銀行降評Logitech！價格上漲恐影響需求，未來展望堪憂

Bank of America將Logitech評級從中立下調至劣於大盤，預測近期的價格上漲將顯著影響該公司產品需求。

在最新的市場動態中，Logitech(LOGI)遭到Bank of America的降評，分析師Didier Scemama指出，近期對PC、平板電腦及智慧型手機的價格上漲可能會削弱消費者對Logitech周邊產品的需求。根據其報告，這些價格上漲幅度高達25%，主要是為了保護毛利率，但隨之而來的是消費者可能轉向更便宜的替代品。

Scemama表示，基於對未來12至18個月需求惡化的預期，已將FY27-F29E每股盈餘預估下調6-11%。此外，他也將目標價從CHF85/US$108下調至CHF70/US$86。儘管他相信管理層能夠保持毛利率在43%以上，但仍然擔心消費者選擇低價裝置的趨勢可能會導致毛利率下降至高30%或低40%的水平。

在營運支出方面，Scemama預計OPEX會減少2.8%-10.5%，反映出管理層在控制成本上的歷史記錄。不過，他也表達了對於市場推廣和促銷活動開支援續偏高的擔憂，因為這可能與需求疲軟相抵觸。因此，投資者需密切關注Logitech未來的市場策略與表現，以應對潛在挑戰。

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