Mizuho調降Intel目標價至92美元，AI需求強勁卻面臨供應挑戰！

Mizuho將Intel (NASDAQ: INTC) 目標價下調至92美元，儘管AI需求增長，但CPU供應限制可能影響未來成長。

隨著人工智慧(AI)需求的上升，Intel公司（NASDAQ: INTC）的市場前景引發關注。然而，Mizuho於9月3日將其目標價從109美元下調至92美元，顯示出對該公司的謹慎態度。雖然Mizuho認為Intel的業務狀況較為樂觀，並指出多項運營利好因素，包括Agentic AI需求、企業伺服器更新及PC需求改善，但仍不願意全面看漲。

根據Mizuho的分析，伺服器OEM報告顯示到2027年，Agentic AI的需求正在加速，這不僅推動了更高的令牌使用率，也改善了AI基礎設施中CPU與GPU的比例。此時，伺服器的更新活動也在持續進行，而企業PC的更新活動則開始浮現。此外，預計到2029年，先進封裝收入將達到35億美元，外部客戶的需求亦有望帶來額外收益。

然而，CPU供應限制可能成為Intel的一大挑戰，若無法滿足日益增加的需求，可能會導致短缺情況出現。Mizuho警告說，Intel的CPU客戶明年可能面臨供應困難，這一點不容忽視。儘管供應短缺通常能支撐價格，但也可能限制單位增長並讓競爭者趁虛而入。

此外，Intel的估值問題同樣存在。儘管支持性資料顯示出良好的業務前景，但目標價的下調更多是反映投資者對Agentic AI股票的定價壓力，而非基本面的惡化。

值得注意的是，根據Insider Monkey的資料，第二季度末有138家對沖基金持有INTC，顯示機構對Intel轉型故事的信心逐步提升。總體而言，Intel的AI機會愈來愈難以被忽視，但供應限制和短期股價上漲空間有限，或許會影響投資案例。

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