美光科技展望2028年需求穩定，75%出貨已承諾，2030年前35%銷售將透過SCA進行

美光科技在Q4財報會中透露，超過75%的FY2027出貨量已獲得承諾，並預測到2028年仍將面臨供需緊張的局面。

在最新的財報電話會議中，美光科技（Micron Technology, MU）的總裁兼COO Manish Bhatia強調，公司的長期需求前景顯示出比以往更為強勁的增長動力。他指出，伺服器單位持續成長以及人工智慧的迅速發展，讓公司對未來充滿信心，目前已有超過75%的出貨量被承諾至2027年。這使得與客戶的分配談判能延伸至2028年。

然而，Bhatia同時提到，公司供應方面依然面臨結構性限制，包括技術轉型帶來的回報遞減和高帶寬記憶體(HBM)需求增長快於傳統DRAM等挑戰。執行副總裁兼CFO Mark Murphy則表示，儘管啟動成本可能影響利潤率，但隨著產品組合改善及價格上漲，預計將可實現利潤擴張。

此外，管理層還分享了與NVIDIA共同開發的新一代HBM4E的機遇，並強調研發支出的增加將超過10億美元，以支援未來的創新。儘管市場分析師對供需平衡的可持續性表達了一些懷疑，但管理團隊堅定地重申了對需求承諾的信心，以及清潔室建設時間作為未來增長的關鍵因素。

最終，美光科技的前景看似明朗，尤其是在AI驅動的需求下，未來幾年內的供應緊張情況或將持續加劇，投資者也應密切關注其在中國市場的風險與技術領先地位的維護。

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