【16:59投資快訊】Wi-Fi 7 將於下半年出貨並優先鎖定高階企業用戶

 

Wi-Fi 7 將於下半年出貨並優先鎖定高階企業用戶

市場法人將 2024 年視為 Wi-Fi 7 元年，不過網通業者指出雖然相關產品將於下半年陸續出貨，但初期僅會鎖定比較高階應用的企業用戶，主因現階段一般消費者使用 Wi-Fi 6已經很足夠，再加上支援 Wi-Fi 7 的終端上網設備仍少，預期最快也要等到 2025 年才有機會放量。

 

綜觀台股相關網通業者如中磊(5388)、啟碁(6285)皆可望受惠 Wi-Fi 升級趨勢。展望中磊(5388) 2024 年營運：1)5G FWA CPE 雖然受惠北美 BEAD 計劃即將發酵，但當地市場競爭態勢更為劇烈，導致相關產品有降價壓力，應轉為期待印度市場的爆發成長；2)商用網路設備將加速導入 Wi-Fi 7，預估年底滲透率 10%；3)新產品如 5G 小型基地台、商用車安防產品都將開始放量貢獻。

 

預估中磊(5388) 2024 年 EPS 為 8.72 元(YoY-4.9%)，衰退主因可轉債皆轉換為股票使股本顯著膨脹且庫存調整仍在持續進行中。以 2024 年預估 EPS 評價計算，2024.06.21 收盤價 119 元，本益比為 14 倍，考量短期營運動能平淡，目前評價並未明顯低估。

 

展望啟碁(6285) 2024 年營運：1)受惠歐美電信營運商推動 5G FWA 高速傳輸服務，且還有美國網路基礎建設法案的加持，Connected Home 營收將年增 1 成；2)受惠公司於企業客戶市佔率提升，且設備規格亦將由 Wi-Fi 6 升級至 Wi-Fi 7，另外低軌道衛星 Space X 用戶數維持高成長，Networking 營收將年增 1 成；3)受惠車聯網模組滲透率提升，以及充電樁新產品放量出貨，預估 Automotive & Industrial 營收年增 1 成；4)越南二期廠房的擴建將於 24Q3 加入貢獻。

 

預估啟碁(6285) 2024 年 EPS 為 9.29 元(YoY+3.5%)，以 2024 年預估 EPS 評價計算，2024.06.21 收盤價 170 元，本益比為18 倍，目前評價並未明顯低估。