【20:35投資快訊】市場傳 Apple 正放棄 iPhone 增產計畫，聯亞(3081)股價重挫 8%！

 

市場傳 Apple 正放棄 iPhone 增產計畫

根據彭博報導，知情人士透露 iPhone 14 新機並未出現原本預期需求大增的情況，Apple 正放棄 2022 年增加新款iPhone 產量的計畫，原先市場預期將增產 600 萬支，如今恐將撤回，主因 iPhone 14 在中國銷售前 3 天的買氣相較iPhone 13 下滑 11%，連帶使供應鏈股價重挫。

 

聯亞(3081)為 InP 磊晶片供應商，股價受負面消息影響重挫 8%

由於 Apple 在 2022 年導入長波長 3D 感測，採用磷化銦邊射型雷射技術(InP EEL)，而光通訊廠聯亞(3081)為 InP 磊晶片供應商，今日股價受負面消息影響而重挫 8%。

 

預估聯亞 2023 年 EPS 達 5.89 元，目前本益比合理

展望聯亞營運：1)在 Telecom 方面，中國 5G 基地台需求自 3 月份明顯回溫，新標案在 25G 規格有顯著提升，且光纖到戶 PON 規格亦由 2.5G 升級至 10G，產品單價將是 2.5G 的至少 3 倍以上；2)在 Datacom 方面新增 2 個客戶，分別於 6 月及 22Q3 開始量產，預期 400G 滲透率將逐季提升，且 22Q4 會開始小量生產 800G 產品；3)在消費性產品方面新增美系客戶，其中 PD 產品(光檢測器)在 2021 年底已量產，LD 產品(雷射二極體)也在 2022 年 3 月量產，預估全年營收貢獻達 20%～25%，且 2021 年添購的 3 台 MOCVD 機台已經完成認證將於 22H2 貢獻，產能將增加 15%～20%，2022 年添購的 2 台 MOCVD 機台，預期 2023 年貢獻將再增加 15% 產能。

 

預估聯亞 2022 / 2023 年 EPS 為 4.40 元(YoY+18.6%) / 5.89 元(YoY+33.9%)，以預估 2023 年 EPS 評價，2022.09.28 收盤價 139 元，本益比為 24 倍。雖然中國 5G 基地台及資料中心動能回溫，且消費性產品放量帶動營收規模擴大有助毛利率回升，但難以回到過往 6 成高水準，目前本益比合理。