底在看什麼？

Burry沒有翻多，只是停止燒錢押空

Burry關掉賣權不代表他不再看空Palantir。

他在Substack說自己是在「收縮風險、持現金觀望」。

Palantir依然是他第二大空頭部位，換句話說，他只是把高槓桿的賣權換成更輕的持倉方式繼續等。

這不是認輸，是換姿勢繼續蹲。

Nvidia自己的供應鏈先跑，台廠有沒有跟到？

Palantir和Nvidia合作的「主權AI」（Sovereign AI，指企業在自有環境內掌控資料和AI運算）架構，第一個落地場景是Nvidia內部供應鏈。

台股PCB（印刷電路板）、伺服器組裝、AI軟硬體整合廠商可以追蹤一件事：Nvidia內部系統升級是否帶動對台灣供應商的訂單節奏加快。

這條鏈從晶圓到「first token」（首次AI輸出）整個打通，代表軟硬整合需求正在往台廠端延伸。

Rackspace接了，下一個是哪家系統整合商

Rackspace（一家企業雲端服務商）宣布加入Nvidia Cloud Partner計畫，並同時導入Palantir的Foundry和AIP平台。

這代表Palantir正在把自己的軟體平台嵌進更多硬體夥伴的產品組合裡。

下一步要看的是：有多少企業IT服務商跟進複製這個架構，Palantir的合約數能不能從政府端往企業端打開。

Burry出場反而確認了一件事：Palantir估值不便宜

股價今天跌2.16%收165.86美元，盤後小反彈至166.32美元。

市場沒有因為Burry收空單而大漲，說明反彈的催化劑早就被定價了。

如果下週股價站回170美元以上，代表市場把Nvidia合作當成實質訂單增長的前置訊號。

如果股價繼續在160至166美元之間震盪，代表市場擔心Palantir本益比（P/E）超過200倍的估值，撐不住任何利多消息。

兩個訊號，決定Palantir這波能不能續漲

第一，看Q3法說會上「商業客戶營收」有沒有超過7.5億美元。

超過代表政府合約以外的成長軌道真的成立，低於代表估值的風險溢價要繼續壓著股價。

第二，看Rackspace和類似系統整合商的客戶部署量。

如果Palantir平台季度新增部署案例超過20個，代表「主權AI」架構從概念走入實際採購；

如果案例數停在個位數，代表這次合作仍停留在公關層次。

現在買的人看好Nvidia合作帶動企業端訂單爆發；現在等的人在看Q3法說會能不能給出超過200倍本益比的業績理由。

以下細節待後續公告確認：Palantir與Nvidia合作的具體合約規模、Rackspace導入後的付費客戶數

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