【19:58投資快訊】11 吋 iPad Pro 將不會採用 Mini LED，富采(3714)營運動能放緩！

 

11 吋 iPad Pro 將不會採用 Mini LED

根據鉅亨網報導，彭博蘋果專欄記者 Mark Gurman 近日指出，Apple 將在未來幾天發布 iPad Pro 新機，預計將搭載 M2 晶片。然而原先市場預期 11 吋 iPad Pro 新品將採用 Mini LED，不過 DSCC 分析師 Ross Young 認為，將維持 LCD 面板。

 

富采(3714) Mini LED 營運動能放緩，且消費性電子衰退

展望 Mini LED 產業，由於 2022 年預期 Apple 不會推出更多相關新裝置，且中國地區受到經濟成長放緩影響，對於 Mini LED 的投資進度也逐漸放緩，將使台灣相關供應鏈的營運動能受壓抑。

 

預估富采 2023 年 EPS 達 2.45 元，目前本益比合理

以 LED 晶片廠富采(3714)而言，展望未來營運：1)在 Mini LED 業務方面，目前仍是 Apple 主要供應商，但 22H2 仍將面臨中國三安光電低價搶市，且不會推出相關新品，全年終端裝置出貨量預估僅將成長 2～3 成；2)持續佈局高階紅光應用，包含車用、植物照明等領域，21H2 擴產的 20% 產能將陸續於 2022 年貢獻；3)傳統藍光應用方面，包含 NB、TV、Monitor 需求明顯轉弱，出貨量將至少下滑 2 成以上。

 

預估富采 2022 / 2023 年 EPS 為 2.12 元(YoY-34%) / 2.45 元(YoY+15.6%)，以2022.10.17 收盤價 43 元計算，本益比為 18 倍，考量三安光電將以低價加入 Mini LED 競爭，且短期消費性需求尚未有回溫跡象，目前本益比合理。